Main Street Capital Corporation (MAIN) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Main Street Capital Corporation

Capitalização 5 bi $ · 52 semanas $ 50 – $ 65 (a 10 % do máximo) · P/L 11,1× · P/L est. 2027 14,3× · Dividendo 7,8 % · 5 anos subindo · Próximos resultados 5 de novembro de 2026 · LPA esperado $ 0,93 · Preço de fechamento de 30 out. · contas publicadas em 6 ago.

• Avaliação: P/L 12 meses 11,1× (no preço).
• Negócio: ROE 14,8 % (justo).
• Balanço: Dívida/patrimônio 0,80 (frágil).
• Resultados: 3 de 8 (decepcionam).

Os analistas esperam que o lucro por ação caia 22 % em 2027: a este preço, o P/L de 2027 seria 14,3×.

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana da década (12,4×) $ 62 (+11 %); à mediana do seu setor (12,9×) $ 64 (+16 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

Atenção: estes preços usam o lucro dos últimos doze meses, e os analistas esperam que caia 22 % em 2027; a este preço, o P/L de 2027 seria 14,3×.

O que importa em serviços financeiros: 2 de 6 cumprem

• FCF / lucro líquido 70,4 %, não cumpre.
• Dívida / patrimônio líquido 0,80, não cumpre.
• P/L vs próprio 5 anos 11,1×, não cumpre.
• ROE 14,8 %, no limite.
• Crescimento da receita a 5 anos 36,3 %, cumpre.
• Margem operacional 80,7 %, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Main Street Capital Corporation: P/L 11,1×; EV/EBITDA 16,6×; ROIC 7,2 %; 5,2 bi $. Hercules Capital, Inc. (P/L 9,0×; EV/EBITDA 12,8×; ROIC 9,0 %; 3,1 bi $), Ares Capital Corporation (P/L 15,7×; EV/EBITDA 16,1×; ROIC 4,9 %; 13,8 bi $), Blue Owl Capital Corporation (P/L 18,6×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 3,7 %; 5,2 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 11,1× · mediana 12,4× · mínimo 6,9× · máximo 18,6× · barata abaixo de 10,7× · cara acima de 14,9×. Só esteve mais barata do que hoje 35% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

apertado · Rendimento 7,8 % ($ 3,80 por ação em 2025) · Anos subindo 5 · Crescimento 5 anos +12 % ao ano · Cobertura com caixa livre 0,6× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 78,40 por ano ($ 6,53 por mês).