Demonstrações financeiras detalhadas de HDFC Bank Limited (HDB): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
HDFC Bank Limited registou receitas de 5,21 tri INR no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 27,8 %. O lucro líquido atingiu 799,95 bi INR, com CAGR de 5 anos de 19,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 59,6 %, margem operacional 21,8 %, margem líquida 15,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 13,8 % em 5 anos.
A $ 22,18 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), HDB negocia a um P/L de 13,32 e um ROE de 13,54 %. A capitalização de mercado é de 114 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 835,88 bi INR | 988,07 bi INR | 1,20 tri INR | 1,41 tri INR | 1,53 tri INR | 1,60 tri INR | 1,98 tri INR | 3,52 tri INR | 4,19 tri INR | 5,21 tri INR |
| Custo da Receita | 411,71 bi INR | 479,71 bi INR | 606,49 bi INR | 736,08 bi INR | 746,51 bi INR | 711,28 bi INR | 849,75 bi INR | 1,67 tri INR | 2,00 tri INR | 2,23 tri INR |
| Lucro Bruto | 424,17 bi INR | 508,36 bi INR | 595,35 bi INR | 674,12 bi INR | 782,43 bi INR | 892,43 bi INR | 1,13 tri INR | 1,85 tri INR | 2,19 tri INR | 2,98 tri INR |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 167,30 bi INR | 191,76 bi INR | 213,61 bi INR | 263,95 bi INR | 292,98 bi INR | 320,22 bi INR | 400,22 bi INR | 951,76 bi INR | 1,12 tri INR | 395,68 bi INR |
| Despesas Operacionais | 204,20 bi INR | 231,25 bi INR | 255,39 bi INR | 308,28 bi INR | 342,60 bi INR | 373,27 bi INR | 468,78 bi INR | 1,15 tri INR | 1,33 tri INR | 1,91 tri INR |
| Lucro Operacional | 219,97 bi INR | 277,11 bi INR | 339,96 bi INR | 365,84 bi INR | 439,83 bi INR | 519,16 bi INR | 662,38 bi INR | 705,46 bi INR | 861,55 bi INR | 1,07 tri INR |
| EBITDA | 228,85 bi INR | 286,79 bi INR | 352,21 bi INR | 378,64 bi INR | 453,69 bi INR | 535,98 bi INR | 685,87 bi INR | 757,81 bi INR | 924,57 bi INR | 1,12 tri INR |
| Despesas com Juros | 373,76 bi INR | 420,31 bi INR | 534,21 bi INR | 618,46 bi INR | 592,28 bi INR | 584,30 bi INR | 775,54 bi INR | 1,53 tri INR | 1,82 tri INR | 1,95 tri INR |
| Lucro Antes de Impostos | 219,97 bi INR | 277,11 bi INR | 339,96 bi INR | 365,84 bi INR | 439,83 bi INR | 519,16 bi INR | 662,38 bi INR | 705,46 bi INR | 861,55 bi INR | 1,07 tri INR |
| Imposto | 79,22 bi INR | 98,27 bi INR | 119,39 bi INR | 105,48 bi INR | 113,82 bi INR | 132,56 bi INR | 166,12 bi INR | 77,83 bi INR | 175,01 bi INR | 241,19 bi INR |
| Lucro Líquido | 140,53 bi INR | 178,51 bi INR | 220,10 bi INR | 260,27 bi INR | 325,98 bi INR | 386,00 bi INR | 495,45 bi INR | 622,66 bi INR | 673,51 bi INR | 799,95 bi INR |
| LPA | $ 44,88 | $ 53,79 | $ 61,89 | $ 74,19 | $ 86,40 | $ 103,17 | $ 123,96 | $ 135,63 | $ 138,60 | $ 148,50 |
| LPA Diluído | $ 44,28 | $ 53,07 | $ 61,89 | $ 74,19 | $ 86,40 | $ 102,45 | $ 123,39 | $ 135,03 | $ 138,60 | $ 147,84 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 3.437,9 M | 3.488,1 M | 3.608,9 M | 3.673,2 M | 3.683,6 M | 3.714,0 M | 3.727,5 M | 4.744,8 M | 5.108,0 M | 5.142,7 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,28 tri INR | 1,19 tri INR | 1,34 tri INR | 1,29 tri INR |
| Lucro Bruto | 781,29 bi INR | 693,21 bi INR | 821,66 bi INR | 743,84 bi INR |
| Lucro Operacional | 271,85 bi INR | 281,02 bi INR | 273,54 bi INR | 286,25 bi INR |
| EBITDA | 271,85 bi INR | 281,02 bi INR | 273,54 bi INR | 286,25 bi INR |
| Lucro Líquido | 199,71 bi INR | 206,67 bi INR | 193,59 bi INR | 206,73 bi INR |
| LPA | $ 38,58 | $ 39,66 | $ 37,50 | $ 40,20 |
| LPA Diluído | $ 38,58 | $ 39,54 | $ 37,41 | $ 40,20 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 566,71 bi INR | 719,03 bi INR | 855,41 bi INR | 726,74 bi INR | 1,04 tri INR | 1,60 tri INR | 2,36 tri INR | 3,43 tri INR | 3,22 tri INR | 3,06 tri INR |
| Investimentos de Curto Prazo | 2,11 tri INR | 2,22 tri INR | 2,63 tri INR | 3,41 tri INR | 4,28 tri INR | 2,74 tri INR | 2,94 tri INR | 6,50 tri INR | 5,97 tri INR | 0 |
| Contas a Receber | 104,08 bi INR | 119,10 bi INR | 166,17 bi INR | 405,52 bi INR | 170,45 bi INR | 188,53 bi INR | 194,53 bi INR | 379,13 bi INR | 454,65 bi INR | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 2,78 tri INR | 3,06 tri INR | 3,65 tri INR | 4,54 tri INR | 5,53 tri INR | 4,59 tri INR | 5,59 tri INR | 10,54 tri INR | 9,87 tri INR | 3,06 tri INR |
| Imobilizado | 38,97 bi INR | 38,97 bi INR | 43,19 bi INR | 109,08 bi INR | 117,64 bi INR | 137,40 bi INR | 177,56 bi INR | 268,33 bi INR | 314,74 bi INR | 161,65 bi INR |
| Ágio | 74,94 bi INR | 74,94 bi INR | 74,94 bi INR | 74,94 bi INR | 74,94 bi INR | 74,94 bi INR | 74,94 bi INR | 1,63 tri INR | 1,63 tri INR | 0 |
| Ativos Intangíveis | 2,0 mi INR | 1,0 mi INR | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,40 tri INR | 1,37 tri INR | 0 |
| Ativos Totais | 9,07 tri INR | 11,37 tri INR | 13,28 tri INR | 15,96 tri INR | 17,98 tri INR | 21,11 tri INR | 25,76 tri INR | 44,12 tri INR | 48,19 tri INR | 48,11 tri INR |
| Contas a Pagar | 259,03 bi INR | 254,24 bi INR | 237,99 bi INR | 259,30 bi INR | 221,80 bi INR | 234,72 bi INR | 319,38 bi INR | 531,48 bi INR | 576,84 bi INR | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 322,27 bi INR | 779,20 bi INR | 654,06 bi INR | 377,42 bi INR | 595,32 bi INR | 706,01 bi INR | 1,18 tri INR | 1,37 tri INR | 1,44 tri INR | 0 |
| Passivos Circulantes | 581,30 bi INR | 1,03 tri INR | 892,05 bi INR | 636,72 bi INR | 14,22 tri INR | 16,58 tri INR | 20,49 tri INR | 25,75 tri INR | 29,22 tri INR | 0 |
| Dívida de Longo Prazo | 730,92 bi INR | 932,91 bi INR | 1,04 tri INR | 1,03 tri INR | 1,17 tri INR | 1,55 tri INR | 1,96 tri INR | 6,65 tri INR | 5,87 tri INR | 5,77 tri INR |
| Passivos Totais | 8,04 tri INR | 10,19 tri INR | 11,64 tri INR | 14,07 tri INR | 15,82 tri INR | 18,60 tri INR | 22,84 tri INR | 36,23 tri INR | 39,56 tri INR | 42,14 tri INR |
| Reservas | 364,47 bi INR | 462,88 bi INR | 587,24 bi INR | 713,34 bi INR | 897,87 bi INR | 1,15 tri INR | 1,45 tri INR | 1,75 tri INR | 2,10 tri INR | 0 |
| Patrimônio Líquido | 1,03 tri INR | 1,17 tri INR | 1,63 tri INR | 1,89 tri INR | 2,16 tri INR | 2,50 tri INR | 2,91 tri INR | 6,95 tri INR | 7,68 tri INR | 5,74 tri INR |
| Dívida Total | 1,05 tri INR | 1,71 tri INR | 1,70 tri INR | 1,47 tri INR | 1,84 tri INR | 2,34 tri INR | 3,24 tri INR | 8,15 tri INR | 7,46 tri INR | 5,77 tri INR |
| Dívida Líquida | -1,62 tri INR | -1,23 tri INR | -1,79 tri INR | -2,66 tri INR | -3,48 tri INR | -2,00 tri INR | -2,07 tri INR | -1,78 tri INR | -1,74 tri INR | 2,71 tri INR |
| Capital de Giro | 2,20 tri INR | 2,03 tri INR | 2,76 tri INR | 3,90 tri INR | -8,69 tri INR | -11,99 tri INR | -14,90 tri INR | -15,21 tri INR | -19,35 tri INR | 3,06 tri INR |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 21,39 bi INR | 3,06 tri INR | 2,39 tri INR | 2,65 tri INR |
| Ativos Totais | 514,69 bi INR | 48,11 tri INR | 50,03 tri INR | 51,88 tri INR |
| Passivos Totais | 449,41 bi INR | 42,14 tri INR | 43,69 tri INR | 45,54 tri INR |
| Patrimônio Líquido | 62,83 bi INR | 5,74 tri INR | 6,10 tri INR | 6,11 tri INR |
| Dívida Total | 68,52 bi INR | 5,77 tri INR | 5,69 tri INR | 5,97 tri INR |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 140,74 bi INR | 178,83 bi INR | 220,57 bi INR | 260,36 bi INR | 326,01 bi INR | 386,60 bi INR | 496,26 bi INR | 627,63 bi INR | 686,53 bi INR | 799,95 bi INR |
| Depreciação e Amortização | 8,88 bi INR | 9,68 bi INR | 12,25 bi INR | 12,80 bi INR | 13,86 bi INR | 16,82 bi INR | 23,49 bi INR | 52,35 bi INR | 63,02 bi INR | 41,15 bi INR |
| Compensação em Ações | 8,20 bi INR | 6,59 bi INR | 5,34 bi INR | 7,48 bi INR | 10,60 bi INR | 13,87 bi INR | 14,01 bi INR | 20,12 bi INR | 24,63 bi INR | 0 |
| Variação Capital de Giro | 187,19 bi INR | -153,62 bi INR | -126,27 bi INR | -230,66 bi INR | 472,35 bi INR | 58,91 bi INR | -156,47 bi INR | 201,32 bi INR | 168,58 bi INR | 596,82 bi INR |
| Fluxo de Caixa Operacional | 379,27 bi INR | 94,27 bi INR | 183,27 bi INR | 171,18 bi INR | 921,78 bi INR | 581,02 bi INR | 477,20 bi INR | 1,02 tri INR | 1,20 tri INR | 1,76 tri INR |
| CapEx | -12,63 bi INR | -9,18 bi INR | -16,36 bi INR | -18,29 bi INR | -17,81 bi INR | -26,32 bi INR | -43,62 bi INR | -53,84 bi INR | -66,40 bi INR | -40,93 bi INR |
| Aquisições | 0 | -143,3 mi INR | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 149,80 bi INR | 0 | 107,88 bi INR |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,30 bi INR | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -29,28 bi INR | -34,49 bi INR | -41,02 bi INR | -66,45 bi INR | -166,6 mi INR | -36,24 bi INR | -86,39 bi INR | -86,62 bi INR | -158,06 bi INR | -217,87 bi INR |
| Fluxo de Caixa Livre | 366,64 bi INR | 85,09 bi INR | 166,92 bi INR | 152,89 bi INR | 903,97 bi INR | 554,69 bi INR | 433,58 bi INR | 968,48 bi INR | 1,13 tri INR | 1,72 tri INR |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 0 | 1,76 tri INR | 0 | 0 |
| CapEx | 0 | -40,93 bi INR | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 0 | 1,72 tri INR | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | -217,87 bi INR | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +18,2 % | +21,6 % | +17,3 % | +8,4 % | +4,9 % | +23,5 % | +77,7 % | +19,1 % | +24,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +27,0 % | +23,3 % | +18,2 % | +25,2 % | +18,4 % | +28,4 % | +25,7 % | +8,2 % | +18,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +19,9 % | +15,1 % | +19,9 % | +16,5 % | +19,4 % | +20,2 % | +9,4 % | +2,2 % | +7,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,5 % | +3,5 % | +1,8 % | +0,3 % | +0,8 % | +0,4 % | +27,3 % | +7,7 % | +0,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -76,8 % | +96,2 % | -8,4 % | +491,3 % | -38,6 % | -21,8 % | +123,4 % | +16,6 % | +52,6 % | |
| Margem Bruta | 50,7 % | 51,4 % | 49,5 % | 47,8 % | 51,2 % | 55,6 % | 57,1 % | 52,7 % | 52,2 % | 57,2 % |
| Margem Operacional | 26,3 % | 28,0 % | 28,3 % | 25,9 % | 28,8 % | 32,4 % | 33,4 % | 20,0 % | 20,5 % | 20,6 % |
| Margem EBITDA | 27,4 % | 29,0 % | 29,3 % | 26,9 % | 29,7 % | 33,4 % | 34,6 % | 21,5 % | 22,0 % | 21,4 % |
| Margem Líquida | 16,8 % | 18,1 % | 18,3 % | 18,5 % | 21,3 % | 24,1 % | 25,0 % | 17,7 % | 16,1 % | 15,3 % |
| Margem FCF | 43,9 % | 8,6 % | 13,9 % | 10,8 % | 59,1 % | 34,6 % | 21,9 % | 27,5 % | 26,9 % | 33,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 36,0 % | 35,5 % | 35,1 % | 28,8 % | 25,9 % | 25,5 % | 25,1 % | 11,0 % | 20,3 % | 22,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 106,65 | $ 24,40 | $ 46,25 | $ 41,62 | $ 245,40 | $ 149,35 | $ 116,32 | $ 204,11 | $ 221,07 | $ 334,98 |
| Dividendo por Ação | $ 8,52 | $ 9,89 | $ 11,37 | $ 18,09 | $ 0,05 | $ 9,76 | $ 23,18 | $ 18,26 | $ 30,94 | $ 42,37 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 3.437,9 M | 3.487,9 M | 3.608,9 M | 3.673,2 M | 3.683,6 M | 3.713,7 M | 3.727,3 M | 4.744,8 M | 5.108,0 M | 5.142,4 M |
O que olhar em empresas de Serviços Financeiros
- Índice de eficiência (≤55%) — Despesas operacionais / receita. Bancos top abaixo de 55%.
- ROA (≥1%) — Quanto ganham por cada dólar de ativos. ROE engana em bancos pela alavancagem.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilidade sobre Capital Tangível. Exclui goodwill e intangíveis.
- Capital / ativos (aproximação ao Tier 1) (≥8%) — Proxy do índice de capital. O Tier 1 regulatório não está nos nossos dados.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrica clássica bancária. <1x pode ser oportunidade ou distress.
- Dividend yield sustentável (≥2%, <8%) — Bancos UE pagam 5-7% sem stress. >8% é sinal de distress.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 13,54 % |
| Retorno sobre capital investido | 1,62 % |
| Retorno sobre ativos | 1,55 % |
| Margem bruta | 59,63 % |
| Margem operacional | 21,82 % |
| Margem líquida | 15,82 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,98 |
| Liquidez corrente | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 0,43 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 27,18 | 29,90 | 32,36 | 19,71 | 33,03 | 22,61 | 22,09 | 17,28 | 20,50 | 15,65 |
| P/VP | 4,09 | 4,78 | 4,43 | 2,84 | 4,87 | 3,46 | 3,51 | 1,60 | 1,89 | 2,08 |
| P/V | 5,02 | 5,68 | 6,01 | 3,81 | 6,87 | 5,40 | 5,15 | 3,16 | 3,46 | 2,29 |
| Margem Bruta | 50,7 % | 51,4 % | 49,5 % | 47,8 % | 51,2 % | 55,6 % | 57,1 % | 52,7 % | 52,2 % | 57,2 % |
| Margem Operacional | 26,3 % | 28,0 % | 28,3 % | 25,9 % | 28,8 % | 32,4 % | 33,4 % | 20,0 % | 20,5 % | 20,6 % |
| Margem Líquida | 16,8 % | 18,1 % | 18,3 % | 18,5 % | 21,3 % | 24,1 % | 25,0 % | 17,7 % | 16,1 % | 15,3 % |
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