Demonstrações financeiras detalhadas de Navient Corporation SR NT 6% 121543 (JSM): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Navient Corporation SR NT 6% 121543 registou receitas de 3,11 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -1,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 95,8 %, margem operacional 83,2 %, margem líquida -1,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -14,9 % em 5 anos.
A $ 15,52 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), JSM apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -2,04 %. A capitalização de mercado é de 4,3 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 4,15 bi $ | 4,38 bi $ | 4,91 bi $ | 4,67 bi $ | 3,30 bi $ | 2,27 bi $ | 1,66 bi $ | 1,16 bi $ | 3,81 bi $ | 3,11 bi $ |
| Custo da Receita | 951,0 mi $ | 966,0 mi $ | 984,0 mi $ | 984,0 mi $ | 964,0 mi $ | 1,21 bi $ | 444,0 mi $ | 800,0 mi $ | 316,0 mi $ | 149,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 3,19 bi $ | 3,42 bi $ | 3,92 bi $ | 3,69 bi $ | 2,33 bi $ | 1,44 bi $ | 1,66 bi $ | 356,0 mi $ | 3,49 bi $ | 2,96 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 500,0 mi $ | 519,0 mi $ | 507,0 mi $ | 488,0 mi $ | 497,0 mi $ | 569,0 mi $ | 444,0 mi $ | 401,0 mi $ | 316,0 mi $ | 0 |
| Despesas Operacionais | 951,0 mi $ | 966,0 mi $ | 984,0 mi $ | 984,0 mi $ | 964,0 mi $ | 569,0 mi $ | 444,0 mi $ | 401,0 mi $ | 680,0 mi $ | 421,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 681,0 mi $ | 292,0 mi $ | 2,94 bi $ | 2,71 bi $ | 1,37 bi $ | 1,70 bi $ | 1,21 bi $ | 755,0 mi $ | 2,81 bi $ | 2,54 bi $ |
| EBITDA | 2,30 bi $ | 1,58 bi $ | 4,02 bi $ | 3,98 bi $ | 2,43 bi $ | 3,42 bi $ | 4,16 bi $ | 1,52 bi $ | 3,59 bi $ | 3,0 mi $ |
| Despesas com Juros | 2,44 bi $ | 2,97 bi $ | 3,67 bi $ | 3,49 bi $ | 2,05 bi $ | 1,32 bi $ | 2,10 bi $ | 3,56 bi $ | 3,27 bi $ | 2,59 bi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,11 bi $ | 764,0 mi $ | 528,0 mi $ | 763,0 mi $ | 532,0 mi $ | 936,0 mi $ | 827,0 mi $ | 313,0 mi $ | 174,0 mi $ | -111,0 mi $ |
| Imposto | 427,0 mi $ | 472,0 mi $ | 133,0 mi $ | 166,0 mi $ | 120,0 mi $ | 219,0 mi $ | 182,0 mi $ | 85,0 mi $ | 43,0 mi $ | -31,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 681,0 mi $ | 292,0 mi $ | 395,0 mi $ | 597,0 mi $ | 412,0 mi $ | 717,0 mi $ | 645,0 mi $ | 228,0 mi $ | 131,0 mi $ | -80,0 mi $ |
| LPA | $ 2,12 | $ 1,04 | $ 1,50 | $ 2,56 | $ 2,12 | $ 4,18 | $ 4,49 | $ 1,85 | $ 1,20 | -$ 0,82 |
| LPA Diluído | $ 2,11 | $ 1,04 | $ 1,50 | $ 2,56 | $ 2,11 | $ 4,17 | $ 4,48 | $ 1,85 | $ 1,20 | -$ 0,82 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 322,0 M | 281,0 M | 264,0 M | 233,0 M | 195,0 M | 172,0 M | 144,0 M | 123,0 M | 109,0 M | 98,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 781,0 mi $ | 746,0 mi $ | 695,0 mi $ | 682,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 749,0 mi $ | 714,0 mi $ | 663,0 mi $ | 655,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 644,0 mi $ | 625,0 mi $ | 574,0 mi $ | 573,0 mi $ |
| EBITDA | 522,0 mi $ | 1,0 mi $ | 4,0 mi $ | 0 |
| Lucro Líquido | -86,0 mi $ | -5,0 mi $ | 17,0 mi $ | 25,0 mi $ |
| LPA | -$ 0,87 | -$ 0,05 | $ 0,18 | $ 0,26 |
| LPA Diluído | -$ 0,87 | -$ 0,05 | $ 0,17 | $ 0,26 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,25 bi $ | 1,52 bi $ | 1,29 bi $ | 1,23 bi $ | 1,18 bi $ | 905,0 mi $ | 1,53 bi $ | 839,0 mi $ | 2,10 bi $ | 2,10 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 1,25 bi $ | 1,52 bi $ | 1,29 bi $ | 1,23 bi $ | 1,18 bi $ | 905,0 mi $ | 1,53 bi $ | 839,0 mi $ | 2,10 bi $ | 2,10 bi $ |
| Imobilizado | 160,0 mi $ | 156,0 mi $ | 136,0 mi $ | 135,0 mi $ | 116,0 mi $ | 95,0 mi $ | 74,0 mi $ | 62,0 mi $ | 0 | 0 |
| Ágio | 546,0 mi $ | 702,0 mi $ | 665,0 mi $ | 665,0 mi $ | 665,0 mi $ | 670,0 mi $ | 670,0 mi $ | 670,0 mi $ | 428,0 mi $ | 434,0 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 124,0 mi $ | 108,0 mi $ | 121,0 mi $ | 92,0 mi $ | 70,0 mi $ | 55,0 mi $ | 35,0 mi $ | 25,0 mi $ | 9,0 mi $ | 0 |
| Ativos Totais | 121,14 bi $ | 114,99 bi $ | 104,18 bi $ | 94,90 bi $ | 87,41 bi $ | 80,61 bi $ | 70,80 bi $ | 61,38 bi $ | 51,79 bi $ | 48,68 bi $ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,13 bi $ | 5,07 bi $ |
| Passivos Circulantes | 2,33 bi $ | 4,77 bi $ | 5,42 bi $ | 8,48 bi $ | 6,61 bi $ | 2,49 bi $ | 5,87 bi $ | 4,23 bi $ | 5,13 bi $ | 5,07 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 112,37 bi $ | 105,01 bi $ | 93,52 bi $ | 81,72 bi $ | 77,33 bi $ | 74,49 bi $ | 61,03 bi $ | 53,40 bi $ | 43,18 bi $ | 0 |
| Passivos Totais | 112,37 bi $ | 105,01 bi $ | 93,52 bi $ | 81,72 bi $ | 84,97 bi $ | 78,00 bi $ | 67,82 bi $ | 58,62 bi $ | 49,15 bi $ | 46,28 bi $ |
| Reservas | 2,89 bi $ | 3,00 bi $ | 3,22 bi $ | 3,66 bi $ | 3,33 bi $ | 3,94 bi $ | 4,49 bi $ | 4,64 bi $ | 4,70 bi $ | 4,55 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,70 bi $ | 3,45 bi $ | 3,52 bi $ | 3,34 bi $ | 2,43 bi $ | 2,60 bi $ | 2,98 bi $ | 2,76 bi $ | 2,64 bi $ | 2,40 bi $ |
| Dívida Total | 112,37 bi $ | 105,01 bi $ | 93,52 bi $ | 81,72 bi $ | 77,33 bi $ | 74,49 bi $ | 61,03 bi $ | 53,40 bi $ | 43,18 bi $ | 5,07 bi $ |
| Dívida Líquida | 111,11 bi $ | 103,49 bi $ | 92,23 bi $ | 80,48 bi $ | 76,15 bi $ | 73,58 bi $ | 59,49 bi $ | 52,56 bi $ | 41,08 bi $ | 2,97 bi $ |
| Capital de Giro | -1,08 bi $ | -3,25 bi $ | -4,14 bi $ | -7,25 bi $ | -5,43 bi $ | -1,58 bi $ | -4,33 bi $ | -3,39 bi $ | -3,03 bi $ | -2,97 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,87 bi $ | 2,10 bi $ | 2,13 bi $ | 2,14 bi $ |
| Ativos Totais | 49,31 bi $ | 48,68 bi $ | 48,00 bi $ | 47,30 bi $ |
| Passivos Totais | 46,87 bi $ | 46,28 bi $ | 45,62 bi $ | 44,90 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,44 bi $ | 2,40 bi $ | 2,38 bi $ | 2,40 bi $ |
| Dívida Total | 4,92 bi $ | 5,07 bi $ | 5,87 bi $ | 4,21 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | 681,0 mi $ | 292,0 mi $ | 395,0 mi $ | 597,0 mi $ | 412,0 mi $ | -11,0 mi $ | 105,0 mi $ | 228,0 mi $ | 131,0 mi $ | -80,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 29,0 mi $ | 23,0 mi $ | 31,0 mi $ | 25,0 mi $ | 21,0 mi $ | 19,0 mi $ | 14,0 mi $ | 10,0 mi $ | 146,0 mi $ | 3,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 26,0 mi $ | 35,0 mi $ | 25,0 mi $ | 25,0 mi $ | 18,0 mi $ | 22,0 mi $ | 19,0 mi $ | 24,0 mi $ | 23,0 mi $ | 21,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 596,0 mi $ | 451,0 mi $ | 227,0 mi $ | 136,0 mi $ | 147,0 mi $ | 487,0 mi $ | -26,0 mi $ | 107,0 mi $ | 243,0 mi $ | 0 |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,35 bi $ | 1,16 bi $ | 1,14 bi $ | 1,02 bi $ | 987,0 mi $ | 702,0 mi $ | 305,0 mi $ | 676,0 mi $ | 459,0 mi $ | 441,0 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | -184,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | -16,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -755,0 mi $ | -440,0 mi $ | -220,0 mi $ | -440,0 mi $ | -400,0 mi $ | -600,0 mi $ | -400,0 mi $ | -310,0 mi $ | -179,0 mi $ | -111,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -201,0 mi $ | -176,0 mi $ | -166,0 mi $ | -147,0 mi $ | -123,0 mi $ | -107,0 mi $ | -91,0 mi $ | -78,0 mi $ | -70,0 mi $ | -63,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,35 bi $ | 1,16 bi $ | 1,14 bi $ | 1,02 bi $ | 987,0 mi $ | 702,0 mi $ | 305,0 mi $ | 676,0 mi $ | 459,0 mi $ | 441,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 70,0 mi $ | 174,0 mi $ | -47,0 mi $ | 143,0 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 70,0 mi $ | 174,0 mi $ | -47,0 mi $ | 143,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -16,0 mi $ | -15,0 mi $ | -15,0 mi $ | -15,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 4,0 mi $ | 5,0 mi $ | 3,0 mi $ | 3,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +5,7 % | +12,0 % | -4,8 % | -29,4 % | -31,1 % | -27,0 % | -30,3 % | +229,5 % | -18,4 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -57,1 % | +35,3 % | +51,1 % | -31,0 % | +74,0 % | -10,0 % | -64,7 % | -42,5 % | -161,1 % |
| Crescimento LPA (anual) | | -50,9 % | +44,2 % | +70,7 % | -17,2 % | +97,2 % | +7,4 % | -58,8 % | -35,1 % | -168,3 % |
| Variação de Ações (anual) | | -12,7 % | -6,0 % | -11,7 % | -16,3 % | -11,8 % | -16,3 % | -14,6 % | -11,4 % | -10,1 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -14,0 % | -1,6 % | -10,6 % | -3,1 % | -28,9 % | -56,6 % | +121,6 % | -32,1 % | -3,9 % |
| Margem Bruta | 77,1 % | 78,0 % | 80,0 % | 78,9 % | 70,8 % | 63,4 % | 100,0 % | 30,8 % | 91,7 % | 95,2 % |
| Margem Operacional | 16,4 % | 6,7 % | 59,9 % | 57,9 % | 41,5 % | 75,0 % | 73,2 % | 65,3 % | 73,9 % | 81,7 % |
| Margem EBITDA | 55,6 % | 36,1 % | 81,8 % | 85,2 % | 73,6 % | 150,7 % | 250,7 % | 131,5 % | 94,3 % | 0,1 % |
| Margem Líquida | 16,4 % | 6,7 % | 8,0 % | 12,8 % | 12,5 % | 31,6 % | 38,9 % | 19,7 % | 3,4 % | -2,6 % |
| Margem FCF | 32,5 % | 26,4 % | 23,2 % | 21,8 % | 29,9 % | 30,9 % | 18,4 % | 58,5 % | 12,1 % | 14,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 38,5 % | 61,8 % | 25,2 % | 21,8 % | 22,6 % | 23,4 % | 22,0 % | 27,2 % | 24,7 % | 27,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $ 4,18 | $ 4,12 | $ 4,32 | $ 4,37 | $ 5,06 | $ 4,08 | $ 2,12 | $ 5,50 | $ 4,21 | $ 4,50 |
| Dividendo por Ação | $ 0,62 | $ 0,63 | $ 0,63 | $ 0,63 | $ 0,63 | $ 0,62 | $ 0,63 | $ 0,63 | $ 0,64 | $ 0,64 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 321,2 M | 280,8 M | 264,0 M | 233,0 M | 194,3 M | 171,5 M | 143,7 M | 123,0 M | 109,0 M | 98,0 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | -2,04 % |
| Retorno sobre capital investido | 88,72 % |
| Retorno sobre ativos | -0,10 % |
| Margem bruta | 95,76 % |
| Margem operacional | 83,20 % |
| Margem líquida | -1,69 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,76 |
| Liquidez corrente | 0,51 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,32 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 10,46 | 22,86 | 11,00 | 9,38 | 11,86 | 6,07 | 3,92 | 11,58 | 14,80 | -24,80 |
| P/VP | 1,93 | 1,93 | 1,24 | 1,68 | 2,01 | 1,68 | 0,85 | 0,95 | 0,73 | 0,83 |
| P/V | 1,72 | 1,52 | 0,89 | 1,20 | 1,48 | 1,91 | 1,53 | 2,28 | 0,51 | 0,64 |
| Margem Bruta | 77,1 % | 78,0 % | 80,0 % | 78,9 % | 70,8 % | 63,4 % | 100,0 % | 30,8 % | 91,7 % | 95,2 % |
| Margem Operacional | 16,4 % | 6,7 % | 59,9 % | 57,9 % | 41,5 % | 75,0 % | 73,2 % | 65,3 % | 73,9 % | 81,7 % |
| Margem Líquida | 16,4 % | 6,7 % | 8,0 % | 12,8 % | 12,5 % | 31,6 % | 38,9 % | 19,7 % | 3,4 % | -2,6 % |