Demonstrações financeiras detalhadas de Keurig Dr Pepper Inc. (KDP): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Keurig Dr Pepper Inc. registou receitas de 16,60 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,4 %. O lucro líquido atingiu 2,08 bi $, com CAGR de 5 anos de 9,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 49,4 %, margem operacional 16,8 %, margem líquida 7,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -4,9 % em 5 anos.
A $ 35,14 (preço em sessão de 3 de novembro de 2026), KDP negocia a um P/L de 35,35 e um ROE de 5,64 %. A capitalização de mercado é de 47,8 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 6,44 bi $ | 6,69 bi $ | 7,44 bi $ | 11,12 bi $ | 11,62 bi $ | 12,68 bi $ | 14,06 bi $ | 14,81 bi $ | 15,35 bi $ | 16,60 bi $ |
| Custo da Receita | 2,58 bi $ | 2,69 bi $ | 3,56 bi $ | 4,78 bi $ | 5,13 bi $ | 5,71 bi $ | 6,73 bi $ | 6,73 bi $ | 6,82 bi $ | 7,60 bi $ |
| Lucro Bruto | 3,86 bi $ | 4,00 bi $ | 3,88 bi $ | 6,34 bi $ | 6,49 bi $ | 6,98 bi $ | 7,32 bi $ | 8,08 bi $ | 8,53 bi $ | 9,00 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,33 bi $ | 2,56 bi $ | 2,63 bi $ | 3,96 bi $ | 3,98 bi $ | 4,15 bi $ | 4,64 bi $ | 4,91 bi $ | 5,01 bi $ | 5,35 bi $ |
| Despesas Operacionais | 2,42 bi $ | 2,61 bi $ | 2,65 bi $ | 3,96 bi $ | 4,01 bi $ | 4,08 bi $ | 4,54 bi $ | 4,89 bi $ | 5,22 bi $ | 5,35 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,43 bi $ | 1,39 bi $ | 1,24 bi $ | 2,38 bi $ | 2,48 bi $ | 2,89 bi $ | 2,78 bi $ | 3,19 bi $ | 3,31 bi $ | 3,65 bi $ |
| EBITDA | 1,65 bi $ | 1,57 bi $ | 1,68 bi $ | 3,01 bi $ | 3,01 bi $ | 4,01 bi $ | 3,12 bi $ | 3,97 bi $ | 3,38 bi $ | 4,19 bi $ |
| Despesas com Juros | 140,0 mi $ | 168,0 mi $ | 446,0 mi $ | 647,0 mi $ | 597,0 mi $ | 525,0 mi $ | 468,0 mi $ | 596,0 mi $ | 684,0 mi $ | 754,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,28 bi $ | 1,17 bi $ | 791,0 mi $ | 1,69 bi $ | 1,75 bi $ | 2,80 bi $ | 1,72 bi $ | 2,76 bi $ | 1,91 bi $ | 2,69 bi $ |
| Imposto | 434,0 mi $ | 95,0 mi $ | 202,0 mi $ | 440,0 mi $ | 428,0 mi $ | 653,0 mi $ | 284,0 mi $ | 576,0 mi $ | 473,0 mi $ | 608,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 847,0 mi $ | 1,08 bi $ | 586,0 mi $ | 1,25 bi $ | 1,32 bi $ | 2,15 bi $ | 1,44 bi $ | 2,18 bi $ | 1,44 bi $ | 2,08 bi $ |
| LPA | $ 4,57 | $ 5,91 | $ 0,54 | $ 0,89 | $ 0,94 | $ 1,52 | $ 1,01 | $ 1,56 | $ 1,06 | $ 1,53 |
| LPA Diluído | $ 4,54 | $ 5,89 | $ 0,53 | $ 0,88 | $ 0,93 | $ 1,50 | $ 1,01 | $ 1,55 | $ 1,05 | $ 1,53 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 186,6 M | 182,8 M | 1.097,6 M | 1.419,1 M | 1.422,1 M | 1.427,9 M | 1.428,5 M | 1.408,4 M | 1.368,3 M | 1.362,8 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,31 bi $ | 4,50 bi $ | 3,98 bi $ | 7,31 bi $ |
| Lucro Bruto | 2,34 bi $ | 2,42 bi $ | 2,10 bi $ | 3,07 bi $ |
| Lucro Operacional | 995,0 mi $ | 959,0 mi $ | 756,0 mi $ | 669,0 mi $ |
| EBITDA | 1,25 bi $ | 894,0 mi $ | 823,0 mi $ | 1,05 bi $ |
| Lucro Líquido | 662,0 mi $ | 353,0 mi $ | 270,0 mi $ | 142,0 mi $ |
| LPA | $ 0,49 | $ 0,26 | $ 0,20 | $ 0,04 |
| LPA Diluído | $ 0,49 | $ 0,26 | $ 0,20 | $ 0,04 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,79 bi $ | 61,0 mi $ | 83,0 mi $ | 75,0 mi $ | 240,0 mi $ | 567,0 mi $ | 535,0 mi $ | 267,0 mi $ | 510,0 mi $ | 1,03 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 646,0 mi $ | 710,0 mi $ | 1,22 bi $ | 1,18 bi $ | 1,14 bi $ | 1,27 bi $ | 1,67 bi $ | 1,52 bi $ | 1,72 bi $ | 1,67 bi $ |
| Estoque | 202,0 mi $ | 229,0 mi $ | 626,0 mi $ | 654,0 mi $ | 762,0 mi $ | 894,0 mi $ | 1,31 bi $ | 1,14 bi $ | 1,30 bi $ | 1,73 bi $ |
| Ativos Circulantes | 2,74 bi $ | 1,12 bi $ | 2,16 bi $ | 2,27 bi $ | 2,39 bi $ | 3,06 bi $ | 3,80 bi $ | 3,38 bi $ | 4,00 bi $ | 5,27 bi $ |
| Imobilizado | 1,14 bi $ | 1,20 bi $ | 2,31 bi $ | 2,52 bi $ | 2,86 bi $ | 3,17 bi $ | 3,37 bi $ | 3,58 bi $ | 3,84 bi $ | 3,23 bi $ |
| Ágio | 2,99 bi $ | 3,56 bi $ | 20,01 bi $ | 20,17 bi $ | 20,18 bi $ | 20,18 bi $ | 20,07 bi $ | 20,20 bi $ | 20,05 bi $ | 20,25 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 2,66 bi $ | 3,78 bi $ | 23,97 bi $ | 24,12 bi $ | 23,97 bi $ | 23,86 bi $ | 23,18 bi $ | 23,29 bi $ | 23,63 bi $ | 23,73 bi $ |
| Ativos Totais | 9,79 bi $ | 10,02 bi $ | 48,92 bi $ | 49,52 bi $ | 49,78 bi $ | 50,60 bi $ | 51,84 bi $ | 52,13 bi $ | 53,43 bi $ | 55,46 bi $ |
| Contas a Pagar | 303,0 mi $ | 365,0 mi $ | 2,30 bi $ | 3,18 bi $ | 3,74 bi $ | 4,32 bi $ | 5,21 bi $ | 3,60 bi $ | 2,98 bi $ | 3,00 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 66,0 mi $ | 1,46 bi $ | 1,59 bi $ | 2,35 bi $ | 304,0 mi $ | 895,0 mi $ | 3,25 bi $ | 2,64 bi $ | 3,10 bi $ |
| Passivos Circulantes | 1,05 bi $ | 1,24 bi $ | 5,70 bi $ | 6,47 bi $ | 7,69 bi $ | 6,49 bi $ | 8,08 bi $ | 8,92 bi $ | 8,09 bi $ | 8,29 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 4,33 bi $ | 4,23 bi $ | 14,20 bi $ | 12,83 bi $ | 11,14 bi $ | 11,58 bi $ | 11,07 bi $ | 9,95 bi $ | 12,91 bi $ | 13,04 bi $ |
| Passivos Totais | 7,66 bi $ | 7,57 bi $ | 26,39 bi $ | 26,26 bi $ | 25,95 bi $ | 25,63 bi $ | 26,71 bi $ | 26,45 bi $ | 29,19 bi $ | 29,94 bi $ |
| Reservas | 2,27 bi $ | 2,65 bi $ | 1,18 bi $ | 1,58 bi $ | 2,06 bi $ | 3,20 bi $ | 3,54 bi $ | 4,56 bi $ | 4,79 bi $ | 5,62 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,13 bi $ | 2,45 bi $ | 22,53 bi $ | 23,26 bi $ | 23,83 bi $ | 24,97 bi $ | 25,13 bi $ | 25,68 bi $ | 24,24 bi $ | 25,52 bi $ |
| Dívida Total | 4,48 bi $ | 4,48 bi $ | 15,99 bi $ | 15,23 bi $ | 14,48 bi $ | 13,27 bi $ | 13,58 bi $ | 14,82 bi $ | 17,27 bi $ | 16,14 bi $ |
| Dívida Líquida | 2,69 bi $ | 4,42 bi $ | 15,91 bi $ | 15,15 bi $ | 14,24 bi $ | 12,70 bi $ | 13,05 bi $ | 14,56 bi $ | 16,76 bi $ | 15,12 bi $ |
| Capital de Giro | 1,69 bi $ | -121,0 mi $ | -3,54 bi $ | -4,20 bi $ | -5,31 bi $ | -3,43 bi $ | -4,27 bi $ | -5,54 bi $ | -4,09 bi $ | -3,02 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 516,0 mi $ | 1,03 bi $ | 898,0 mi $ | 1,52 bi $ |
| Ativos Totais | 54,60 bi $ | 55,46 bi $ | 73,14 bi $ | 87,62 bi $ |
| Passivos Totais | 29,28 bi $ | 29,94 bi $ | 43,96 bi $ | 58,39 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 25,32 bi $ | 25,52 bi $ | 25,26 bi $ | 25,03 bi $ |
| Dívida Total | 17,55 bi $ | 16,14 bi $ | 25,71 bi $ | 34,40 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 847,0 mi $ | 1,08 bi $ | 589,0 mi $ | 1,25 bi $ | 1,32 bi $ | 2,15 bi $ | 1,44 bi $ | 2,18 bi $ | 1,44 bi $ | 2,08 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 224,0 mi $ | 229,0 mi $ | 434,0 mi $ | 658,0 mi $ | 653,0 mi $ | 708,0 mi $ | 709,0 mi $ | 720,0 mi $ | 733,0 mi $ | 753,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 45,0 mi $ | 36,0 mi $ | 35,0 mi $ | 64,0 mi $ | 85,0 mi $ | 88,0 mi $ | 52,0 mi $ | 116,0 mi $ | 98,0 mi $ | 97,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -98,0 mi $ | -45,0 mi $ | 457,0 mi $ | 366,0 mi $ | 166,0 mi $ | 351,0 mi $ | -275,0 mi $ | -1,75 bi $ | -591,0 mi $ | -1,00 bi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 939,0 mi $ | 1,04 bi $ | 1,61 bi $ | 2,47 bi $ | 2,46 bi $ | 2,87 bi $ | 2,84 bi $ | 1,33 bi $ | 2,22 bi $ | 1,99 bi $ |
| CapEx | -182,0 mi $ | -208,0 mi $ | -180,0 mi $ | -365,0 mi $ | -517,0 mi $ | -455,0 mi $ | -379,0 mi $ | -481,0 mi $ | -563,0 mi $ | -486,0 mi $ |
| Aquisições | -4,0 mi $ | -1,55 bi $ | -18,98 bi $ | -24,0 mi $ | -5,0 mi $ | 578,0 mi $ | -912,0 mi $ | -316,0 mi $ | -1,00 bi $ | -149,0 mi $ |
| Recompra de Ações | -519,0 mi $ | -399,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | -379,0 mi $ | -706,0 mi $ | -1,11 bi $ | -9,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -386,0 mi $ | -414,0 mi $ | -232,0 mi $ | -844,0 mi $ | -846,0 mi $ | -955,0 mi $ | -1,08 bi $ | -1,14 bi $ | -1,19 bi $ | -1,25 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 757,0 mi $ | 830,0 mi $ | 1,43 bi $ | 2,11 bi $ | 1,94 bi $ | 2,42 bi $ | 2,46 bi $ | 848,0 mi $ | 1,66 bi $ | 1,50 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 639,0 mi $ | 712,0 mi $ | 281,0 mi $ | 895,0 mi $ |
| CapEx | -112,0 mi $ | -146,0 mi $ | -116,0 mi $ | -181,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 527,0 mi $ | 566,0 mi $ | 165,0 mi $ | 714,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -312,0 mi $ | -313,0 mi $ | -312,0 mi $ | -366,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 25,0 mi $ | 27,0 mi $ | 30,0 mi $ | 32,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3,9 % | +11,2 % | +49,4 % | +4,5 % | +9,2 % | +10,8 % | +5,4 % | +3,6 % | +8,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +27,0 % | -45,5 % | +114,0 % | +5,7 % | +62,0 % | -33,1 % | +51,9 % | -33,9 % | +44,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +29,3 % | -90,9 % | +64,8 % | +5,6 % | +61,7 % | -33,6 % | +54,5 % | -32,1 % | +44,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -2,0 % | +500,4 % | +29,3 % | +0,2 % | +0,4 % | +0,0 % | -1,4 % | -2,8 % | -0,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +9,6 % | +72,7 % | +47,2 % | -8,1 % | +24,8 % | +1,6 % | -65,5 % | +95,3 % | -9,1 % | |
| Margem Bruta | 59,9 % | 59,7 % | 52,2 % | 57,0 % | 55,8 % | 55,0 % | 52,1 % | 54,5 % | 55,6 % | 54,2 % |
| Margem Operacional | 22,3 % | 20,7 % | 16,6 % | 21,4 % | 21,3 % | 22,8 % | 19,8 % | 21,6 % | 21,6 % | 22,0 % |
| Margem EBITDA | 25,7 % | 23,4 % | 22,5 % | 27,0 % | 25,9 % | 31,6 % | 22,2 % | 26,8 % | 22,0 % | 25,3 % |
| Margem Líquida | 13,2 % | 16,1 % | 7,9 % | 11,3 % | 11,4 % | 16,9 % | 10,2 % | 14,7 % | 9,4 % | 12,5 % |
| Margem FCF | 11,8 % | 12,4 % | 19,3 % | 19,0 % | 16,7 % | 19,1 % | 17,5 % | 5,7 % | 10,8 % | 9,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 33,9 % | 8,1 % | 25,5 % | 26,0 % | 24,4 % | 23,3 % | 16,5 % | 20,9 % | 24,7 % | 22,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 4,06 | $ 4,54 | $ 1,31 | $ 1,49 | $ 1,36 | $ 1,69 | $ 1,72 | $ 0,60 | $ 1,21 | $ 1,10 |
| Dividendo por Ação | $ 2,07 | $ 2,26 | $ 0,21 | $ 0,59 | $ 0,59 | $ 0,67 | $ 0,76 | $ 0,81 | $ 0,87 | $ 0,92 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 185,4 M | 182,0 M | 1.086,3 M | 1.406,7 M | 1.407,2 M | 1.415,7 M | 1.416,8 M | 1.399,3 M | 1.362,2 M | 1.358,1 M |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Taxa de distribuição (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde sua essência.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 5,64 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,39 % |
| Retorno sobre ativos | 1,64 % |
| Margem bruta | 49,39 % |
| Margem operacional | 16,82 % |
| Margem líquida | 7,10 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,14 |
| Liquidez corrente | 0,52 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,36 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 3,19 | 2,64 | 47,48 | 32,53 | 34,04 | 24,25 | 35,31 | 21,36 | 30,30 | 18,31 |
| P/VP | 1,27 | 1,16 | 1,24 | 1,75 | 1,89 | 2,09 | 2,01 | 1,82 | 1,80 | 1,49 |
| P/V | 0,42 | 0,43 | 3,74 | 3,66 | 3,88 | 4,11 | 3,59 | 3,15 | 2,85 | 2,29 |
| Margem Bruta | 59,9 % | 59,7 % | 52,2 % | 57,0 % | 55,8 % | 55,0 % | 52,1 % | 54,5 % | 55,6 % | 54,2 % |
| Margem Operacional | 22,3 % | 20,7 % | 16,6 % | 21,4 % | 21,3 % | 22,8 % | 19,8 % | 21,6 % | 21,6 % | 22,0 % |
| Margem Líquida | 13,2 % | 16,1 % | 7,9 % | 11,3 % | 11,4 % | 16,9 % | 10,2 % | 14,7 % | 9,4 % | 12,5 % |
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