Demonstrações financeiras detalhadas de The Coca-Cola Company (KO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
The Coca-Cola Company registou receitas de 47,94 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,7 %. O lucro líquido atingiu 13,11 mil M$, com CAGR de 5 anos de 11,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 61,9 %, margem operacional 29,6 %, margem líquida 28,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -9,4 % em 5 anos.
Ao preço atual de 86,51 $, KO negocia a um P/L de 25,72 e um ROE de 42,99 %. A capitalização de mercado é de 372 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 41,86 mil M$ | 36,21 mil M$ | 34,30 mil M$ | 37,27 mil M$ | 33,01 mil M$ | 38,66 mil M$ | 43,00 mil M$ | 45,75 mil M$ | 47,06 mil M$ | 47,94 mil M$ |
| Custo da Receita | 16,46 mil M$ | 13,72 mil M$ | 13,07 mil M$ | 14,62 mil M$ | 13,43 mil M$ | 15,36 mil M$ | 18,00 mil M$ | 18,52 mil M$ | 18,32 mil M$ | 18,40 mil M$ |
| Lucro Bruto | 25,40 mil M$ | 22,49 mil M$ | 21,23 mil M$ | 22,65 mil M$ | 19,58 mil M$ | 23,30 mil M$ | 25,00 mil M$ | 27,23 mil M$ | 28,74 mil M$ | 29,54 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 15,40 mil M$ | 12,90 mil M$ | 11,01 mil M$ | 12,01 mil M$ | 9,56 mil M$ | 11,87 mil M$ | 12,66 mil M$ | 13,99 mil M$ | 14,44 mil M$ | 14,52 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 16,74 mil M$ | 14,74 mil M$ | 12,08 mil M$ | 12,56 mil M$ | 10,58 mil M$ | 12,99 mil M$ | 14,10 mil M$ | 15,92 mil M$ | 18,75 mil M$ | 15,78 mil M$ |
| Lucro Operacional | 8,66 mil M$ | 7,75 mil M$ | 9,15 mil M$ | 10,09 mil M$ | 9,00 mil M$ | 10,31 mil M$ | 10,91 mil M$ | 11,31 mil M$ | 9,99 mil M$ | 13,76 mil M$ |
| EBITDA | 10,66 mil M$ | 9,00 mil M$ | 10,26 mil M$ | 13,10 mil M$ | 12,72 mil M$ | 15,47 mil M$ | 13,83 mil M$ | 15,61 mil M$ | 15,82 mil M$ | 18,70 mil M$ |
| Despesas com Juros | 733,0 M$ | 853,0 M$ | 950,0 M$ | 946,0 M$ | 1,44 mil M$ | 1,60 mil M$ | 882,0 M$ | 1,53 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,65 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 8,14 mil M$ | 6,89 mil M$ | 8,22 mil M$ | 10,79 mil M$ | 9,75 mil M$ | 12,43 mil M$ | 11,69 mil M$ | 12,95 mil M$ | 13,09 mil M$ | 16,00 mil M$ |
| Imposto | 1,59 mil M$ | 5,61 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,98 mil M$ | 2,62 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,86 mil M$ |
| Lucro Líquido | 6,53 mil M$ | 1,25 mil M$ | 6,43 mil M$ | 8,92 mil M$ | 7,75 mil M$ | 9,77 mil M$ | 9,54 mil M$ | 10,71 mil M$ | 10,63 mil M$ | 13,11 mil M$ |
| LPA | 1,51 $ | 0,29 $ | 1,51 $ | 2,09 $ | 1,80 $ | 2,26 $ | 2,20 $ | 2,48 $ | 2,47 $ | 3,05 $ |
| LPA Diluído | 1,49 $ | 0,29 $ | 1,50 $ | 2,07 $ | 1,79 $ | 2,25 $ | 2,19 $ | 2,47 $ | 2,46 $ | 3,04 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 4,37 mil M$ | 4,32 mil M$ | 4,30 mil M$ | 4,31 mil M$ | 4,32 mil M$ | 4,34 mil M$ | 4,35 mil M$ | 4,34 mil M$ | 4,32 mil M$ | 4,31 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 12,46 mil M$ | 11,82 mil M$ | 12,47 mil M$ | 13,38 mil M$ |
| Lucro Bruto | 7,66 mil M$ | 7,10 mil M$ | 7,85 mil M$ | 8,41 mil M$ |
| Lucro Operacional | 3,98 mil M$ | 1,84 mil M$ | 4,36 mil M$ | 4,67 mil M$ |
| EBITDA | 4,84 mil M$ | 3,63 mil M$ | 5,25 mil M$ | 6,11 mil M$ |
| Lucro Líquido | 3,70 mil M$ | 2,27 mil M$ | 3,92 mil M$ | 4,42 mil M$ |
| LPA | 0,86 $ | 0,53 $ | 0,91 $ | 1,03 $ |
| LPA Diluído | 0,86 $ | 0,53 $ | 0,91 $ | 1,03 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 8,55 mil M$ | 6,01 mil M$ | 9,08 mil M$ | 6,48 mil M$ | 6,79 mil M$ | 9,68 mil M$ | 9,52 mil M$ | 9,37 mil M$ | 10,83 mil M$ | 10,27 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 13,65 mil M$ | 14,67 mil M$ | 7,04 mil M$ | 4,70 mil M$ | 4,12 mil M$ | 2,94 mil M$ | 2,11 mil M$ | 4,30 mil M$ | 3,74 mil M$ | 3,60 mil M$ |
| Contas a Receber | 3,86 mil M$ | 3,67 mil M$ | 3,69 mil M$ | 3,97 mil M$ | 3,14 mil M$ | 3,51 mil M$ | 3,49 mil M$ | 3,41 mil M$ | 3,57 mil M$ | 3,04 mil M$ |
| Estoque | 2,67 mil M$ | 2,65 mil M$ | 3,07 mil M$ | 3,38 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,41 mil M$ | 4,23 mil M$ | 4,42 mil M$ | 4,73 mil M$ | 4,42 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 34,01 mil M$ | 36,55 mil M$ | 24,93 mil M$ | 20,41 mil M$ | 19,24 mil M$ | 22,55 mil M$ | 22,59 mil M$ | 26,73 mil M$ | 26,00 mil M$ | 31,04 mil M$ |
| Imobilizado | 10,63 mil M$ | 8,20 mil M$ | 9,60 mil M$ | 10,84 mil M$ | 10,78 mil M$ | 9,92 mil M$ | 9,84 mil M$ | 9,24 mil M$ | 11,48 mil M$ | 9,61 mil M$ |
| Ágio | 10,63 mil M$ | 9,40 mil M$ | 14,11 mil M$ | 16,76 mil M$ | 17,51 mil M$ | 19,36 mil M$ | 18,78 mil M$ | 18,36 mil M$ | 18,14 mil M$ | 15,49 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 10,50 mil M$ | 7,24 mil M$ | 7,48 mil M$ | 10,00 mil M$ | 11,04 mil M$ | 15,25 mil M$ | 14,85 mil M$ | 14,87 mil M$ | 13,30 mil M$ | 12,53 mil M$ |
| Ativos Totais | 87,27 mil M$ | 87,90 mil M$ | 83,22 mil M$ | 86,38 mil M$ | 87,30 mil M$ | 94,35 mil M$ | 92,76 mil M$ | 97,70 mil M$ | 100,55 mil M$ | 104,82 mil M$ |
| Contas a Pagar | 2,68 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,72 mil M$ | 3,80 mil M$ | 3,52 mil M$ | 4,60 mil M$ | 5,31 mil M$ | 5,59 mil M$ | 5,47 mil M$ | 5,65 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 16,02 mil M$ | 16,50 mil M$ | 18,84 mil M$ | 15,53 mil M$ | 2,99 mil M$ | 4,96 mil M$ | 2,77 mil M$ | 6,52 mil M$ | 2,15 mil M$ | 3,37 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 26,53 mil M$ | 27,19 mil M$ | 28,78 mil M$ | 26,97 mil M$ | 14,60 mil M$ | 19,95 mil M$ | 19,72 mil M$ | 23,57 mil M$ | 25,25 mil M$ | 21,28 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 29,68 mil M$ | 31,18 mil M$ | 25,38 mil M$ | 27,52 mil M$ | 40,12 mil M$ | 38,12 mil M$ | 36,38 mil M$ | 35,55 mil M$ | 42,38 mil M$ | 42,12 mil M$ |
| Passivos Totais | 64,05 mil M$ | 68,92 mil M$ | 64,16 mil M$ | 65,28 mil M$ | 66,01 mil M$ | 69,49 mil M$ | 66,94 mil M$ | 70,22 mil M$ | 74,18 mil M$ | 70,54 mil M$ |
| Reservas | 65,50 mil M$ | 60,43 mil M$ | 63,23 mil M$ | 65,81 mil M$ | 66,56 mil M$ | 69,09 mil M$ | 71,02 mil M$ | 73,78 mil M$ | 76,05 mil M$ | 80,38 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 23,06 mil M$ | 17,07 mil M$ | 16,98 mil M$ | 18,98 mil M$ | 19,30 mil M$ | 23,00 mil M$ | 24,11 mil M$ | 25,94 mil M$ | 24,86 mil M$ | 32,17 mil M$ |
| Dívida Total | 45,71 mil M$ | 47,69 mil M$ | 44,21 mil M$ | 44,16 mil M$ | 44,74 mil M$ | 44,54 mil M$ | 40,60 mil M$ | 43,43 mil M$ | 45,73 mil M$ | 47,21 mil M$ |
| Dívida Líquida | 23,51 mil M$ | 27,01 mil M$ | 28,10 mil M$ | 32,98 mil M$ | 33,82 mil M$ | 31,92 mil M$ | 28,97 mil M$ | 29,76 mil M$ | 31,16 mil M$ | 33,34 mil M$ |
| Capital de Giro | 7,48 mil M$ | 9,35 mil M$ | -3,85 mil M$ | -6,56 mil M$ | 4,64 mil M$ | 2,60 mil M$ | 2,87 mil M$ | 3,16 mil M$ | 748,0 M$ | 9,76 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 12,73 mil M$ | 10,27 mil M$ | 10,57 mil M$ | 12,91 mil M$ |
| Ativos Totais | 106,05 mil M$ | 104,82 mil M$ | 104,22 mil M$ | 107,92 mil M$ |
| Passivos Totais | 72,78 mil M$ | 70,54 mil M$ | 68,48 mil M$ | 69,61 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 31,25 mil M$ | 32,17 mil M$ | 33,63 mil M$ | 36,15 mil M$ |
| Dívida Total | 47,42 mil M$ | 47,21 mil M$ | 43,89 mil M$ | 43,54 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 6,55 mil M$ | 1,18 mil M$ | 6,48 mil M$ | 8,98 mil M$ | 7,77 mil M$ | 9,80 mil M$ | 9,57 mil M$ | 10,71 mil M$ | 10,63 mil M$ | 13,11 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 1,79 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,05 mil M$ |
| Compensação em Ações | 258,0 M$ | 219,0 M$ | 225,0 M$ | 201,0 M$ | 126,0 M$ | 337,0 M$ | 356,0 M$ | 254,0 M$ | 286,0 M$ | 279,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -221,0 M$ | 3,53 mil M$ | -1,24 mil M$ | 366,0 M$ | 690,0 M$ | 1,32 mil M$ | -605,0 M$ | -846,0 M$ | -6,23 mil M$ | -7,21 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 8,80 mil M$ | 7,11 mil M$ | 7,63 mil M$ | 10,47 mil M$ | 9,84 mil M$ | 12,62 mil M$ | 11,02 mil M$ | 11,60 mil M$ | 6,80 mil M$ | 7,41 mil M$ |
| CapEx | -2,26 mil M$ | -1,68 mil M$ | -1,55 mil M$ | -2,05 mil M$ | -1,18 mil M$ | -1,37 mil M$ | -1,48 mil M$ | -1,85 mil M$ | -2,06 mil M$ | -2,11 mil M$ |
| Aquisições | 197,0 M$ | -79,0 M$ | 99,0 M$ | -5,11 mil M$ | -863,0 M$ | -2,59 mil M$ | 385,0 M$ | 442,0 M$ | 3,17 mil M$ | -461,0 M$ |
| Recompra de Ações | -3,68 mil M$ | -3,68 mil M$ | -1,91 mil M$ | -1,10 mil M$ | -118,0 M$ | -111,0 M$ | -1,42 mil M$ | -2,29 mil M$ | -1,79 mil M$ | -746,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -6,04 mil M$ | -6,32 mil M$ | -6,64 mil M$ | -6,84 mil M$ | -7,05 mil M$ | -7,25 mil M$ | -7,62 mil M$ | -7,95 mil M$ | -8,36 mil M$ | -8,78 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 6,53 mil M$ | 5,43 mil M$ | 6,08 mil M$ | 8,42 mil M$ | 8,67 mil M$ | 11,26 mil M$ | 9,53 mil M$ | 9,75 mil M$ | 4,74 mil M$ | 5,30 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 5,04 mil M$ | 3,76 mil M$ | 2,02 mil M$ | 5,52 mil M$ |
| CapEx | -479,0 M$ | -882,0 M$ | -266,0 M$ | -418,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 4,56 mil M$ | 2,87 mil M$ | 1,75 mil M$ | 5,10 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -2,11 mil M$ | -4,39 mil M$ | -2,28 mil M$ | -2,28 mil M$ |
| Compensação em Ações | 74,0 M$ | 75,0 M$ | 56,0 M$ | 61,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -13,5 % | -5,3 % | +8,6 % | -11,4 % | +17,1 % | +11,3 % | +6,4 % | +2,9 % | +1,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -80,9 % | +415,5 % | +38,6 % | -13,2 % | +26,1 % | -2,3 % | +12,3 % | -0,8 % | +23,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -80,8 % | +420,7 % | +38,4 % | -13,9 % | +25,6 % | -2,7 % | +12,7 % | -0,4 % | +23,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,0 % | -0,6 % | +0,3 % | +0,2 % | +0,4 % | +0,2 % | -0,3 % | -0,4 % | -0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -16,9 % | +11,9 % | +38,5 % | +3,0 % | +29,9 % | -15,3 % | +2,2 % | -51,4 % | +11,7 % | |
| Margem Bruta | 60,7 % | 62,1 % | 61,9 % | 60,8 % | 59,3 % | 60,3 % | 58,1 % | 59,5 % | 61,1 % | 61,6 % |
| Margem Operacional | 20,7 % | 21,4 % | 26,7 % | 27,1 % | 27,3 % | 26,7 % | 25,4 % | 24,7 % | 21,2 % | 28,7 % |
| Margem EBITDA | 25,5 % | 24,9 % | 29,9 % | 35,1 % | 38,5 % | 40,0 % | 32,2 % | 34,1 % | 33,6 % | 39,0 % |
| Margem Líquida | 15,6 % | 3,4 % | 18,8 % | 23,9 % | 23,5 % | 25,3 % | 22,2 % | 23,4 % | 22,6 % | 27,3 % |
| Margem FCF | 15,6 % | 15,0 % | 17,7 % | 22,6 % | 26,3 % | 29,1 % | 22,2 % | 21,3 % | 10,1 % | 11,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 19,5 % | 81,4 % | 21,3 % | 16,7 % | 20,3 % | 21,1 % | 18,1 % | 17,4 % | 18,6 % | 17,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,50 $ | 1,26 $ | 1,41 $ | 1,95 $ | 2,00 $ | 2,59 $ | 2,19 $ | 2,25 $ | 1,10 $ | 1,23 $ |
| Dividendo por Ação | 1,38 $ | 1,46 $ | 1,55 $ | 1,59 $ | 1,63 $ | 1,67 $ | 1,75 $ | 1,83 $ | 1,93 $ | 2,04 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 4,32 mil M$ | 4,27 mil M$ | 4,26 mil M$ | 4,28 mil M$ | 4,29 mil M$ | 4,32 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,32 mil M$ | 4,31 mil M$ | 4,30 mil M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde a sua essência.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 42,99 % |
| Retorno sobre capital investido | 13,91 % |
| Retorno sobre ativos | 13,27 % |
| Margem bruta | 61,89 % |
| Margem operacional | 29,63 % |
| Margem líquida | 28,56 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,20 |
| Liquidez corrente | 1,30 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,63 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 27,46 | 158,21 | 31,36 | 26,48 | 30,47 | 26,20 | 28,91 | 23,76 | 25,21 | 22,92 |
| P/VP | 7,76 | 11,48 | 11,88 | 12,47 | 12,20 | 11,11 | 11,42 | 9,82 | 10,79 | 9,35 |
| P/V | 4,28 | 5,41 | 5,88 | 6,35 | 7,13 | 6,61 | 6,40 | 5,57 | 5,70 | 6,27 |
| Margem Bruta | 60,7 % | 62,1 % | 61,9 % | 60,8 % | 59,3 % | 60,3 % | 58,1 % | 59,5 % | 61,1 % | 61,6 % |
| Margem Operacional | 20,7 % | 21,4 % | 26,7 % | 27,1 % | 27,3 % | 26,7 % | 25,4 % | 24,7 % | 21,2 % | 28,7 % |
| Margem Líquida | 15,6 % | 3,4 % | 18,8 % | 23,9 % | 23,5 % | 25,3 % | 22,2 % | 23,4 % | 22,6 % | 27,3 % |
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