Demonstrações financeiras detalhadas de Mastercard Incorporated (MA): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Mastercard Incorporated registou receitas de 32,79 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 16,5 %. O lucro líquido atingiu 14,97 mil M$, com CAGR de 5 anos de 18,5 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 100,0 %, margem operacional 59,8 %, margem líquida 46,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 21,0 % em 5 anos.
Ao preço atual de 552,26 $, MA negocia a um P/L de 30,38 e um ROE de 232,46 %. A capitalização de mercado é de 484 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 10,78 mil M$ | 12,50 mil M$ | 14,95 mil M$ | 16,88 mil M$ | 15,30 mil M$ | 18,88 mil M$ | 22,24 mil M$ | 25,10 mil M$ | 28,17 mil M$ | 32,79 mil M$ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Bruto | 10,78 mil M$ | 12,50 mil M$ | 14,95 mil M$ | 16,88 mil M$ | 15,30 mil M$ | 18,88 mil M$ | 22,24 mil M$ | 25,10 mil M$ | 28,17 mil M$ | 32,79 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 4,49 mil M$ | 5,32 mil M$ | 6,12 mil M$ | 6,67 mil M$ | 6,56 mil M$ | 7,93 mil M$ | 8,77 mil M$ | 9,67 mil M$ | 10,94 mil M$ | 12,13 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 5,01 mil M$ | 5,88 mil M$ | 7,67 mil M$ | 7,22 mil M$ | 7,22 mil M$ | 8,80 mil M$ | 9,52 mil M$ | 10,47 mil M$ | 11,84 mil M$ | 13,28 mil M$ |
| Lucro Operacional | 5,76 mil M$ | 6,62 mil M$ | 7,28 mil M$ | 9,66 mil M$ | 8,08 mil M$ | 10,08 mil M$ | 12,72 mil M$ | 14,63 mil M$ | 16,33 mil M$ | 19,51 mil M$ |
| EBITDA | 6,11 mil M$ | 7,11 mil M$ | 7,85 mil M$ | 10,48 mil M$ | 8,72 mil M$ | 11,46 mil M$ | 12,95 mil M$ | 15,01 mil M$ | 16,80 mil M$ | 20,44 mil M$ |
| Despesas com Juros | 95,0 M$ | 154,0 M$ | 186,0 M$ | 224,0 M$ | 380,0 M$ | 431,0 M$ | 471,0 M$ | 575,0 M$ | 646,0 M$ | 722,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 5,65 mil M$ | 6,52 mil M$ | 7,20 mil M$ | 9,73 mil M$ | 7,76 mil M$ | 10,31 mil M$ | 11,73 mil M$ | 13,64 mil M$ | 15,25 mil M$ | 18,58 mil M$ |
| Imposto | 1,59 mil M$ | 2,61 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,80 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,38 mil M$ | 3,61 mil M$ |
| Lucro Líquido | 4,06 mil M$ | 3,92 mil M$ | 5,86 mil M$ | 8,12 mil M$ | 6,41 mil M$ | 8,69 mil M$ | 9,93 mil M$ | 11,20 mil M$ | 12,87 mil M$ | 14,97 mil M$ |
| LPA | 3,70 $ | 3,67 $ | 5,63 $ | 7,98 $ | 6,40 $ | 8,79 $ | 10,26 $ | 11,86 $ | 13,92 $ | 16,55 $ |
| LPA Diluído | 3,69 $ | 3,65 $ | 5,60 $ | 7,94 $ | 6,37 $ | 8,76 $ | 10,23 $ | 11,83 $ | 13,89 $ | 16,52 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1,10 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,02 mil M$ | 1,01 mil M$ | 992,0 M$ | 971,0 M$ | 946,0 M$ | 927,0 M$ | 898,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 8,60 mil M$ | 8,81 mil M$ | 8,40 mil M$ | 9,28 mil M$ |
| Lucro Bruto | 8,60 mil M$ | 8,81 mil M$ | 8,40 mil M$ | 9,28 mil M$ |
| Lucro Operacional | 5,17 mil M$ | 5,13 mil M$ | 4,96 mil M$ | 5,73 mil M$ |
| EBITDA | 5,47 mil M$ | 5,33 mil M$ | 5,30 mil M$ | 6,01 mil M$ |
| Lucro Líquido | 3,93 mil M$ | 4,06 mil M$ | 3,88 mil M$ | 4,39 mil M$ |
| LPA | 4,35 $ | 4,53 $ | 4,35 $ | 4,98 $ |
| LPA Diluído | 4,34 $ | 4,52 $ | 4,35 $ | 4,97 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,72 mil M$ | 5,93 mil M$ | 6,68 mil M$ | 6,99 mil M$ | 10,11 mil M$ | 7,42 mil M$ | 7,01 mil M$ | 8,59 mil M$ | 8,44 mil M$ | 10,57 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 1,61 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,70 mil M$ | 688,0 M$ | 483,0 M$ | 473,0 M$ | 400,0 M$ | 592,0 M$ | 330,0 M$ | 332,0 M$ |
| Contas a Receber | 2,51 mil M$ | 3,34 mil M$ | 4,73 mil M$ | 5,51 mil M$ | 4,35 mil M$ | 3,01 mil M$ | 3,42 mil M$ | 4,06 mil M$ | 3,77 mil M$ | 4,61 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 13,23 mil M$ | 13,80 mil M$ | 16,17 mil M$ | 16,90 mil M$ | 19,11 mil M$ | 16,95 mil M$ | 16,61 mil M$ | 18,96 mil M$ | 19,72 mil M$ | 23,56 mil M$ |
| Imobilizado | 733,0 M$ | 829,0 M$ | 921,0 M$ | 1,83 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,30 mil M$ |
| Ágio | 1,76 mil M$ | 3,04 mil M$ | 2,90 mil M$ | 4,02 mil M$ | 4,96 mil M$ | 7,66 mil M$ | 7,52 mil M$ | 7,66 mil M$ | 9,19 mil M$ | 9,56 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 722,0 M$ | 1,12 mil M$ | 991,0 M$ | 1,42 mil M$ | 1,75 mil M$ | 3,67 mil M$ | 3,86 mil M$ | 4,09 mil M$ | 5,45 mil M$ | 5,55 mil M$ |
| Ativos Totais | 18,68 mil M$ | 21,33 mil M$ | 24,86 mil M$ | 29,24 mil M$ | 33,58 mil M$ | 37,67 mil M$ | 38,72 mil M$ | 42,45 mil M$ | 48,08 mil M$ | 54,16 mil M$ |
| Contas a Pagar | 609,0 M$ | 933,0 M$ | 537,0 M$ | 489,0 M$ | 527,0 M$ | 738,0 M$ | 926,0 M$ | 834,0 M$ | 929,0 M$ | 999,0 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 500,0 M$ | 0 | 649,0 M$ | 792,0 M$ | 274,0 M$ | 1,34 mil M$ | 750,0 M$ | 749,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 7,21 mil M$ | 8,79 mil M$ | 11,59 mil M$ | 11,90 mil M$ | 11,85 mil M$ | 13,16 mil M$ | 14,17 mil M$ | 16,26 mil M$ | 19,22 mil M$ | 22,76 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 5,18 mil M$ | 5,42 mil M$ | 5,83 mil M$ | 8,53 mil M$ | 12,02 mil M$ | 13,11 mil M$ | 13,75 mil M$ | 14,34 mil M$ | 17,48 mil M$ | 18,25 mil M$ |
| Passivos Totais | 12,99 mil M$ | 15,76 mil M$ | 19,37 mil M$ | 23,25 mil M$ | 27,07 mil M$ | 30,26 mil M$ | 32,35 mil M$ | 35,45 mil M$ | 41,57 mil M$ | 46,41 mil M$ |
| Reservas | 19,42 mil M$ | 22,36 mil M$ | 27,28 mil M$ | 33,98 mil M$ | 38,75 mil M$ | 45,65 mil M$ | 53,61 mil M$ | 62,56 mil M$ | 72,91 mil M$ | 85,03 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 5,66 mil M$ | 5,47 mil M$ | 5,39 mil M$ | 5,89 mil M$ | 6,39 mil M$ | 7,31 mil M$ | 6,30 mil M$ | 6,93 mil M$ | 6,49 mil M$ | 7,74 mil M$ |
| Dívida Total | 5,18 mil M$ | 5,42 mil M$ | 6,33 mil M$ | 8,53 mil M$ | 12,67 mil M$ | 13,90 mil M$ | 14,02 mil M$ | 15,68 mil M$ | 18,23 mil M$ | 19,00 mil M$ |
| Dívida Líquida | -3,15 mil M$ | -2,36 mil M$ | -2,04 mil M$ | 851,0 M$ | 2,08 mil M$ | 6,01 mil M$ | 6,62 mil M$ | 6,50 mil M$ | 9,45 mil M$ | 8,10 mil M$ |
| Capital de Giro | 6,02 mil M$ | 5,00 mil M$ | 4,58 mil M$ | 5,00 mil M$ | 7,27 mil M$ | 3,79 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,70 mil M$ | 504,0 M$ | 796,0 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 10,31 mil M$ | 10,57 mil M$ | 7,91 mil M$ | 11,29 mil M$ |
| Ativos Totais | 53,29 mil M$ | 54,16 mil M$ | 52,45 mil M$ | 57,69 mil M$ |
| Passivos Totais | 45,37 mil M$ | 46,41 mil M$ | 45,73 mil M$ | 52,09 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 7,90 mil M$ | 7,74 mil M$ | 6,72 mil M$ | 5,61 mil M$ |
| Dívida Total | 18,98 mil M$ | 19,00 mil M$ | 18,96 mil M$ | 24,64 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 4,06 mil M$ | 3,92 mil M$ | 5,86 mil M$ | 8,12 mil M$ | 6,41 mil M$ | 8,69 mil M$ | 9,93 mil M$ | 11,20 mil M$ | 12,87 mil M$ | 14,97 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 373,0 M$ | 437,0 M$ | 459,0 M$ | 522,0 M$ | 580,0 M$ | 726,0 M$ | 750,0 M$ | 799,0 M$ | 897,0 M$ | 2,10 mil M$ |
| Compensação em Ações | 101,0 M$ | 176,0 M$ | 196,0 M$ | 250,0 M$ | 254,0 M$ | 273,0 M$ | 295,0 M$ | 460,0 M$ | 526,0 M$ | 597,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -867,0 M$ | -286,0 M$ | -1,31 mil M$ | -1,70 mil M$ | -1,15 mil M$ | -916,0 M$ | -904,0 M$ | -1,94 mil M$ | -1,04 mil M$ | -1,69 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 4,48 mil M$ | 5,55 mil M$ | 6,22 mil M$ | 8,18 mil M$ | 7,22 mil M$ | 9,46 mil M$ | 11,20 mil M$ | 11,98 mil M$ | 14,78 mil M$ | 17,40 mil M$ |
| CapEx | -382,0 M$ | -423,0 M$ | -504,0 M$ | -728,0 M$ | -708,0 M$ | -814,0 M$ | -1,10 mil M$ | -371,0 M$ | -474,0 M$ | -489,0 M$ |
| Aquisições | -167,0 M$ | -1,18 mil M$ | 174,0 M$ | -1,44 mil M$ | -989,0 M$ | -4,44 mil M$ | -313,0 M$ | 0 | -2,51 mil M$ | 0 |
| Recompra de Ações | -3,51 mil M$ | -3,76 mil M$ | -4,93 mil M$ | -6,50 mil M$ | -4,47 mil M$ | -5,90 mil M$ | -8,75 mil M$ | -9,03 mil M$ | -11,04 mil M$ | -11,73 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -837,0 M$ | -942,0 M$ | -1,04 mil M$ | -1,34 mil M$ | -1,60 mil M$ | -1,74 mil M$ | -1,90 mil M$ | -2,16 mil M$ | -2,45 mil M$ | -2,76 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 4,10 mil M$ | 5,13 mil M$ | 5,72 mil M$ | 7,46 mil M$ | 6,52 mil M$ | 8,65 mil M$ | 10,10 mil M$ | 11,61 mil M$ | 14,31 mil M$ | 16,91 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 5,66 mil M$ | 4,93 mil M$ | 3,00 mil M$ | 3,77 mil M$ |
| CapEx | -178,0 M$ | -112,0 M$ | -154,0 M$ | -478,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 5,49 mil M$ | 4,82 mil M$ | 2,85 mil M$ | 3,29 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -687,0 M$ | -684,0 M$ | -777,0 M$ | -771,0 M$ |
| Compensação em Ações | 177,0 M$ | 0 | 136,0 M$ | 190,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +16,0 % | +19,6 % | +12,9 % | -9,4 % | +23,4 % | +17,8 % | +12,9 % | +12,2 % | +16,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -3,5 % | +49,7 % | +38,6 % | -21,0 % | +35,5 % | +14,3 % | +12,7 % | +15,0 % | +16,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -0,8 % | +53,4 % | +41,7 % | -19,8 % | +37,3 % | +16,7 % | +15,6 % | +17,4 % | +18,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | -2,6 % | -2,3 % | -2,4 % | -1,6 % | -1,4 % | -2,1 % | -2,6 % | -2,0 % | -3,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +25,1 % | +11,4 % | +30,4 % | -12,6 % | +32,7 % | +16,8 % | +15,0 % | +23,2 % | +18,2 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Margem Operacional | 53,5 % | 53,0 % | 48,7 % | 57,2 % | 52,8 % | 53,4 % | 57,2 % | 58,3 % | 58,0 % | 59,5 % |
| Margem EBITDA | 56,7 % | 56,9 % | 52,5 % | 62,1 % | 57,0 % | 60,7 % | 58,2 % | 59,8 % | 59,6 % | 62,3 % |
| Margem Líquida | 37,7 % | 31,3 % | 39,2 % | 48,1 % | 41,9 % | 46,0 % | 44,7 % | 44,6 % | 45,7 % | 45,6 % |
| Margem FCF | 38,1 % | 41,1 % | 38,3 % | 44,2 % | 42,6 % | 45,8 % | 45,4 % | 46,3 % | 50,8 % | 51,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 28,1 % | 40,0 % | 18,7 % | 16,6 % | 17,4 % | 15,7 % | 15,4 % | 17,9 % | 15,6 % | 19,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,73 $ | 4,79 $ | 5,46 $ | 7,29 $ | 6,48 $ | 8,72 $ | 10,40 $ | 12,27 $ | 15,43 $ | 18,83 $ |
| Dividendo por Ação | 0,76 $ | 0,88 $ | 1,00 $ | 1,32 $ | 1,60 $ | 1,76 $ | 1,96 $ | 2,28 $ | 2,64 $ | 3,07 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1,10 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,02 mil M$ | 1,00 mil M$ | 988,0 M$ | 968,0 M$ | 944,0 M$ | 925,0 M$ | 897,0 M$ |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / capital próprio — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- PER vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Rendimento do dividendo + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 232,46 % |
| Retorno sobre capital investido | 48,13 % |
| Retorno sobre ativos | 28,18 % |
| Margem bruta | 100,00 % |
| Margem operacional | 59,84 % |
| Margem líquida | 46,34 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 4,39 |
| Liquidez corrente | 1,06 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 10,63 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 27,91 | 41,24 | 33,51 | 37,42 | 55,77 | 40,88 | 33,89 | 35,96 | 37,83 | 34,49 |
| P/VP | 20,04 | 29,54 | 36,40 | 51,53 | 55,96 | 48,55 | 53,45 | 58,11 | 75,11 | 66,19 |
| P/V | 10,52 | 12,92 | 13,14 | 17,99 | 23,37 | 18,80 | 15,14 | 16,04 | 17,29 | 15,62 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Margem Operacional | 53,5 % | 53,0 % | 48,7 % | 57,2 % | 52,8 % | 53,4 % | 57,2 % | 58,3 % | 58,0 % | 59,5 % |
| Margem Líquida | 37,7 % | 31,3 % | 39,2 % | 48,1 % | 41,9 % | 46,0 % | 44,7 % | 44,6 % | 45,7 % | 45,6 % |
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