Demonstrações financeiras detalhadas de MDU Resources Group, Inc. (MDU): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
MDU Resources Group, Inc. registou receitas de 1,88 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -19,5 %. O lucro líquido atingiu 190,4 mi $, com CAGR de 5 anos de -13,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 35,2 %, margem operacional 17,0 %, margem líquida 10,7 %.
A $ 19,72 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), MDU negocia a um P/L de 20,76 e um ROE de 6,95 %. A capitalização de mercado é de 4,1 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,13 bi $ | 4,44 bi $ | 4,53 bi $ | 5,34 bi $ | 5,53 bi $ | 3,45 bi $ | 1,75 bi $ | 1,80 bi $ | 1,76 bi $ | 1,88 bi $ |
| Custo da Receita | 3,35 bi $ | 3,64 bi $ | 3,74 bi $ | 4,40 bi $ | 4,49 bi $ | 2,77 bi $ | 1,26 bi $ | 1,28 bi $ | 1,19 bi $ | 1,47 bi $ |
| Lucro Bruto | 777,2 mi $ | 802,9 mi $ | 790,6 mi $ | 933,4 mi $ | 1,05 bi $ | 687,3 mi $ | 490,1 mi $ | 518,5 mi $ | 571,9 mi $ | 404,9 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,8 mi $ | 0 | 1,7 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 368,1 mi $ | 374,2 mi $ | 388,9 mi $ | 452,2 mi $ | 502,4 mi $ | 356,2 mi $ | 289,2 mi $ | 293,6 mi $ | 306,3 mi $ | 114,5 mi $ |
| Lucro Operacional | 409,1 mi $ | 428,7 mi $ | 401,7 mi $ | 481,2 mi $ | 544,9 mi $ | 331,1 mi $ | 200,9 mi $ | 224,9 mi $ | 265,6 mi $ | 290,4 mi $ |
| EBITDA | 629,8 mi $ | 639,7 mi $ | 621,1 mi $ | 753,0 mi $ | 856,7 mi $ | 555,0 mi $ | 392,7 mi $ | 635,4 mi $ | 507,1 mi $ | 525,4 mi $ |
| Despesas com Juros | 87,9 mi $ | 82,8 mi $ | 84,6 mi $ | 98,6 mi $ | 96,5 mi $ | 70,7 mi $ | 80,7 mi $ | 114,3 mi $ | 108,3 mi $ | 107,7 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 326,2 mi $ | 350,0 mi $ | 316,9 mi $ | 398,4 mi $ | 475,1 mi $ | 286,1 mi $ | 123,4 mi $ | 340,3 mi $ | 198,7 mi $ | 211,0 mi $ |
| Imposto | 93,1 mi $ | 65,1 mi $ | 47,5 mi $ | 63,3 mi $ | 84,6 mi $ | 43,5 mi $ | 6,2 mi $ | 10,2 mi $ | 17,6 mi $ | 19,6 mi $ |
| Lucro Líquido | 64,4 mi $ | 281,1 mi $ | 272,3 mi $ | 335,5 mi $ | 390,2 mi $ | 378,1 mi $ | 367,5 mi $ | 414,7 mi $ | 281,1 mi $ | 190,4 mi $ |
| LPA | $ 0,33 | $ 1,44 | $ 1,39 | $ 1,69 | $ 1,95 | $ 1,87 | $ 1,81 | $ 2,04 | $ 1,38 | $ 0,93 |
| LPA Diluído | $ 0,33 | $ 1,43 | $ 1,39 | $ 1,69 | $ 1,95 | $ 1,87 | $ 1,81 | $ 2,03 | $ 1,37 | $ 0,93 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 195,6 M | 195,7 M | 196,2 M | 198,6 M | 200,6 M | 202,4 M | 203,5 M | 203,9 M | 204,7 M | 205,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 315,1 mi $ | 534,0 mi $ | 606,0 mi $ | 375,3 mi $ |
| Lucro Bruto | 113,6 mi $ | 136,2 mi $ | 151,5 mi $ | 243,1 mi $ |
| Lucro Operacional | 39,8 mi $ | 107,4 mi $ | 115,7 mi $ | 47,9 mi $ |
| EBITDA | 99,1 mi $ | 165,0 mi $ | 172,5 mi $ | 109,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 18,4 mi $ | 76,3 mi $ | 80,8 mi $ | 21,2 mi $ |
| LPA | $ 0,09 | $ 0,37 | $ 0,39 | $ 0,10 |
| LPA Diluído | $ 0,09 | $ 0,37 | $ 0,39 | $ 0,10 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 46,1 mi $ | 34,6 mi $ | 53,9 mi $ | 66,5 mi $ | 59,5 mi $ | 54,2 mi $ | 34,8 mi $ | 48,9 mi $ | 50,2 mi $ | 28,2 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 630,2 mi $ | 727,0 mi $ | 722,9 mi $ | 836,6 mi $ | 874,0 mi $ | 946,7 mi $ | 1,06 bi $ | 942,8 mi $ | 274,3 mi $ | 258,6 mi $ |
| Estoque | 238,3 mi $ | 226,6 mi $ | 287,3 mi $ | 278,4 mi $ | 291,2 mi $ | 335,6 mi $ | 64,2 mi $ | 87,4 mi $ | 44,9 mi $ | 39,1 mi $ |
| Ativos Circulantes | 977,5 mi $ | 1,07 bi $ | 1,18 bi $ | 1,30 bi $ | 1,34 bi $ | 1,55 bi $ | 2,01 bi $ | 1,36 bi $ | 666,3 mi $ | 572,4 mi $ |
| Imobilizado | 3,93 bi $ | 4,08 bi $ | 4,58 bi $ | 5,03 bi $ | 5,29 bi $ | 5,88 bi $ | 4,85 bi $ | 5,20 bi $ | 5,34 bi $ | 5,96 bi $ |
| Ágio | 631,8 mi $ | 631,8 mi $ | 664,9 mi $ | 681,4 mi $ | 715,0 mi $ | 765,4 mi $ | 489,0 mi $ | 489,0 mi $ | 345,7 mi $ | 345,7 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 5,9 mi $ | 3,8 mi $ | 10,8 mi $ | 15,2 mi $ | 25,5 mi $ | 22,6 mi $ | 4,1 mi $ | 2,0 mi $ | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 6,28 bi $ | 6,33 bi $ | 6,99 bi $ | 7,68 bi $ | 8,05 bi $ | 8,91 bi $ | 9,66 bi $ | 7,83 bi $ | 7,04 bi $ | 7,76 bi $ |
| Contas a Pagar | 280,0 mi $ | 312,3 mi $ | 358,5 mi $ | 403,4 mi $ | 426,3 mi $ | 478,9 mi $ | 525,6 mi $ | 247,6 mi $ | 150,1 mi $ | 149,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 43,6 mi $ | 148,5 mi $ | 251,9 mi $ | 16,5 mi $ | 51,6 mi $ | 148,1 mi $ | 86,3 mi $ | 179,2 mi $ | 161,7 mi $ | 148,8 mi $ |
| Passivos Circulantes | 669,7 mi $ | 812,9 mi $ | 986,0 mi $ | 866,4 mi $ | 963,5 mi $ | 1,09 bi $ | 1,48 bi $ | 1,08 bi $ | 678,6 mi $ | 685,2 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,75 bi $ | 1,57 bi $ | 1,86 bi $ | 2,23 bi $ | 2,21 bi $ | 2,59 bi $ | 2,32 bi $ | 2,24 bi $ | 2,13 bi $ | 2,56 bi $ |
| Passivos Totais | 3,97 bi $ | 3,91 bi $ | 4,42 bi $ | 4,84 bi $ | 4,97 bi $ | 5,53 bi $ | 6,07 bi $ | 4,93 bi $ | 4,35 bi $ | 4,98 bi $ |
| Reservas | 912,3 mi $ | 1,04 bi $ | 1,16 bi $ | 1,34 bi $ | 1,56 bi $ | 1,76 bi $ | 1,95 bi $ | 1,25 bi $ | 1,03 bi $ | 1,11 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,32 bi $ | 2,43 bi $ | 2,57 bi $ | 2,85 bi $ | 3,08 bi $ | 3,38 bi $ | 3,59 bi $ | 2,91 bi $ | 2,69 bi $ | 2,77 bi $ |
| Dívida Total | 1,79 bi $ | 1,71 bi $ | 2,11 bi $ | 2,36 bi $ | 2,38 bi $ | 2,87 bi $ | 2,48 bi $ | 2,49 bi $ | 2,29 bi $ | 2,74 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,74 bi $ | 1,68 bi $ | 2,05 bi $ | 2,29 bi $ | 2,32 bi $ | 2,81 bi $ | 2,44 bi $ | 2,44 bi $ | 2,24 bi $ | 2,71 bi $ |
| Capital de Giro | 307,8 mi $ | 257,1 mi $ | 198,1 mi $ | 431,3 mi $ | 373,8 mi $ | 458,7 mi $ | 532,1 mi $ | 288,0 mi $ | -12,3 mi $ | -112,8 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 75,9 mi $ | 28,2 mi $ | 53,3 mi $ | 46,3 mi $ |
| Ativos Totais | 7,19 bi $ | 7,76 bi $ | 7,68 bi $ | 7,71 bi $ |
| Passivos Totais | 4,46 bi $ | 4,98 bi $ | 4,78 bi $ | 4,79 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,72 bi $ | 2,77 bi $ | 2,90 bi $ | 2,93 bi $ |
| Dívida Total | 2,35 bi $ | 2,74 bi $ | 2,60 bi $ | 2,58 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 233,1 mi $ | 285,0 mi $ | 269,4 mi $ | 335,2 mi $ | 390,5 mi $ | 242,5 mi $ | 117,3 mi $ | 414,7 mi $ | 181,1 mi $ | 190,4 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 216,3 mi $ | 207,5 mi $ | 220,2 mi $ | 256,0 mi $ | 285,1 mi $ | 198,2 mi $ | 188,6 mi $ | 190,4 mi $ | 200,1 mi $ | 206,7 mi $ |
| Compensação em Ações | 3,3 mi $ | 2,7 mi $ | 4,6 mi $ | 7,4 mi $ | 13,1 mi $ | 12,9 mi $ | 7,9 mi $ | 6,3 mi $ | 8,4 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 2,1 mi $ | -99,0 mi $ | -7,0 mi $ | -59,8 mi $ | 73,1 mi $ | -113,7 mi $ | -18,8 mi $ | -10,0 mi $ | 45,2 mi $ | 77,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 462,2 mi $ | 448,0 mi $ | 499,9 mi $ | 542,3 mi $ | 768,4 mi $ | 495,8 mi $ | 510,1 mi $ | 332,6 mi $ | 502,3 mi $ | 473,4 mi $ |
| CapEx | -388,2 mi $ | -341,4 mi $ | -568,2 mi $ | -576,1 mi $ | -558,0 mi $ | -485,2 mi $ | -442,6 mi $ | -519,7 mi $ | -522,8 mi $ | -792,0 mi $ |
| Aquisições | 44,8 mi $ | 126,6 mi $ | -167,7 mi $ | -55,6 mi $ | -106,0 mi $ | -2,5 mi $ | 1,7 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -323.000 $ | -17,3 mi $ | -5,0 mi $ | 0 | 0 | -6,7 mi $ | -7,4 mi $ | -4,8 mi $ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -147,2 mi $ | -150,7 mi $ | -154,6 mi $ | -160,3 mi $ | -166,4 mi $ | -171,4 mi $ | -176,9 mi $ | -161,3 mi $ | -102,9 mi $ | -108,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 74,0 mi $ | 106,6 mi $ | -68,3 mi $ | -33,8 mi $ | 210,4 mi $ | 10,6 mi $ | 67,5 mi $ | -187,1 mi $ | -20,5 mi $ | -318,6 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 57,9 mi $ | 80,6 mi $ | 149,2 mi $ | 265,3 mi $ |
| CapEx | -179,8 mi $ | -438,2 mi $ | -92,4 mi $ | -193,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -121,9 mi $ | -357,6 mi $ | 56,8 mi $ | 71,8 mi $ |
| Dividendos Pagos | -26,6 mi $ | -28,6 mi $ | -28,6 mi $ | -57,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 1,6 mi $ | 0 | 0 | 3,9 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +7,6 % | +2,0 % | +17,8 % | +3,7 % | -37,6 % | -49,4 % | +3,2 % | -2,5 % | +6,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +336,5 % | -3,1 % | +23,2 % | +16,3 % | -3,1 % | -2,8 % | +12,8 % | -32,2 % | -32,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +336,4 % | -3,5 % | +21,6 % | +15,4 % | -4,1 % | -3,2 % | +12,7 % | -32,4 % | -32,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,1 % | +0,3 % | +1,2 % | +1,0 % | +0,9 % | +0,5 % | +0,2 % | +0,4 % | +0,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +44,0 % | -164,1 % | +50,6 % | +722,7 % | -95,0 % | +537,8 % | -377,3 % | +89,0 % | -1.453,7 % | |
| Margem Bruta | 18,8 % | 18,1 % | 17,4 % | 17,5 % | 18,9 % | 19,9 % | 28,0 % | 28,8 % | 32,5 % | 21,6 % |
| Margem Operacional | 9,9 % | 9,6 % | 8,9 % | 9,0 % | 9,8 % | 9,6 % | 11,5 % | 12,5 % | 15,1 % | 15,5 % |
| Margem EBITDA | 15,3 % | 14,4 % | 13,7 % | 14,1 % | 15,5 % | 16,1 % | 22,5 % | 35,2 % | 28,8 % | 28,0 % |
| Margem Líquida | 1,6 % | 6,3 % | 6,0 % | 6,3 % | 7,1 % | 10,9 % | 21,0 % | 23,0 % | 16,0 % | 10,2 % |
| Margem FCF | 1,8 % | 2,4 % | -1,5 % | -0,6 % | 3,8 % | 0,3 % | 3,9 % | -10,4 % | -1,2 % | -17,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 28,5 % | 18,6 % | 15,0 % | 15,9 % | 17,8 % | 15,2 % | 5,0 % | 3,0 % | 8,9 % | 9,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,38 | $ 0,54 | -$ 0,35 | -$ 0,17 | $ 1,05 | $ 0,05 | $ 0,33 | -$ 0,92 | -$ 0,10 | -$ 1,55 |
| Dividendo por Ação | $ 0,75 | $ 0,77 | $ 0,79 | $ 0,81 | $ 0,83 | $ 0,85 | $ 0,87 | $ 0,79 | $ 0,50 | $ 0,53 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 195,3 M | 195,3 M | 195,7 M | 198,6 M | 200,5 M | 202,1 M | 203,4 M | 203,6 M | 203,9 M | 204,3 M |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos confiáveis. São títulos de renda fixa com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento LPA 5 anos — Utilities estáveis crescem LPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x em uma alta de juros, o dividendo fica em risco
- Payout — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 6,95 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,94 % |
| Retorno sobre ativos | 2,55 % |
| Margem bruta | 35,20 % |
| Margem operacional | 16,98 % |
| Margem líquida | 10,75 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,88 |
| Liquidez corrente | 0,99 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,03 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 33,12 | 7,09 | 6,52 | 6,68 | 5,13 | 6,26 | 6,36 | 5,37 | 13,06 | 20,99 |
| P/VP | 0,92 | 0,82 | 0,69 | 0,79 | 0,65 | 0,70 | 0,65 | 0,77 | 1,37 | 1,44 |
| P/V | 0,52 | 0,45 | 0,39 | 0,42 | 0,36 | 0,69 | 1,34 | 1,24 | 2,09 | 2,13 |
| Margem Bruta | 18,8 % | 18,1 % | 17,4 % | 17,5 % | 18,9 % | 19,9 % | 28,0 % | 28,8 % | 32,5 % | 21,6 % |
| Margem Operacional | 9,9 % | 9,6 % | 8,9 % | 9,0 % | 9,8 % | 9,6 % | 11,5 % | 12,5 % | 15,1 % | 15,5 % |
| Margem Líquida | 1,6 % | 6,3 % | 6,0 % | 6,3 % | 7,1 % | 10,9 % | 21,0 % | 23,0 % | 16,0 % | 10,2 % |
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