Demonstrações financeiras detalhadas de The Marzetti Company (MZTI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
The Marzetti Company registou receitas de 1,93 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 5,6 %. O lucro líquido atingiu 191,6 M$, com CAGR de 5 anos de 6,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 24,7 %, margem operacional 12,4 %, margem líquida 9,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 19,0 % em 5 anos.
Ao preço atual de 99,49 $, MZTI negocia a um P/L de 14,25 e um ROE de 18,82 %. A capitalização de mercado é de 2,7 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,20 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,91 mil M$ | 1,93 mil M$ |
| Custo da Receita | 883,1 M$ | 919,4 M$ | 981,6 M$ | 976,4 M$ | 1,08 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,45 mil M$ |
| Lucro Bruto | 318,8 M$ | 303,5 M$ | 326,2 M$ | 358,0 M$ | 386,7 M$ | 355,7 M$ | 388,6 M$ | 432,3 M$ | 455,6 M$ | 477,3 M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 143,3 M$ | 129,9 M$ | 149,8 M$ | 180,9 M$ | 205,4 M$ | 212,1 M$ | 222,1 M$ | 218,1 M$ | 230,2 M$ | 254,6 M$ |
| Despesas Operacionais | 143,3 M$ | 129,9 M$ | 149,8 M$ | 182,1 M$ | 200,9 M$ | 243,8 M$ | 247,1 M$ | 232,9 M$ | 235,3 M$ | 238,6 M$ |
| Lucro Operacional | 174,4 M$ | 171,5 M$ | 190,9 M$ | 175,9 M$ | 185,9 M$ | 111,9 M$ | 141,5 M$ | 199,4 M$ | 220,3 M$ | 238,7 M$ |
| EBITDA | 200,4 M$ | 200,5 M$ | 208,2 M$ | 215,1 M$ | 225,9 M$ | 189,5 M$ | 217,7 M$ | 270,1 M$ | 287,6 M$ | 263,4 M$ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,8 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 175,5 M$ | 174,2 M$ | 195,5 M$ | 179,1 M$ | 185,7 M$ | 112,4 M$ | 143,3 M$ | 205,5 M$ | 213,5 M$ | 242,0 M$ |
| Imposto | 60,2 M$ | 38,9 M$ | 45,0 M$ | 42,1 M$ | 43,4 M$ | 22,8 M$ | 32,0 M$ | 46,9 M$ | 46,1 M$ | 50,4 M$ |
| Lucro Líquido | 115,3 M$ | 135,3 M$ | 150,5 M$ | 137,0 M$ | 142,3 M$ | 89,6 M$ | 111,3 M$ | 158,6 M$ | 167,3 M$ | 191,6 M$ |
| LPA | 4,21 $ | 4,94 $ | 5,49 $ | 4,98 $ | 5,17 $ | 3,26 $ | 4,04 $ | 5,77 $ | 6,08 $ | 6,98 $ |
| LPA Diluído | 4,20 $ | 4,93 $ | 5,47 $ | 4,97 $ | 5,16 $ | 3,25 $ | 4,04 $ | 5,76 $ | 6,07 $ | 6,98 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 27,4 M$ | 27,5 M$ | 27,5 M$ | 27,5 M$ | 27,5 M$ | 27,5 M$ | 27,5 M$ | 27,5 M$ | 27,5 M$ | 27,4 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 493,5 M$ | 518,0 M$ | 453,4 M$ | 465,0 M$ |
| Lucro Bruto | 118,8 M$ | 137,3 M$ | 107,2 M$ | 114,0 M$ |
| Lucro Operacional | 60,4 M$ | 76,9 M$ | 46,6 M$ | 54,9 M$ |
| EBITDA | 77,5 M$ | 93,9 M$ | 65,9 M$ | 26,2 M$ |
| Lucro Líquido | 47,2 M$ | 59,1 M$ | 37,1 M$ | 48,3 M$ |
| LPA | 1,71 $ | 2,15 $ | 1,35 $ | 1,77 $ |
| LPA Diluído | 1,71 $ | 2,15 $ | 1,35 $ | 1,77 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 143,1 M$ | 205,8 M$ | 196,3 M$ | 198,3 M$ | 188,1 M$ | 60,3 M$ | 88,5 M$ | 163,4 M$ | 161,5 M$ | 161,5 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 69,9 M$ | 73,0 M$ | 75,7 M$ | 86,6 M$ | 97,9 M$ | 135,5 M$ | 115,0 M$ | 95,6 M$ | 95,8 M$ | 95,8 M$ |
| Estoque | 76,4 M$ | 90,9 M$ | 86,1 M$ | 85,0 M$ | 121,9 M$ | 144,7 M$ | 158,3 M$ | 173,3 M$ | 169,3 M$ | 169,3 M$ |
| Ativos Circulantes | 301,1 M$ | 378,9 M$ | 368,6 M$ | 385,6 M$ | 423,5 M$ | 351,8 M$ | 374,5 M$ | 444,0 M$ | 443,6 M$ | 443,6 M$ |
| Imobilizado | 180,7 M$ | 190,8 M$ | 247,0 M$ | 316,3 M$ | 387,1 M$ | 479,5 M$ | 506,9 M$ | 532,8 M$ | 586,8 M$ | 586,8 M$ |
| Ágio | 168,0 M$ | 168,0 M$ | 208,4 M$ | 208,4 M$ | 208,4 M$ | 208,4 M$ | 208,4 M$ | 208,4 M$ | 222,8 M$ | 222,8 M$ |
| Ativos Intangíveis | 60,2 M$ | 56,2 M$ | 70,3 M$ | 65,2 M$ | 58,8 M$ | 32,3 M$ | 4,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 716,4 M$ | 804,5 M$ | 905,4 M$ | 993,4 M$ | 1,10 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,27 mil M$ |
| Contas a Pagar | 41,4 M$ | 58,0 M$ | 76,7 M$ | 71,4 M$ | 110,3 M$ | 115,0 M$ | 111,8 M$ | 118,8 M$ | 118,0 M$ | 118,0 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 76,6 M$ | 93,8 M$ | 119,7 M$ | 126,3 M$ | 173,9 M$ | 165,6 M$ | 168,8 M$ | 184,0 M$ | 186,3 M$ | 186,3 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 140,4 M$ | 152,2 M$ | 178,5 M$ | 210,1 M$ | 258,1 M$ | 245,7 M$ | 250,7 M$ | 281,2 M$ | 276,2 M$ | 276,2 M$ |
| Reservas | 1,21 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,63 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 576,0 M$ | 652,3 M$ | 726,9 M$ | 783,3 M$ | 843,1 M$ | 844,7 M$ | 862,3 M$ | 925,8 M$ | 998,5 M$ | 998,5 M$ |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | 26,8 M$ | 33,3 M$ | 36,2 M$ | 30,0 M$ | 57,7 M$ | 55,6 M$ | 55,6 M$ |
| Dívida Líquida | -143,1 M$ | -205,8 M$ | -196,3 M$ | -171,5 M$ | -154,8 M$ | -24,1 M$ | -58,5 M$ | -105,8 M$ | -105,9 M$ | -105,9 M$ |
| Capital de Giro | 224,5 M$ | 285,1 M$ | 248,9 M$ | 259,4 M$ | 249,6 M$ | 186,2 M$ | 205,7 M$ | 260,0 M$ | 257,3 M$ | 257,3 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 124,6 M$ | 201,6 M$ | 218,4 M$ | 161,5 M$ |
| Ativos Totais | 1,28 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,27 mil M$ |
| Passivos Totais | 280,4 M$ | 296,0 M$ | 311,3 M$ | 276,2 M$ |
| Patrimônio Líquido | 996,2 M$ | 1,03 mil M$ | 1,04 mil M$ | 998,5 M$ |
| Dívida Total | 41,8 M$ | 77,5 M$ | 37,2 M$ | 55,6 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 115,3 M$ | 135,3 M$ | 150,5 M$ | 137,0 M$ | 142,3 M$ | 89,6 M$ | 111,3 M$ | 158,6 M$ | 167,3 M$ | 191,6 M$ |
| Depreciação e Amortização | 24,9 M$ | 26,9 M$ | 31,8 M$ | 38,0 M$ | 44,5 M$ | 45,9 M$ | 51,2 M$ | 55,9 M$ | 62,2 M$ | 71,4 M$ |
| Compensação em Ações | 4,2 M$ | 5,0 M$ | 6,0 M$ | 6,1 M$ | 7,1 M$ | 9,6 M$ | 9,1 M$ | 11,4 M$ | 9,0 M$ | 10,2 M$ |
| Variação Capital de Giro | -1,6 M$ | 359 000 $ | 17,2 M$ | -21,4 M$ | -19,8 M$ | -73,6 M$ | 20,1 M$ | 18,2 M$ | 3,2 M$ | -2,9 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 144,4 M$ | 160,7 M$ | 197,6 M$ | 170,8 M$ | 174,2 M$ | 101,8 M$ | 225,9 M$ | 251,6 M$ | 261,5 M$ | 283,8 M$ |
| CapEx | -27,0 M$ | -31,0 M$ | -70,9 M$ | -82,6 M$ | -87,9 M$ | -132,0 M$ | -90,2 M$ | -67,6 M$ | -58,0 M$ | -77,7 M$ |
| Aquisições | -35,2 M$ | -318 000 $ | -55,4 M$ | 129 000 $ | 150 000 $ | 368 000 $ | 1,2 M$ | 0 | -78,8 M$ | -399,3 M$ |
| Recompra de Ações | -866 000 $ | -1,1 M$ | -7,4 M$ | -5,5 M$ | -8,5 M$ | -7,6 M$ | -9,2 M$ | -7,6 M$ | -8,0 M$ | -36,3 M$ |
| Dividendos Pagos | -59,0 M$ | -64,5 M$ | -70,1 M$ | -75,6 M$ | -81,2 M$ | -86,8 M$ | -92,4 M$ | -97,9 M$ | -103,5 M$ | -108,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 117,3 M$ | 129,7 M$ | 126,7 M$ | 88,1 M$ | 86,3 M$ | -30,2 M$ | 135,7 M$ | 184,0 M$ | 203,5 M$ | 206,1 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 69,5 M$ | 88,6 M$ | 70,5 M$ | 55,2 M$ |
| CapEx | -15,6 M$ | -17,7 M$ | -21,3 M$ | -23,1 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 53,9 M$ | 70,9 M$ | 49,3 M$ | 32,1 M$ |
| Dividendos Pagos | -26,3 M$ | -27,6 M$ | -27,5 M$ | -27,4 M$ |
| Compensação em Ações | 2,6 M$ | 2,6 M$ | 2,4 M$ | 2,5 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +1,8 % | +6,9 % | +2,0 % | +9,9 % | +14,3 % | +8,7 % | +2,7 % | +2,0 % | +1,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +17,3 % | +11,3 % | -9,0 % | +3,9 % | -37,1 % | +24,2 % | +42,5 % | +5,5 % | +14,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +17,3 % | +11,1 % | -9,3 % | +3,8 % | -36,9 % | +23,9 % | +42,8 % | +5,4 % | +14,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,1 % | +0,3 % | -0,1 % | +0,1 % | -0,2 % | +0,0 % | -0,1 % | +0,1 % | -0,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +10,5 % | -2,3 % | -30,5 % | -2,0 % | -134,9 % | +550,0 % | +35,6 % | +10,6 % | +1,3 % | |
| Margem Bruta | 26,5 % | 24,8 % | 24,9 % | 26,8 % | 26,4 % | 21,2 % | 21,3 % | 23,1 % | 23,9 % | 24,7 % |
| Margem Operacional | 14,5 % | 14,0 % | 14,6 % | 13,2 % | 12,7 % | 6,7 % | 7,8 % | 10,7 % | 11,5 % | 12,4 % |
| Margem EBITDA | 16,7 % | 16,4 % | 15,9 % | 16,1 % | 15,4 % | 11,3 % | 11,9 % | 14,4 % | 15,1 % | 13,6 % |
| Margem Líquida | 9,6 % | 11,1 % | 11,5 % | 10,3 % | 9,7 % | 5,3 % | 6,1 % | 8,5 % | 8,8 % | 9,9 % |
| Margem FCF | 9,8 % | 10,6 % | 9,7 % | 6,6 % | 5,9 % | -1,8 % | 7,4 % | 9,8 % | 10,7 % | 10,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 34,3 % | 22,3 % | 23,0 % | 23,5 % | 23,4 % | 20,3 % | 22,3 % | 22,8 % | 21,6 % | 20,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 4,28 $ | 4,72 $ | 4,60 $ | 3,21 $ | 3,14 $ | -1,10 $ | 4,94 $ | 6,70 $ | 7,40 $ | 7,52 $ |
| Dividendo por Ação | 2,15 $ | 2,35 $ | 2,55 $ | 2,75 $ | 2,95 $ | 3,16 $ | 3,36 $ | 3,57 $ | 3,77 $ | 3,97 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 27,4 M$ | 27,4 M$ | 27,4 M$ | 27,4 M$ | 27,5 M$ | 27,4 M$ | 27,5 M$ | 27,4 M$ | 27,5 M$ | 27,4 M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde a sua essência.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 18,82 % |
| Retorno sobre capital investido | 17,18 % |
| Retorno sobre ativos | 15,03 % |
| Margem bruta | 24,73 % |
| Margem operacional | 12,37 % |
| Margem líquida | 9,93 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,06 |
| Liquidez corrente | 2,38 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 10,95 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 29,13 | 28,02 | 26,82 | 31,12 | 37,43 | 39,50 | 49,77 | 32,68 | 28,42 | 16,36 |
| P/VP | 5,83 | 5,82 | 5,56 | 5,43 | 6,31 | 4,18 | 6,40 | 5,59 | 4,75 | 3,13 |
| P/V | 2,79 | 3,10 | 3,09 | 3,19 | 3,62 | 2,11 | 3,03 | 2,76 | 2,49 | 1,62 |
| Margem Bruta | 26,5 % | 24,8 % | 24,9 % | 26,8 % | 26,4 % | 21,2 % | 21,3 % | 23,1 % | 23,9 % | 24,7 % |
| Margem Operacional | 14,5 % | 14,0 % | 14,6 % | 13,2 % | 12,7 % | 6,7 % | 7,8 % | 10,7 % | 11,5 % | 12,4 % |
| Margem Líquida | 9,6 % | 11,1 % | 11,5 % | 10,3 % | 9,7 % | 5,3 % | 6,1 % | 8,5 % | 8,8 % | 9,9 % |
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