Demonstrações financeiras detalhadas de NIKE, Inc. (NKE): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
NIKE, Inc. registou receitas de 46,40 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 0,8 %. O lucro líquido atingiu 3,11 mil M$, com CAGR de 5 anos de -11,5 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 43,1 %, margem operacional 8,2 %, margem líquida 6,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -18,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 33,87 $, NKE negocia a um P/L de 16,21 e um ROE de 21,24 %. A capitalização de mercado é de 50,1 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 34,35 mil M$ | 36,40 mil M$ | 39,12 mil M$ | 37,40 mil M$ | 44,54 mil M$ | 46,71 mil M$ | 51,22 mil M$ | 51,36 mil M$ | 46,31 mil M$ | 46,40 mil M$ |
| Custo da Receita | 19,04 mil M$ | 20,44 mil M$ | 21,64 mil M$ | 21,16 mil M$ | 24,58 mil M$ | 25,23 mil M$ | 28,93 mil M$ | 28,48 mil M$ | 26,52 mil M$ | 26,49 mil M$ |
| Lucro Bruto | 15,31 mil M$ | 15,96 mil M$ | 17,47 mil M$ | 16,24 mil M$ | 19,96 mil M$ | 21,48 mil M$ | 22,29 mil M$ | 22,89 mil M$ | 19,79 mil M$ | 19,91 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 10,56 mil M$ | 11,51 mil M$ | 12,70 mil M$ | 13,13 mil M$ | 13,03 mil M$ | 14,80 mil M$ | 16,38 mil M$ | 16,58 mil M$ | 16,09 mil M$ | 16,11 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 10,56 mil M$ | 11,51 mil M$ | 12,70 mil M$ | 13,13 mil M$ | 13,03 mil M$ | 14,80 mil M$ | 16,38 mil M$ | 16,58 mil M$ | 16,09 mil M$ | 16,11 mil M$ |
| Lucro Operacional | 4,75 mil M$ | 4,45 mil M$ | 4,77 mil M$ | 3,12 mil M$ | 6,94 mil M$ | 6,67 mil M$ | 5,92 mil M$ | 6,31 mil M$ | 3,70 mil M$ | 3,80 mil M$ |
| EBITDA | 5,46 mil M$ | 5,22 mil M$ | 5,49 mil M$ | 4,23 mil M$ | 7,73 mil M$ | 7,78 mil M$ | 7,34 mil M$ | 7,80 mil M$ | 4,98 mil M$ | 4,59 mil M$ |
| Despesas com Juros | 82,0 M$ | 117,0 M$ | 124,0 M$ | 144,0 M$ | 289,0 M$ | 292,0 M$ | 283,0 M$ | 261,0 M$ | 289,0 M$ | 50,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 4,89 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,80 mil M$ | 2,89 mil M$ | 6,66 mil M$ | 6,65 mil M$ | 6,20 mil M$ | 6,70 mil M$ | 3,88 mil M$ | 3,90 mil M$ |
| Imposto | 646,0 M$ | 2,39 mil M$ | 772,0 M$ | 348,0 M$ | 934,0 M$ | 605,0 M$ | 1,13 mil M$ | 1,00 mil M$ | 666,0 M$ | 792,0 M$ |
| Lucro Líquido | 4,24 mil M$ | 1,93 mil M$ | 4,03 mil M$ | 2,54 mil M$ | 5,73 mil M$ | 6,05 mil M$ | 5,07 mil M$ | 5,70 mil M$ | 3,22 mil M$ | 3,11 mil M$ |
| LPA | 2,56 $ | 1,19 $ | 2,55 $ | 1,63 $ | 3,64 $ | 3,83 $ | 3,27 $ | 3,76 $ | 2,17 $ | 2,10 $ |
| LPA Diluído | 2,51 $ | 1,17 $ | 2,49 $ | 1,60 $ | 3,56 $ | 3,75 $ | 3,23 $ | 3,73 $ | 2,16 $ | 2,10 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1,69 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,48 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 12,43 mil M$ | 11,28 mil M$ | 10,97 mil M$ | 11,21 mil M$ |
| Lucro Bruto | 5,04 mil M$ | 4,53 mil M$ | 5,39 mil M$ | 4,80 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,01 mil M$ | 553,0 M$ | 1,31 mil M$ | 888,0 M$ |
| EBITDA | 1,23 mil M$ | 769,0 M$ | 1,51 mil M$ | 888,0 M$ |
| Lucro Líquido | 792,0 M$ | 520,0 M$ | 1,07 mil M$ | 712,0 M$ |
| LPA | 0,54 $ | 0,35 $ | 0,72 $ | 0,48 $ |
| LPA Diluído | 0,54 $ | 0,35 $ | 0,72 $ | 0,48 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,81 mil M$ | 4,25 mil M$ | 4,47 mil M$ | 8,35 mil M$ | 9,89 mil M$ | 8,57 mil M$ | 7,44 mil M$ | 9,86 mil M$ | 7,46 mil M$ | 7,56 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 2,37 mil M$ | 996,0 M$ | 197,0 M$ | 439,0 M$ | 3,59 mil M$ | 4,42 mil M$ | 3,23 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,46 mil M$ |
| Contas a Receber | 3,68 mil M$ | 3,50 mil M$ | 4,27 mil M$ | 2,75 mil M$ | 4,46 mil M$ | 4,67 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,43 mil M$ | 4,72 mil M$ | 5,93 mil M$ |
| Estoque | 5,05 mil M$ | 5,26 mil M$ | 5,62 mil M$ | 7,37 mil M$ | 6,85 mil M$ | 8,42 mil M$ | 8,45 mil M$ | 7,52 mil M$ | 7,49 mil M$ | 7,50 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 16,06 mil M$ | 15,13 mil M$ | 16,52 mil M$ | 20,56 mil M$ | 26,29 mil M$ | 28,21 mil M$ | 25,20 mil M$ | 25,38 mil M$ | 23,36 mil M$ | 24,60 mil M$ |
| Imobilizado | 3,99 mil M$ | 4,45 mil M$ | 4,74 mil M$ | 7,96 mil M$ | 8,02 mil M$ | 7,72 mil M$ | 8,00 mil M$ | 7,72 mil M$ | 7,54 mil M$ | 7,63 mil M$ |
| Ágio | 139,0 M$ | 154,0 M$ | 154,0 M$ | 223,0 M$ | 242,0 M$ | 284,0 M$ | 281,0 M$ | 240,0 M$ | 240,0 M$ | 240,0 M$ |
| Ativos Intangíveis | 283,0 M$ | 285,0 M$ | 283,0 M$ | 274,0 M$ | 269,0 M$ | 286,0 M$ | 274,0 M$ | 259,0 M$ | 259,0 M$ | 259,0 M$ |
| Ativos Totais | 23,26 mil M$ | 22,54 mil M$ | 23,72 mil M$ | 31,34 mil M$ | 37,74 mil M$ | 40,32 mil M$ | 37,53 mil M$ | 38,11 mil M$ | 36,58 mil M$ | 38,41 mil M$ |
| Contas a Pagar | 2,05 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,36 mil M$ | 2,86 mil M$ | 2,85 mil M$ | 3,48 mil M$ | 3,60 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 331,0 M$ | 342,0 M$ | 15,0 M$ | 251,0 M$ | 2,0 M$ | 510,0 M$ | 6,0 M$ | 1,01 mil M$ | 5,0 M$ | 2,00 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 5,47 mil M$ | 6,04 mil M$ | 7,87 mil M$ | 8,28 mil M$ | 9,67 mil M$ | 10,73 mil M$ | 9,26 mil M$ | 10,59 mil M$ | 10,57 mil M$ | 12,55 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 3,47 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,46 mil M$ | 9,41 mil M$ | 9,41 mil M$ | 8,92 mil M$ | 8,93 mil M$ | 7,90 mil M$ | 7,96 mil M$ | 5,94 mil M$ |
| Passivos Totais | 10,85 mil M$ | 12,72 mil M$ | 14,68 mil M$ | 23,29 mil M$ | 24,97 mil M$ | 25,04 mil M$ | 23,53 mil M$ | 23,68 mil M$ | 23,37 mil M$ | 23,55 mil M$ |
| Reservas | 6,91 mil M$ | 3,52 mil M$ | 1,64 mil M$ | -191,0 M$ | 3,18 mil M$ | 3,48 mil M$ | 1,36 mil M$ | 965,0 M$ | -727,0 M$ | 0 |
| Patrimônio Líquido | 12,41 mil M$ | 9,81 mil M$ | 9,04 mil M$ | 8,05 mil M$ | 12,77 mil M$ | 15,28 mil M$ | 14,00 mil M$ | 14,43 mil M$ | 13,21 mil M$ | 14,87 mil M$ |
| Dívida Total | 3,80 mil M$ | 3,81 mil M$ | 3,48 mil M$ | 13,02 mil M$ | 12,81 mil M$ | 12,63 mil M$ | 12,14 mil M$ | 11,95 mil M$ | 11,02 mil M$ | 11,03 mil M$ |
| Dívida Líquida | -2,38 mil M$ | -1,44 mil M$ | -1,18 mil M$ | 4,23 mil M$ | -663,0 M$ | -370,0 M$ | 1,47 mil M$ | 370,0 M$ | 1,87 mil M$ | 2,01 mil M$ |
| Capital de Giro | 10,59 mil M$ | 9,09 mil M$ | 8,66 mil M$ | 12,27 mil M$ | 16,62 mil M$ | 17,48 mil M$ | 15,95 mil M$ | 14,79 mil M$ | 12,80 mil M$ | 12,06 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,97 mil M$ | 6,66 mil M$ | 7,56 mil M$ | 6,90 mil M$ |
| Ativos Totais | 37,79 mil M$ | 37,06 mil M$ | 38,41 mil M$ | 37,79 mil M$ |
| Passivos Totais | 23,70 mil M$ | 22,97 mil M$ | 23,55 mil M$ | 22,57 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 14,09 mil M$ | 14,09 mil M$ | 14,87 mil M$ | 37,79 mil M$ |
| Dívida Total | 11,28 mil M$ | 11,18 mil M$ | 11,03 mil M$ | 11,07 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 4,24 mil M$ | 1,93 mil M$ | 4,03 mil M$ | 2,54 mil M$ | 5,73 mil M$ | 6,05 mil M$ | 5,07 mil M$ | 5,70 mil M$ | 3,22 mil M$ | 3,11 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 716,0 M$ | 774,0 M$ | 720,0 M$ | 1,12 mil M$ | 797,0 M$ | 840,0 M$ | 859,0 M$ | 844,0 M$ | 808,0 M$ | 747,0 M$ |
| Compensação em Ações | 215,0 M$ | 218,0 M$ | 325,0 M$ | 429,0 M$ | 611,0 M$ | 638,0 M$ | 755,0 M$ | 804,0 M$ | 709,0 M$ | 715,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -1,14 mil M$ | 1,48 mil M$ | 562,0 M$ | -1,25 mil M$ | 45,0 M$ | -1,66 mil M$ | -513,0 M$ | 716,0 M$ | -787,0 M$ | -2,68 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,64 mil M$ | 4,96 mil M$ | 5,90 mil M$ | 2,48 mil M$ | 6,66 mil M$ | 5,19 mil M$ | 5,84 mil M$ | 7,43 mil M$ | 3,70 mil M$ | 2,87 mil M$ |
| CapEx | -1,10 mil M$ | -1,03 mil M$ | -1,12 mil M$ | -1,09 mil M$ | -695,0 M$ | -758,0 M$ | -969,0 M$ | -812,0 M$ | -430,0 M$ | -684,0 M$ |
| Aquisições | 13,0 M$ | 3,0 M$ | 5,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -3,22 mil M$ | -4,25 mil M$ | -4,29 mil M$ | -3,07 mil M$ | -608,0 M$ | -4,01 mil M$ | -5,48 mil M$ | -4,25 mil M$ | -2,98 mil M$ | -146,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -1,13 mil M$ | -1,24 mil M$ | -1,33 mil M$ | -1,45 mil M$ | -1,64 mil M$ | -1,84 mil M$ | -2,01 mil M$ | -2,17 mil M$ | -2,30 mil M$ | -2,41 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 2,54 mil M$ | 3,93 mil M$ | 4,78 mil M$ | 1,40 mil M$ | 5,96 mil M$ | 4,43 mil M$ | 4,87 mil M$ | 6,62 mil M$ | 3,27 mil M$ | 2,18 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 579,0 M$ | 430,0 M$ | 1,64 mil M$ | 135,0 M$ |
| CapEx | -193,0 M$ | -146,0 M$ | -138,0 M$ | -199,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 386,0 M$ | 284,0 M$ | 1,50 mil M$ | -64,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -598,0 M$ | -609,0 M$ | -609,0 M$ | -610,0 M$ |
| Compensação em Ações | 176,0 M$ | 194,0 M$ | 165,0 M$ | 158,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +6,0 % | +7,5 % | -4,4 % | +19,1 % | +4,9 % | +9,6 % | +0,3 % | -9,8 % | +0,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -54,4 % | +108,4 % | -37,0 % | +125,6 % | +5,6 % | -16,1 % | +12,4 % | -43,5 % | -3,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -53,5 % | +114,3 % | -36,1 % | +123,3 % | +5,2 % | -14,6 % | +15,0 % | -42,3 % | -3,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,9 % | -2,5 % | -1,7 % | +1,1 % | +0,1 % | -2,5 % | -2,6 % | -2,8 % | -0,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +54,9 % | +21,8 % | -70,8 % | +326,2 % | -25,7 % | +10,0 % | +35,8 % | -50,6 % | -33,2 % | |
| Margem Bruta | 44,6 % | 43,8 % | 44,7 % | 43,4 % | 44,8 % | 46,0 % | 43,5 % | 44,6 % | 42,7 % | 42,9 % |
| Margem Operacional | 13,8 % | 12,2 % | 12,2 % | 8,3 % | 15,6 % | 14,3 % | 11,5 % | 12,3 % | 8,0 % | 8,2 % |
| Margem EBITDA | 15,9 % | 14,3 % | 14,0 % | 11,3 % | 17,4 % | 16,7 % | 14,3 % | 15,2 % | 10,8 % | 9,9 % |
| Margem Líquida | 12,3 % | 5,3 % | 10,3 % | 6,8 % | 12,9 % | 12,9 % | 9,9 % | 11,1 % | 7,0 % | 6,7 % |
| Margem FCF | 7,4 % | 10,8 % | 12,2 % | 3,7 % | 13,4 % | 9,5 % | 9,5 % | 12,9 % | 7,1 % | 4,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 13,2 % | 55,3 % | 16,1 % | 12,1 % | 14,0 % | 9,1 % | 18,2 % | 14,9 % | 17,1 % | 20,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,50 $ | 2,37 $ | 2,96 $ | 0,88 $ | 3,70 $ | 2,75 $ | 3,10 $ | 4,33 $ | 2,20 $ | 1,47 $ |
| Dividendo por Ação | 0,67 $ | 0,75 $ | 0,82 $ | 0,91 $ | 1,02 $ | 1,14 $ | 1,28 $ | 1,42 $ | 1,55 $ | 1,62 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1,66 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,48 mil M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de inventário (≥4x/ano) — Retail saudável roda inventário rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 21,24 % |
| Retorno sobre capital investido | 10,34 % |
| Retorno sobre ativos | 8,18 % |
| Margem bruta | 43,07 % |
| Margem operacional | 8,20 % |
| Margem líquida | 6,74 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,73 |
| Liquidez corrente | 2,07 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,65 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 20,70 | 60,34 | 30,25 | 61,07 | 36,95 | 31,03 | 32,19 | 25,28 | 27,92 | 21,87 |
| P/VP | 7,08 | 11,88 | 13,48 | 19,26 | 16,57 | 12,28 | 11,66 | 10,00 | 6,81 | 4,58 |
| P/V | 2,56 | 3,20 | 3,12 | 4,15 | 4,75 | 4,02 | 3,19 | 2,81 | 1,94 | 1,47 |
| Margem Bruta | 44,6 % | 43,8 % | 44,7 % | 43,4 % | 44,8 % | 46,0 % | 43,5 % | 44,6 % | 42,7 % | 42,9 % |
| Margem Operacional | 13,8 % | 12,2 % | 12,2 % | 8,3 % | 15,6 % | 14,3 % | 11,5 % | 12,3 % | 8,0 % | 8,2 % |
| Margem Líquida | 12,3 % | 5,3 % | 10,3 % | 6,8 % | 12,9 % | 12,9 % | 9,9 % | 11,1 % | 7,0 % | 6,7 % |
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