Demonstrações financeiras detalhadas de Northwestern Energy Group Inc (NWE): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Northwestern Energy Group Inc registou receitas de 1,61 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6,1 %. O lucro líquido atingiu 181,1 mi $, com CAGR de 5 anos de 3,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 66,5 %, margem operacional 18,8 %, margem líquida 10,1 %.
A $ 80,29 (preço de fechamento de 2 de novembro de 2026), NWE negocia a um P/L de 28,99 e um ROE de 5,92 %. A capitalização de mercado é de 4,9 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,26 bi $ | 1,31 bi $ | 1,19 bi $ | 1,26 bi $ | 1,20 bi $ | 1,37 bi $ | 1,48 bi $ | 1,42 bi $ | 1,51 bi $ | 1,61 bi $ |
| Custo da Receita | 401,0 mi $ | 410,3 mi $ | 272,9 mi $ | 527,1 mi $ | 306,2 mi $ | 425,5 mi $ | 713,4 mi $ | 640,8 mi $ | 227,8 mi $ | 284,9 mi $ |
| Lucro Bruto | 856,3 mi $ | 895,3 mi $ | 919,1 mi $ | 730,8 mi $ | 892,5 mi $ | 946,8 mi $ | 764,4 mi $ | 781,4 mi $ | 1,29 bi $ | 1,33 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 302,9 mi $ | 305,1 mi $ | 307,1 mi $ | 116,8 mi $ | 297,1 mi $ | 101,9 mi $ | 113,8 mi $ | 117,4 mi $ | 137,4 mi $ | 158,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 610,3 mi $ | 633,9 mi $ | 652,9 mi $ | 454,0 mi $ | 656,3 mi $ | 671,1 mi $ | 501,3 mi $ | 480,9 mi $ | 962,7 mi $ | 999,8 mi $ |
| Lucro Operacional | 245,9 mi $ | 261,4 mi $ | 266,3 mi $ | 276,9 mi $ | 236,2 mi $ | 275,7 mi $ | 263,1 mi $ | 300,5 mi $ | 323,3 mi $ | 325,8 mi $ |
| EBITDA | 410,8 mi $ | 434,5 mi $ | 444,7 mi $ | 442,2 mi $ | 420,7 mi $ | 471,4 mi $ | 477,5 mi $ | 526,1 mi $ | 574,4 mi $ | 587,4 mi $ |
| Despesas com Juros | 95,0 mi $ | 92,3 mi $ | 92,0 mi $ | 95,1 mi $ | 96,8 mi $ | 93,7 mi $ | 100,1 mi $ | 114,6 mi $ | 131,7 mi $ | 150,4 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 156,5 mi $ | 176,1 mi $ | 178,2 mi $ | 182,2 mi $ | 144,2 mi $ | 190,3 mi $ | 182,4 mi $ | 201,7 mi $ | 214,7 mi $ | 187,6 mi $ |
| Imposto | -7,6 mi $ | 13,4 mi $ | -18,7 mi $ | -19,9 mi $ | -11,0 mi $ | 3,4 mi $ | -605.000 $ | 7,5 mi $ | -9,4 mi $ | 6,5 mi $ |
| Lucro Líquido | 164,2 mi $ | 162,7 mi $ | 197,0 mi $ | 202,1 mi $ | 155,2 mi $ | 186,8 mi $ | 183,0 mi $ | 194,1 mi $ | 224,1 mi $ | 181,1 mi $ |
| LPA | $ 3,40 | $ 3,35 | $ 3,94 | $ 4,01 | $ 3,07 | $ 3,61 | $ 3,28 | $ 3,22 | $ 3,66 | $ 2,95 |
| LPA Diluído | $ 3,39 | $ 3,34 | $ 3,92 | $ 3,98 | $ 3,06 | $ 3,60 | $ 3,25 | $ 3,22 | $ 3,65 | $ 2,94 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 48,5 M | 48,7 M | 50,2 M | 50,8 M | 50,7 M | 51,9 M | 56,3 M | 60,4 M | 61,4 M | 61,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 387,0 mi $ | 414,3 mi $ | 497,6 mi $ | 392,6 mi $ |
| Lucro Bruto | 322,8 mi $ | 203,2 mi $ | 285,2 mi $ | 313,5 mi $ |
| Lucro Operacional | 80,3 mi $ | 60,0 mi $ | 114,1 mi $ | 64,2 mi $ |
| EBITDA | 148,2 mi $ | 124,9 mi $ | 184,1 mi $ | 135,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 38,2 mi $ | 44,7 mi $ | 63,5 mi $ | 25,0 mi $ |
| LPA | $ 0,62 | $ 0,73 | $ 1,03 | $ 0,41 |
| LPA Diluído | $ 0,62 | $ 0,72 | $ 1,03 | $ 0,40 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 5,1 mi $ | 8,5 mi $ | 7,9 mi $ | 5,1 mi $ | 5,8 mi $ | 2,8 mi $ | 8,5 mi $ | 9,2 mi $ | 4,3 mi $ | 8,8 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 159,6 mi $ | 182,3 mi $ | 162,4 mi $ | 167,4 mi $ | 168,2 mi $ | 198,7 mi $ | 245,0 mi $ | 212,3 mi $ | 187,8 mi $ | 209,8 mi $ |
| Estoque | 49,2 mi $ | 52,4 mi $ | 50,8 mi $ | 53,9 mi $ | 61,0 mi $ | 80,6 mi $ | 107,4 mi $ | 114,5 mi $ | 122,9 mi $ | 132,5 mi $ |
| Ativos Circulantes | 280,2 mi $ | 296,4 mi $ | 277,7 mi $ | 301,7 mi $ | 308,7 mi $ | 437,8 mi $ | 538,8 mi $ | 407,0 mi $ | 418,2 mi $ | 503,9 mi $ |
| Imobilizado | 4,21 bi $ | 4,36 bi $ | 4,52 bi $ | 4,70 bi $ | 4,95 bi $ | 5,25 bi $ | 5,66 bi $ | 6,04 bi $ | 6,40 bi $ | 6,74 bi $ |
| Ágio | 357,6 mi $ | 357,6 mi $ | 357,6 mi $ | 357,6 mi $ | 357,6 mi $ | 357,6 mi $ | 357,6 mi $ | 357,6 mi $ | 357,6 mi $ | 367,6 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 5,50 bi $ | 5,42 bi $ | 5,64 bi $ | 6,08 bi $ | 6,39 bi $ | 6,78 bi $ | 7,32 bi $ | 7,60 bi $ | 8,00 bi $ | 8,46 bi $ |
| Contas a Pagar | 79,3 mi $ | 85,2 mi $ | 87,0 mi $ | 96,7 mi $ | 100,4 mi $ | 115,2 mi $ | 201,5 mi $ | 124,3 mi $ | 111,8 mi $ | 129,6 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 302,8 mi $ | 321,7 mi $ | 0 | 0 | 100,0 mi $ | 0 | 144,5 mi $ | 100,0 mi $ | 399,9 mi $ | 255,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 613,8 mi $ | 632,2 mi $ | 347,0 mi $ | 334,3 mi $ | 466,4 mi $ | 379,6 mi $ | 620,8 mi $ | 534,9 mi $ | 802,2 mi $ | 697,5 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,79 bi $ | 1,79 bi $ | 2,10 bi $ | 2,23 bi $ | 2,32 bi $ | 2,54 bi $ | 2,47 bi $ | 2,68 bi $ | 2,70 bi $ | 3,18 bi $ |
| Passivos Totais | 3,82 bi $ | 3,62 bi $ | 3,70 bi $ | 4,04 bi $ | 4,31 bi $ | 4,44 bi $ | 4,65 bi $ | 4,82 bi $ | 5,14 bi $ | 5,57 bi $ |
| Reservas | 396,9 mi $ | 458,4 mi $ | 548,3 mi $ | 635,2 mi $ | 670,1 mi $ | 728,5 mi $ | 771,4 mi $ | 811,5 mi $ | 877,0 mi $ | 896,7 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,68 bi $ | 1,80 bi $ | 1,94 bi $ | 2,04 bi $ | 2,08 bi $ | 2,34 bi $ | 2,67 bi $ | 2,79 bi $ | 2,86 bi $ | 2,89 bi $ |
| Dívida Total | 2,12 bi $ | 2,14 bi $ | 2,12 bi $ | 2,25 bi $ | 2,43 bi $ | 2,56 bi $ | 2,63 bi $ | 2,79 bi $ | 3,10 bi $ | 3,44 bi $ |
| Dívida Líquida | 2,12 bi $ | 2,13 bi $ | 2,12 bi $ | 2,25 bi $ | 2,43 bi $ | 2,55 bi $ | 2,62 bi $ | 2,78 bi $ | 3,10 bi $ | 3,43 bi $ |
| Capital de Giro | -333,6 mi $ | -335,9 mi $ | -69,3 mi $ | -32,5 mi $ | -157,7 mi $ | 58,2 mi $ | -82,0 mi $ | -127,9 mi $ | -384,0 mi $ | -193,5 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,2 mi $ | 8,8 mi $ | 5,9 mi $ | 4,2 mi $ |
| Ativos Totais | 8,30 bi $ | 8,46 bi $ | 8,58 bi $ | 8,70 bi $ |
| Passivos Totais | 5,42 bi $ | 5,57 bi $ | 5,67 bi $ | 5,81 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,88 bi $ | 2,89 bi $ | 2,91 bi $ | 2,90 bi $ |
| Dívida Total | 3,30 bi $ | 3,44 bi $ | 3,28 bi $ | 3,60 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 164,2 mi $ | 162,7 mi $ | 197,0 mi $ | 202,1 mi $ | 155,2 mi $ | 186,8 mi $ | 183,0 mi $ | 194,1 mi $ | 224,1 mi $ | 181,1 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 159,3 mi $ | 166,1 mi $ | 174,5 mi $ | 172,9 mi $ | 179,6 mi $ | 187,5 mi $ | 195,0 mi $ | 210,5 mi $ | 227,6 mi $ | 249,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 6,7 mi $ | 5,6 mi $ | 7,7 mi $ | 8,0 mi $ | 4,1 mi $ | 5,3 mi $ | 5,5 mi $ | 5,2 mi $ | 4,7 mi $ | 7,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -30,6 mi $ | -21,8 mi $ | 15,5 mi $ | -71,2 mi $ | 22,7 mi $ | -154,3 mi $ | -58,9 mi $ | 85,0 mi $ | -30,9 mi $ | -75,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 289,0 mi $ | 323,6 mi $ | 382,0 mi $ | 296,7 mi $ | 352,1 mi $ | 220,0 mi $ | 307,2 mi $ | 489,2 mi $ | 406,7 mi $ | 394,5 mi $ |
| CapEx | -287,9 mi $ | -276,4 mi $ | -284,0 mi $ | -316,0 mi $ | -405,8 mi $ | -434,3 mi $ | -515,1 mi $ | -566,9 mi $ | -549,2 mi $ | -524,5 mi $ |
| Aquisições | 1,4 mi $ | 379.000 $ | -18,5 mi $ | -100.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -35,9 mi $ |
| Recompra de Ações | -561.000 $ | 0 | 0 | 0 | -1,4 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -95,8 mi $ | -101,3 mi $ | -109,2 mi $ | -115,1 mi $ | -120,3 mi $ | -128,5 mi $ | -140,1 mi $ | -154,1 mi $ | -158,6 mi $ | -161,4 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,1 mi $ | 47,2 mi $ | 98,0 mi $ | -19,3 mi $ | -53,6 mi $ | -214,3 mi $ | -207,9 mi $ | -77,7 mi $ | -142,5 mi $ | -130,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 126,7 mi $ | 56,2 mi $ | 159,4 mi $ | 73,8 mi $ |
| CapEx | -153,6 mi $ | -149,9 mi $ | -116,1 mi $ | -188,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -26,9 mi $ | -93,7 mi $ | 43,3 mi $ | -114,9 mi $ |
| Dividendos Pagos | -40,4 mi $ | -40,4 mi $ | -41,0 mi $ | -41,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 1,9 mi $ | 933.000 $ | 2,0 mi $ | 2,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3,9 % | -8,7 % | +5,5 % | -4,7 % | +14,5 % | +7,7 % | -3,8 % | +6,5 % | +6,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -0,9 % | +21,1 % | +2,6 % | -23,2 % | +20,4 % | -2,1 % | +6,1 % | +15,4 % | -19,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -1,5 % | +17,6 % | +1,8 % | -23,4 % | +17,6 % | -9,1 % | -1,8 % | +13,7 % | -19,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,4 % | +3,3 % | +1,0 % | -0,1 % | +2,3 % | +8,5 % | +7,2 % | +1,7 % | +0,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +4.145,7 % | +107,8 % | -119,7 % | -177,8 % | -299,8 % | +3,0 % | +62,6 % | -83,5 % | +8,8 % | |
| Margem Bruta | 68,1 % | 68,6 % | 77,1 % | 58,1 % | 74,5 % | 69,0 % | 51,7 % | 54,9 % | 85,0 % | 82,3 % |
| Margem Operacional | 19,6 % | 20,0 % | 22,3 % | 22,0 % | 19,7 % | 20,1 % | 17,8 % | 21,1 % | 21,4 % | 20,2 % |
| Margem EBITDA | 32,7 % | 33,3 % | 37,3 % | 35,2 % | 35,1 % | 34,4 % | 32,3 % | 37,0 % | 37,9 % | 36,5 % |
| Margem Líquida | 13,1 % | 12,5 % | 16,5 % | 16,1 % | 12,9 % | 13,6 % | 12,4 % | 13,7 % | 14,8 % | 11,2 % |
| Margem FCF | 0,1 % | 3,6 % | 8,2 % | -1,5 % | -4,5 % | -15,6 % | -14,1 % | -5,5 % | -9,4 % | -8,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -4,9 % | 7,6 % | -10,5 % | -10,9 % | -7,6 % | 1,8 % | -0,3 % | 3,7 % | -4,4 % | 3,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,02 | $ 0,97 | $ 1,95 | -$ 0,38 | -$ 1,06 | -$ 4,13 | -$ 3,69 | -$ 1,29 | -$ 2,32 | -$ 2,12 |
| Dividendo por Ação | $ 1,98 | $ 2,08 | $ 2,17 | $ 2,27 | $ 2,37 | $ 2,48 | $ 2,49 | $ 2,55 | $ 2,58 | $ 2,63 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 48,3 M | 48,6 M | 50,0 M | 50,4 M | 50,6 M | 51,7 M | 55,8 M | 60,3 M | 61,3 M | 61,4 M |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos confiáveis. São títulos de renda fixa com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento LPA 5 anos — Utilities estáveis crescem LPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x em uma alta de juros, o dividendo fica em risco
- Payout — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 5,92 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,85 % |
| Retorno sobre ativos | 1,97 % |
| Margem bruta | 66,49 % |
| Margem operacional | 18,84 % |
| Margem líquida | 10,13 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,24 |
| Liquidez corrente | 0,83 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,86 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 16,73 | 17,82 | 15,09 | 17,87 | 18,99 | 15,83 | 18,09 | 15,89 | 14,61 | 21,88 |
| P/VP | 1,64 | 1,61 | 1,53 | 1,77 | 1,42 | 1,26 | 1,24 | 1,11 | 1,15 | 1,37 |
| P/V | 2,18 | 2,22 | 2,49 | 2,87 | 2,46 | 2,15 | 2,24 | 2,17 | 2,16 | 2,46 |
| Margem Bruta | 68,1 % | 68,6 % | 77,1 % | 58,1 % | 74,5 % | 69,0 % | 51,7 % | 54,9 % | 85,0 % | 82,3 % |
| Margem Operacional | 19,6 % | 20,0 % | 22,3 % | 22,0 % | 19,7 % | 20,1 % | 17,8 % | 21,1 % | 21,4 % | 20,2 % |
| Margem Líquida | 13,1 % | 12,5 % | 16,5 % | 16,1 % | 12,9 % | 13,6 % | 12,4 % | 13,7 % | 14,8 % | 11,2 % |
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