Demonstrações financeiras detalhadas de PepsiCo, Inc. (PEP): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
PepsiCo, Inc. registou receitas de 93,92 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 5,9 %. O lucro líquido atingiu 8,24 mil M$, com CAGR de 5 anos de 3,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 54,0 %, margem operacional 15,0 %, margem líquida 10,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 3,8 % em 5 anos.
Ao preço atual de 125,89 $, PEP negocia a um P/L de 16,50 e um ROE de 40,38 %. A capitalização de mercado é de 172 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 62,80 mil M$ | 63,52 mil M$ | 64,66 mil M$ | 67,16 mil M$ | 70,37 mil M$ | 79,47 mil M$ | 86,39 mil M$ | 91,47 mil M$ | 91,85 mil M$ | 93,92 mil M$ |
| Custo da Receita | 28,22 mil M$ | 28,80 mil M$ | 29,38 mil M$ | 30,13 mil M$ | 31,80 mil M$ | 37,08 mil M$ | 40,58 mil M$ | 41,88 mil M$ | 41,74 mil M$ | 43,07 mil M$ |
| Lucro Bruto | 34,58 mil M$ | 34,73 mil M$ | 35,28 mil M$ | 37,03 mil M$ | 38,58 mil M$ | 42,40 mil M$ | 45,82 mil M$ | 49,59 mil M$ | 50,11 mil M$ | 50,86 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 24,77 mil M$ | 24,45 mil M$ | 25,17 mil M$ | 26,74 mil M$ | 28,45 mil M$ | 31,24 mil M$ | 34,46 mil M$ | 36,68 mil M$ | 37,19 mil M$ | 37,37 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 24,77 mil M$ | 24,45 mil M$ | 25,17 mil M$ | 26,74 mil M$ | 28,50 mil M$ | 31,24 mil M$ | 34,30 mil M$ | 37,60 mil M$ | 37,22 mil M$ | 37,37 mil M$ |
| Lucro Operacional | 9,80 mil M$ | 10,28 mil M$ | 10,11 mil M$ | 10,29 mil M$ | 10,08 mil M$ | 11,16 mil M$ | 11,51 mil M$ | 11,99 mil M$ | 12,89 mil M$ | 13,49 mil M$ |
| EBITDA | 12,26 mil M$ | 13,12 mil M$ | 12,81 mil M$ | 13,09 mil M$ | 13,22 mil M$ | 14,90 mil M$ | 14,92 mil M$ | 15,75 mil M$ | 16,68 mil M$ | 15,54 mil M$ |
| Despesas com Juros | 1,34 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,22 mil M$ | 935,0 M$ | 1,13 mil M$ | 1,86 mil M$ | 939,0 M$ | 819,0 M$ | 919,0 M$ | 1,12 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 8,55 mil M$ | 9,60 mil M$ | 9,19 mil M$ | 9,31 mil M$ | 9,07 mil M$ | 9,82 mil M$ | 10,71 mil M$ | 11,42 mil M$ | 11,95 mil M$ | 10,24 mil M$ |
| Imposto | 2,17 mil M$ | 4,69 mil M$ | -3,37 mil M$ | 1,96 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,14 mil M$ | 1,73 mil M$ | 2,26 mil M$ | 2,32 mil M$ | 1,95 mil M$ |
| Lucro Líquido | 6,33 mil M$ | 4,86 mil M$ | 12,52 mil M$ | 7,31 mil M$ | 7,12 mil M$ | 7,62 mil M$ | 8,91 mil M$ | 9,07 mil M$ | 9,58 mil M$ | 8,24 mil M$ |
| LPA | 4,39 $ | 3,42 $ | 8,84 $ | 5,23 $ | 5,14 $ | 5,51 $ | 6,46 $ | 6,59 $ | 6,98 $ | 6,03 $ |
| LPA Diluído | 4,36 $ | 3,38 $ | 8,78 $ | 5,20 $ | 5,11 $ | 5,48 $ | 6,42 $ | 6,56 $ | 6,95 $ | 6,00 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1,45 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,37 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 23,94 mil M$ | 29,34 mil M$ | 19,44 mil M$ | 24,18 mil M$ |
| Lucro Bruto | 12,82 mil M$ | 15,62 mil M$ | 10,73 mil M$ | 13,11 mil M$ |
| Lucro Operacional | 3,70 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,21 mil M$ | 4,02 mil M$ |
| EBITDA | 4,59 mil M$ | 4,71 mil M$ | 4,17 mil M$ | 5,16 mil M$ |
| Lucro Líquido | 2,60 mil M$ | 2,54 mil M$ | 2,34 mil M$ | 3,00 mil M$ |
| LPA | 1,90 $ | 1,86 $ | 1,70 $ | 2,18 $ |
| LPA Diluído | 1,90 $ | 1,85 $ | 1,70 $ | 2,18 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 9,16 mil M$ | 10,61 mil M$ | 8,72 mil M$ | 5,51 mil M$ | 8,19 mil M$ | 5,60 mil M$ | 4,95 mil M$ | 9,71 mil M$ | 8,51 mil M$ | 9,16 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 6,97 mil M$ | 8,90 mil M$ | 272,0 M$ | 229,0 M$ | 1,37 mil M$ | 392,0 M$ | 394,0 M$ | 292,0 M$ | 761,0 M$ | 371,0 M$ |
| Contas a Receber | 6,69 mil M$ | 7,02 mil M$ | 7,14 mil M$ | 7,82 mil M$ | 8,40 mil M$ | 8,68 mil M$ | 10,16 mil M$ | 10,81 mil M$ | 10,33 mil M$ | 11,51 mil M$ |
| Estoque | 2,72 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,13 mil M$ | 3,34 mil M$ | 4,17 mil M$ | 4,35 mil M$ | 5,22 mil M$ | 5,33 mil M$ | 5,31 mil M$ | 5,84 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 26,45 mil M$ | 31,03 mil M$ | 21,89 mil M$ | 17,64 mil M$ | 23,00 mil M$ | 21,78 mil M$ | 21,54 mil M$ | 26,95 mil M$ | 25,83 mil M$ | 27,95 mil M$ |
| Imobilizado | 16,59 mil M$ | 17,24 mil M$ | 17,59 mil M$ | 20,85 mil M$ | 23,04 mil M$ | 24,43 mil M$ | 26,66 mil M$ | 29,94 mil M$ | 31,39 mil M$ | 33,65 mil M$ |
| Ágio | 14,43 mil M$ | 14,74 mil M$ | 14,81 mil M$ | 15,50 mil M$ | 18,76 mil M$ | 18,38 mil M$ | 18,20 mil M$ | 17,73 mil M$ | 17,53 mil M$ | 18,92 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 13,43 mil M$ | 13,84 mil M$ | 15,82 mil M$ | 16,04 mil M$ | 19,32 mil M$ | 18,66 mil M$ | 15,59 mil M$ | 14,93 mil M$ | 14,80 mil M$ | 15,07 mil M$ |
| Ativos Totais | 73,49 mil M$ | 79,80 mil M$ | 77,65 mil M$ | 78,55 mil M$ | 92,92 mil M$ | 92,38 mil M$ | 92,19 mil M$ | 100,50 mil M$ | 99,47 mil M$ | 107,40 mil M$ |
| Contas a Pagar | 6,16 mil M$ | 6,73 mil M$ | 7,21 mil M$ | 8,01 mil M$ | 8,85 mil M$ | 9,83 mil M$ | 10,73 mil M$ | 11,63 mil M$ | 11,00 mil M$ | 11,70 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 6,89 mil M$ | 5,49 mil M$ | 4,03 mil M$ | 2,92 mil M$ | 3,78 mil M$ | 4,31 mil M$ | 3,41 mil M$ | 6,51 mil M$ | 7,08 mil M$ | 6,86 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 21,14 mil M$ | 20,50 mil M$ | 22,14 mil M$ | 20,46 mil M$ | 23,37 mil M$ | 26,22 mil M$ | 26,79 mil M$ | 31,65 mil M$ | 31,54 mil M$ | 32,76 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 30,05 mil M$ | 33,80 mil M$ | 28,30 mil M$ | 29,15 mil M$ | 40,37 mil M$ | 36,03 mil M$ | 35,66 mil M$ | 37,59 mil M$ | 37,22 mil M$ | 42,32 mil M$ |
| Passivos Totais | 62,29 mil M$ | 68,82 mil M$ | 63,05 mil M$ | 63,68 mil M$ | 79,37 mil M$ | 76,23 mil M$ | 74,91 mil M$ | 81,86 mil M$ | 81,30 mil M$ | 86,85 mil M$ |
| Reservas | 52,52 mil M$ | 52,84 mil M$ | 59,95 mil M$ | 61,95 mil M$ | 63,44 mil M$ | 65,17 mil M$ | 67,80 mil M$ | 70,03 mil M$ | 72,27 mil M$ | 72,79 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 11,10 mil M$ | 10,89 mil M$ | 14,52 mil M$ | 14,79 mil M$ | 13,45 mil M$ | 16,04 mil M$ | 17,15 mil M$ | 18,50 mil M$ | 18,04 mil M$ | 20,41 mil M$ |
| Dívida Total | 36,95 mil M$ | 39,28 mil M$ | 32,32 mil M$ | 32,51 mil M$ | 44,61 mil M$ | 40,78 mil M$ | 39,55 mil M$ | 44,66 mil M$ | 44,95 mil M$ | 49,90 mil M$ |
| Dívida Líquida | 20,82 mil M$ | 19,77 mil M$ | 23,33 mil M$ | 26,77 mil M$ | 35,06 mil M$ | 34,79 mil M$ | 34,21 mil M$ | 34,66 mil M$ | 35,68 mil M$ | 40,37 mil M$ |
| Capital de Giro | 5,32 mil M$ | 10,53 mil M$ | -245,0 M$ | -2,82 mil M$ | -371,0 M$ | -4,44 mil M$ | -5,25 mil M$ | -4,70 mil M$ | -5,71 mil M$ | -4,82 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 8,13 mil M$ | 9,16 mil M$ | 10,47 mil M$ | 10,25 mil M$ |
| Ativos Totais | 106,56 mil M$ | 107,40 mil M$ | 110,65 mil M$ | 112,19 mil M$ |
| Passivos Totais | 87,02 mil M$ | 86,85 mil M$ | 89,11 mil M$ | 89,92 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 19,39 mil M$ | 20,41 mil M$ | 21,38 mil M$ | 22,10 mil M$ |
| Dívida Total | 50,85 mil M$ | 49,90 mil M$ | 52,73 mil M$ | 53,21 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 6,38 mil M$ | 4,91 mil M$ | 12,56 mil M$ | 7,35 mil M$ | 7,17 mil M$ | 7,68 mil M$ | 8,98 mil M$ | 9,15 mil M$ | 9,63 mil M$ | 8,29 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 2,37 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,21 mil M$ | 3,28 mil M$ | 3,52 mil M$ | 3,81 mil M$ | 4,18 mil M$ |
| Compensação em Ações | 284,0 M$ | 292,0 M$ | 256,0 M$ | 237,0 M$ | 264,0 M$ | 301,0 M$ | 343,0 M$ | 380,0 M$ | 362,0 M$ | 288,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | 896,0 M$ | -487,0 M$ | 912,0 M$ | -479,0 M$ | -303,0 M$ | 718,0 M$ | -888,0 M$ | -337,0 M$ | -1,70 mil M$ | -1,65 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 10,40 mil M$ | 9,99 mil M$ | 9,41 mil M$ | 9,65 mil M$ | 10,61 mil M$ | 11,62 mil M$ | 10,81 mil M$ | 13,44 mil M$ | 12,51 mil M$ | 12,09 mil M$ |
| CapEx | -3,04 mil M$ | -2,97 mil M$ | -3,28 mil M$ | -4,23 mil M$ | -4,24 mil M$ | -4,62 mil M$ | -5,21 mil M$ | -5,52 mil M$ | -5,32 mil M$ | -4,42 mil M$ |
| Aquisições | -127,0 M$ | 206,0 M$ | -991,0 M$ | -2,46 mil M$ | -6,37 mil M$ | 108,0 M$ | 2,63 mil M$ | -239,0 M$ | -90,0 M$ | -3,39 mil M$ |
| Recompra de Ações | -3,01 mil M$ | -2,00 mil M$ | -2,00 mil M$ | -3,00 mil M$ | -2,00 mil M$ | -106,0 M$ | -1,50 mil M$ | -1,00 mil M$ | -1,00 mil M$ | -1,00 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -4,23 mil M$ | -4,47 mil M$ | -4,93 mil M$ | -5,30 mil M$ | -5,51 mil M$ | -5,82 mil M$ | -6,17 mil M$ | -6,68 mil M$ | -7,23 mil M$ | -7,64 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 7,36 mil M$ | 7,03 mil M$ | 6,13 mil M$ | 5,42 mil M$ | 6,37 mil M$ | 6,99 mil M$ | 5,60 mil M$ | 7,92 mil M$ | 7,19 mil M$ | 7,67 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 4,47 mil M$ | 6,62 mil M$ | 41,0 M$ | 2,32 mil M$ |
| CapEx | -992,0 M$ | -1,92 mil M$ | -447,0 M$ | -819,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 3,48 mil M$ | 4,70 mil M$ | -406,0 M$ | 1,50 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -1,95 mil M$ | -1,95 mil M$ | -1,97 mil M$ | -1,95 mil M$ |
| Compensação em Ações | 76,0 M$ | 81,0 M$ | 93,0 M$ | 69,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +1,2 % | +1,8 % | +3,9 % | +4,8 % | +12,9 % | +8,7 % | +5,9 % | +0,4 % | +2,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -23,3 % | +157,7 % | -41,6 % | -2,7 % | +7,0 % | +17,0 % | +1,8 % | +5,6 % | -14,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -22,1 % | +158,5 % | -40,8 % | -1,7 % | +7,2 % | +17,2 % | +2,0 % | +5,9 % | -13,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,0 % | -0,9 % | -1,3 % | -1,1 % | -0,2 % | -0,1 % | -0,3 % | -0,4 % | -0,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -4,6 % | -12,7 % | -11,7 % | +17,6 % | +9,7 % | -19,8 % | +41,4 % | -9,3 % | +6,7 % | |
| Margem Bruta | 55,1 % | 54,7 % | 54,6 % | 55,1 % | 54,8 % | 53,3 % | 53,0 % | 54,2 % | 54,6 % | 54,1 % |
| Margem Operacional | 15,6 % | 16,2 % | 15,6 % | 15,3 % | 14,3 % | 14,0 % | 13,3 % | 13,1 % | 14,0 % | 14,4 % |
| Margem EBITDA | 19,5 % | 20,7 % | 19,8 % | 19,5 % | 18,8 % | 18,7 % | 17,3 % | 17,2 % | 18,2 % | 16,5 % |
| Margem Líquida | 10,1 % | 7,6 % | 19,4 % | 10,9 % | 10,1 % | 9,6 % | 10,3 % | 9,9 % | 10,4 % | 8,8 % |
| Margem FCF | 11,7 % | 11,1 % | 9,5 % | 8,1 % | 9,1 % | 8,8 % | 6,5 % | 8,7 % | 7,8 % | 8,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 25,4 % | 48,9 % | -36,7 % | 21,0 % | 20,9 % | 21,8 % | 16,1 % | 19,8 % | 19,4 % | 19,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 5,07 $ | 4,89 $ | 4,30 $ | 3,85 $ | 4,58 $ | 5,03 $ | 4,04 $ | 5,73 $ | 5,22 $ | 5,59 $ |
| Dividendo por Ação | 2,91 $ | 3,11 $ | 3,46 $ | 3,77 $ | 3,96 $ | 4,19 $ | 4,45 $ | 4,83 $ | 5,25 $ | 5,56 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1,43 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,37 mil M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde a sua essência.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 40,38 % |
| Retorno sobre capital investido | 13,29 % |
| Retorno sobre ativos | 7,67 % |
| Margem bruta | 53,96 % |
| Margem operacional | 14,96 % |
| Margem líquida | 10,82 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,41 |
| Liquidez corrente | 0,93 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,54 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 23,83 | 35,06 | 12,50 | 26,13 | 28,85 | 31,53 | 27,97 | 25,77 | 21,79 | 23,84 |
| P/VP | 13,47 | 15,64 | 10,77 | 12,93 | 15,27 | 14,96 | 14,54 | 12,63 | 11,57 | 9,63 |
| P/V | 2,38 | 2,68 | 2,42 | 2,85 | 2,92 | 3,02 | 2,89 | 2,55 | 2,27 | 2,09 |
| Margem Bruta | 55,1 % | 54,7 % | 54,6 % | 55,1 % | 54,8 % | 53,3 % | 53,0 % | 54,2 % | 54,6 % | 54,1 % |
| Margem Operacional | 15,6 % | 16,2 % | 15,6 % | 15,3 % | 14,3 % | 14,0 % | 13,3 % | 13,1 % | 14,0 % | 14,4 % |
| Margem Líquida | 10,1 % | 7,6 % | 19,4 % | 10,9 % | 10,1 % | 9,6 % | 10,3 % | 9,9 % | 10,4 % | 8,8 % |
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