Demonstrações financeiras detalhadas de Radian Group Inc. (RDN): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Radian Group Inc. registou receitas de 1,25 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -2,8 %. O lucro líquido atingiu 582,8 M$, com CAGR de 5 anos de 8,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 79,4 %, margem operacional 43,8 %, margem líquida 32,5 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -29,0 % em 5 anos.
Ao preço atual de 33,50 $, RDN negocia a um P/L de 8,22 e um ROE de 12,19 %. A capitalização de mercado é de 4,5 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,24 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,25 mil M$ |
| Custo da Receita | 340,4 M$ | 264,0 M$ | 228,0 M$ | 265,7 M$ | 602,2 M$ | 153,6 M$ | -232,0 M$ | 20,5 M$ | 63,1 M$ | 96,1 M$ |
| Lucro Bruto | 898,0 M$ | 957,6 M$ | 1,04 mil M$ | 1,26 mil M$ | 837,7 M$ | 1,18 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,15 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 156,3 M$ |
| Despesas Operacionais | 414,3 M$ | 610,9 M$ | 360,8 M$ | 412,3 M$ | 358,3 M$ | 410,6 M$ | 469,9 M$ | 452,6 M$ | 456,3 M$ | 387,5 M$ |
| Lucro Operacional | 483,7 M$ | 346,7 M$ | 684,2 M$ | 849,0 M$ | 479,4 M$ | 764,8 M$ | 952,8 M$ | 767,5 M$ | 771,3 M$ | 763,1 M$ |
| EBITDA | 635,8 M$ | 495,3 M$ | 814,8 M$ | 978,0 M$ | 622,3 M$ | 924,8 M$ | 1,11 mil M$ | 946,1 M$ | 953,8 M$ | 872,4 M$ |
| Despesas com Juros | 81,1 M$ | 62,8 M$ | 61,5 M$ | 56,3 M$ | 71,2 M$ | 84,5 M$ | 84,5 M$ | 89,7 M$ | 103,7 M$ | 65,6 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 483,7 M$ | 346,7 M$ | 684,2 M$ | 849,0 M$ | 479,4 M$ | 764,8 M$ | 952,8 M$ | 767,5 M$ | 771,3 M$ | 763,1 M$ |
| Imposto | 175,4 M$ | 225,6 M$ | 78,2 M$ | 176,7 M$ | 85,8 M$ | 164,2 M$ | 209,8 M$ | 164,4 M$ | 166,8 M$ | 165,0 M$ |
| Lucro Líquido | 308,3 M$ | 121,1 M$ | 606,0 M$ | 672,3 M$ | 393,6 M$ | 600,7 M$ | 742,9 M$ | 603,1 M$ | 604,4 M$ | 582,8 M$ |
| LPA | 1,46 $ | 0,56 $ | 2,83 $ | 3,22 $ | 2,01 $ | 3,19 $ | 4,42 $ | 3,81 $ | 3,96 $ | 4,18 $ |
| LPA Diluído | 1,37 $ | 0,55 $ | 2,77 $ | 3,20 $ | 2,00 $ | 3,16 $ | 4,35 $ | 3,77 $ | 3,92 $ | 4,14 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 229,3 M$ | 220,4 M$ | 218,6 M$ | 210,3 M$ | 196,6 M$ | 190,3 M$ | 170,7 M$ | 160,1 M$ | 154,2 M$ | 138,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 310,7 M$ | 301,0 M$ | 466,3 M$ | 575,0 M$ |
| Lucro Bruto | 285,7 M$ | 288,0 M$ | 358,4 M$ | 380,0 M$ |
| Lucro Operacional | 198,7 M$ | 201,0 M$ | 173,7 M$ | 150,7 M$ |
| EBITDA | 218,5 M$ | 201,0 M$ | 198,2 M$ | 178,9 M$ |
| Lucro Líquido | 141,4 M$ | 155,0 M$ | 124,1 M$ | 115,9 M$ |
| LPA | 1,04 $ | 1,15 $ | 0,91 $ | 0,86 $ |
| LPA Diluído | 1,03 $ | 1,15 $ | 0,90 $ | 0,85 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 52,1 M$ | 80,6 M$ | 95,4 M$ | 92,7 M$ | 87,9 M$ | 151,1 M$ | 56,2 M$ | 19,0 M$ | 38,8 M$ | 24,8 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 3,58 mil M$ | 3,87 mil M$ | 4,55 mil M$ | 5,21 mil M$ | 6,34 mil M$ | 6,07 mil M$ | 5,42 mil M$ | 5,85 mil M$ | 5,60 mil M$ | 5,88 mil M$ |
| Contas a Receber | 85,0 M$ | 81,0 M$ | 137,6 M$ | 110,6 M$ | 194,5 M$ | 191,9 M$ | 145,5 M$ | 149,8 M$ | 164,5 M$ | 351,2 M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 3,95 mil M$ | 4,42 mil M$ | 5,20 mil M$ | 5,91 mil M$ | 7,10 mil M$ | 6,97 mil M$ | 6,36 mil M$ | 6,87 mil M$ | 6,79 mil M$ | 7,43 mil M$ |
| Imobilizado | 70,7 M$ | 38,3 M$ | 37,1 M$ | 125,7 M$ | 113,4 M$ | 107,0 M$ | 92,1 M$ | 63,8 M$ | 27,6 M$ | 17,2 M$ |
| Ágio | 195,2 M$ | 10,9 M$ | 14,1 M$ | 9,8 M$ | 9,8 M$ | 9,8 M$ | 9,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 81,1 M$ | 102,0 M$ | 96,3 M$ | 18,4 M$ | 13,2 M$ | 9,8 M$ | 5,5 M$ | 0 | 38,2 M$ | 19,0 M$ |
| Ativos Totais | 5,86 mil M$ | 5,90 mil M$ | 6,31 mil M$ | 6,81 mil M$ | 7,95 mil M$ | 7,84 mil M$ | 7,06 mil M$ | 7,59 mil M$ | 8,66 mil M$ | 8,12 mil M$ |
| Contas a Pagar | 6,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 98,0 M$ | 128,6 M$ | 124,0 M$ | 585,1 M$ | 1,06 mil M$ | 36,1 M$ | 0 |
| Passivos Circulantes | 164,9 M$ | 288,4 M$ | 321,2 M$ | 389,8 M$ | 407,1 M$ | 352,1 M$ | 737,1 M$ | 1,19 mil M$ | 158,1 M$ | 1,74 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,07 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,11 mil M$ | 924,0 M$ | 1,45 mil M$ | 1,44 mil M$ | 984,3 M$ | 480,3 M$ | 2,27 mil M$ | 1,11 mil M$ |
| Passivos Totais | 2,99 mil M$ | 2,90 mil M$ | 2,83 mil M$ | 2,76 mil M$ | 3,66 mil M$ | 3,58 mil M$ | 3,14 mil M$ | 3,20 mil M$ | 4,04 mil M$ | 3,34 mil M$ |
| Reservas | 997,9 M$ | 1,12 mil M$ | 1,72 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,68 mil M$ | 3,18 mil M$ | 3,79 mil M$ | 4,24 mil M$ | 4,70 mil M$ | 5,13 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,87 mil M$ | 3,00 mil M$ | 3,49 mil M$ | 4,05 mil M$ | 4,28 mil M$ | 4,26 mil M$ | 3,92 mil M$ | 4,40 mil M$ | 4,62 mil M$ | 4,78 mil M$ |
| Dívida Total | 1,07 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,02 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,58 mil M$ | 2,34 mil M$ | 1,13 mil M$ |
| Dívida Líquida | -2,56 mil M$ | -2,93 mil M$ | -3,53 mil M$ | -4,28 mil M$ | -4,85 mil M$ | -4,66 mil M$ | -3,91 mil M$ | -4,29 mil M$ | -3,29 mil M$ | -4,77 mil M$ |
| Capital de Giro | 3,78 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,88 mil M$ | 5,52 mil M$ | 6,70 mil M$ | 6,62 mil M$ | 5,62 mil M$ | 5,68 mil M$ | 6,64 mil M$ | 5,69 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 15,3 M$ | 24,8 M$ | 88,0 M$ | 119,0 M$ |
| Ativos Totais | 8,20 mil M$ | 8,12 mil M$ | 10,30 mil M$ | 10,66 mil M$ |
| Passivos Totais | 3,55 mil M$ | 3,34 mil M$ | 5,49 mil M$ | 5,85 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 4,65 mil M$ | 4,78 mil M$ | 4,81 mil M$ | 4,81 mil M$ |
| Dívida Total | 1,15 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,23 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 308,3 M$ | 121,1 M$ | 606,0 M$ | 672,3 M$ | 393,6 M$ | 600,7 M$ | 742,9 M$ | 603,1 M$ | 660,3 M$ | 582,8 M$ |
| Depreciação e Amortização | 71,0 M$ | 85,8 M$ | 69,1 M$ | 0 | 71,7 M$ | 75,5 M$ | 76,6 M$ | 79,1 M$ | 61,7 M$ | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 21,4 M$ | 19,2 M$ | 28,4 M$ | 38,1 M$ | 41,1 M$ | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -212,8 M$ | -245,1 M$ | -160,4 M$ | -183,6 M$ | 151,3 M$ | -265,2 M$ | -715,4 M$ | -286,1 M$ | -241,7 M$ | -83,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 381,7 M$ | 360,6 M$ | 677,8 M$ | 694,4 M$ | 658,4 M$ | 557,1 M$ | 388,3 M$ | 529,4 M$ | -663,6 M$ | 119,9 M$ |
| CapEx | -35,5 M$ | -28,7 M$ | -26,0 M$ | -27,6 M$ | -17,0 M$ | -12,6 M$ | -17,7 M$ | -16,3 M$ | -1,6 M$ | -4,2 M$ |
| Aquisições | -150 000 $ | -736 000 $ | -8,0 M$ | 0 | 16,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -100,2 M$ | -6000 $ | -50,1 M$ | -300,2 M$ | -226,3 M$ | -399,1 M$ | -400,2 M$ | -133,3 M$ | -225,1 M$ | -431,9 M$ |
| Dividendos Pagos | -2,1 M$ | -2,2 M$ | -2,1 M$ | -2,1 M$ | -97,5 M$ | -103,3 M$ | -135,4 M$ | -145,9 M$ | -152,0 M$ | -145,6 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 346,2 M$ | 331,9 M$ | 651,8 M$ | 666,8 M$ | 641,4 M$ | 544,5 M$ | 370,6 M$ | 513,2 M$ | -666,7 M$ | 115,7 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 358,4 M$ | 407,0 M$ | 285,0 M$ | 628,0 M$ |
| CapEx | -843 000 $ | -870 000 $ | -749 000 $ | -974 000 $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 357,6 M$ | 406,1 M$ | 284,3 M$ | 627,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -34,8 M$ | -34,9 M$ | -35,3 M$ | -72,6 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -1,4 % | +4,2 % | +19,9 % | -5,7 % | -7,7 % | -10,4 % | +4,2 % | +4,0 % | -3,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -60,7 % | +400,5 % | +10,9 % | -41,5 % | +52,6 % | +23,7 % | -18,8 % | +0,2 % | -3,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -61,6 % | +405,4 % | +13,8 % | -37,6 % | +58,7 % | +38,6 % | -13,8 % | +3,9 % | +5,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | -3,9 % | -0,8 % | -3,8 % | -6,5 % | -3,2 % | -10,3 % | -6,2 % | -3,7 % | -10,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -4,1 % | +96,4 % | +2,3 % | -3,8 % | -15,1 % | -31,9 % | +38,5 % | -229,9 % | +117,3 % | |
| Margem Bruta | 72,5 % | 78,4 % | 82,1 % | 82,6 % | 58,2 % | 88,4 % | 119,5 % | 98,3 % | 95,1 % | 92,3 % |
| Margem Operacional | 39,1 % | 28,4 % | 53,7 % | 55,6 % | 33,3 % | 57,5 % | 80,0 % | 61,9 % | 59,8 % | 61,2 % |
| Margem EBITDA | 51,3 % | 40,5 % | 64,0 % | 64,1 % | 43,2 % | 69,6 % | 93,5 % | 76,3 % | 73,9 % | 69,9 % |
| Margem Líquida | 24,9 % | 9,9 % | 47,6 % | 44,0 % | 27,3 % | 45,2 % | 62,4 % | 48,6 % | 46,8 % | 46,7 % |
| Margem FCF | 28,0 % | 27,2 % | 51,2 % | 43,7 % | 44,5 % | 41,0 % | 31,1 % | 41,4 % | -51,7 % | 9,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 36,3 % | 65,1 % | 11,4 % | 20,8 % | 17,9 % | 21,5 % | 22,0 % | 21,4 % | 21,6 % | 21,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,51 $ | 1,51 $ | 2,98 $ | 3,17 $ | 3,26 $ | 2,86 $ | 2,17 $ | 3,20 $ | -4,32 $ | 0,84 $ |
| Dividendo por Ação | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,50 $ | 0,54 $ | 0,79 $ | 0,91 $ | 0,99 $ | 1,06 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 211,8 M$ | 215,3 M$ | 214,3 M$ | 208,8 M$ | 195,4 M$ | 188,4 M$ | 167,9 M$ | 158,1 M$ | 152,5 M$ | 138,0 M$ |
O que olhar em seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: a subscrever bem (combined ratio) e a investir o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Margem operacional 5 anos (aproximação ao rácio combinado) — Proxy do combined ratio quando os nossos dados não o incluem. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento do valor contabilístico por ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / capital próprio — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (preço / valor contabilístico) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui cruza-se com o ROE (qualidade × avaliação)
- Série de subidas do dividendo — Anos consecutivos a subir dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 12,19 % |
| Retorno sobre capital investido | 9,37 % |
| Retorno sobre ativos | 7,18 % |
| Margem bruta | 79,38 % |
| Margem operacional | 43,80 % |
| Margem líquida | 32,45 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,26 |
| Liquidez corrente | 0,03 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 12,32 | 36,80 | 5,78 | 7,81 | 10,07 | 6,62 | 4,31 | 7,49 | 8,01 | 8,61 |
| P/VP | 1,33 | 1,48 | 1,00 | 1,30 | 0,92 | 0,93 | 0,82 | 1,03 | 1,05 | 1,04 |
| P/V | 3,07 | 3,63 | 2,75 | 3,44 | 2,75 | 2,99 | 2,69 | 3,64 | 3,75 | 3,98 |
| Margem Bruta | 72,5 % | 78,4 % | 82,1 % | 82,6 % | 58,2 % | 88,4 % | 119,5 % | 98,3 % | 95,1 % | 92,3 % |
| Margem Operacional | 39,1 % | 28,4 % | 53,7 % | 55,6 % | 33,3 % | 57,5 % | 80,0 % | 61,9 % | 59,8 % | 61,2 % |
| Margem Líquida | 24,9 % | 9,9 % | 47,6 % | 44,0 % | 27,3 % | 45,2 % | 62,4 % | 48,6 % | 46,8 % | 46,7 % |
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