Demonstrações financeiras detalhadas de Banco Santander, S.A. (SAN): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Banco Santander, S.A. registou receitas de 119,89 mil M EUR no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 14,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 63,9 %, margem operacional 26,3 %, margem líquida 21,8 %.
Ao preço atual de 13,36 $, SAN negocia a um P/L de 10,64 e um ROE de 15,48 %. A capitalização de mercado é de 196 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 69,76 mil M EUR | 71,34 mil M EUR | 69,67 mil M EUR | 72,56 mil M EUR | 60,50 mil M EUR | 61,50 mil M EUR | 87,03 mil M EUR | 121,87 mil M EUR | 129,91 mil M EUR | 119,89 mil M EUR |
| Custo da Receita | 33,62 mil M EUR | 30,99 mil M EUR | 28,97 mil M EUR | 30,84 mil M EUR | 26,11 mil M EUR | 20,48 mil M EUR | 43,67 mil M EUR | 74,90 mil M EUR | 78,71 mil M EUR | 71,88 mil M EUR |
| Lucro Bruto | 36,14 mil M EUR | 40,36 mil M EUR | 40,70 mil M EUR | 41,72 mil M EUR | 34,39 mil M EUR | 41,02 mil M EUR | 43,36 mil M EUR | 46,97 mil M EUR | 51,20 mil M EUR | 48,02 mil M EUR |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 18,25 mil M EUR | 19,82 mil M EUR | 19,80 mil M EUR | 19,76 mil M EUR | 17,78 mil M EUR | 18,10 mil M EUR | 20,36 mil M EUR | 21,67 mil M EUR | 22,18 mil M EUR | 21,53 mil M EUR |
| Despesas Operacionais | 25,37 mil M EUR | 28,27 mil M EUR | 26,50 mil M EUR | 29,18 mil M EUR | 36,47 mil M EUR | 26,47 mil M EUR | 28,11 mil M EUR | 30,51 mil M EUR | 32,17 mil M EUR | 29,33 mil M EUR |
| Lucro Operacional | 10,77 mil M EUR | 12,09 mil M EUR | 14,20 mil M EUR | 12,54 mil M EUR | -2,08 mil M EUR | 14,55 mil M EUR | 15,25 mil M EUR | 16,46 mil M EUR | 19,03 mil M EUR | 18,68 mil M EUR |
| EBITDA | 13,13 mil M EUR | 14,68 mil M EUR | 16,63 mil M EUR | 15,54 mil M EUR | 734,0 M EUR | 17,30 mil M EUR | 18,23 mil M EUR | 19,64 mil M EUR | 22,32 mil M EUR | 21,86 mil M EUR |
| Despesas com Juros | 24,07 mil M EUR | 21,75 mil M EUR | 19,98 mil M EUR | 21,50 mil M EUR | 13,75 mil M EUR | 13,09 mil M EUR | 32,81 mil M EUR | 61,99 mil M EUR | 66,07 mil M EUR | 59,36 mil M EUR |
| Lucro Antes de Impostos | 10,77 mil M EUR | 12,09 mil M EUR | 14,20 mil M EUR | 12,54 mil M EUR | -2,08 mil M EUR | 14,55 mil M EUR | 15,25 mil M EUR | 16,46 mil M EUR | 19,03 mil M EUR | 18,68 mil M EUR |
| Imposto | 3,28 mil M EUR | 3,88 mil M EUR | 4,89 mil M EUR | 4,43 mil M EUR | 5,63 mil M EUR | 4,89 mil M EUR | 4,49 mil M EUR | 4,28 mil M EUR | 5,28 mil M EUR | 4,72 mil M EUR |
| Lucro Líquido | 6,20 mil M EUR | 6,62 mil M EUR | 7,81 mil M EUR | 6,51 mil M EUR | -8,77 mil M EUR | 8,12 mil M EUR | 9,61 mil M EUR | 11,08 mil M EUR | 12,57 mil M EUR | 14,10 mil M EUR |
| LPA | 0,39 $ | 0,39 $ | 0,43 $ | 0,35 $ | -0,54 $ | 0,44 $ | 0,54 $ | 0,65 $ | 0,77 $ | 0,88 $ |
| LPA Diluído | 0,39 $ | 0,39 $ | 0,43 $ | 0,35 $ | -0,54 $ | 0,44 $ | 0,54 $ | 0,65 $ | 0,77 $ | 0,87 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 15,34 mil M EUR | 16,12 mil M EUR | 16,90 mil M EUR | 17,10 mil M EUR | 17,32 mil M EUR | 17,32 mil M EUR | 16,90 mil M EUR | 16,25 mil M EUR | 15,57 mil M EUR | 15,93 mil M EUR |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 12,10 mil M EUR | 14,98 mil M EUR | 29,68 mil M EUR | 33,48 mil M EUR |
| Lucro Bruto | 9,67 mil M EUR | 11,80 mil M EUR | 12,26 mil M EUR | 13,41 mil M EUR |
| Lucro Operacional | 3,98 mil M EUR | 4,92 mil M EUR | 5,03 mil M EUR | 4,85 mil M EUR |
| EBITDA | 4,66 mil M EUR | 5,68 mil M EUR | 5,86 mil M EUR | 4,85 mil M EUR |
| Lucro Líquido | 2,99 mil M EUR | 3,76 mil M EUR | 5,46 mil M EUR | 3,58 mil M EUR |
| LPA | 0,20 $ | 0,25 $ | 0,36 $ | 0,24 $ |
| LPA Diluído | 0,19 $ | 0,24 $ | 0,36 $ | 0,24 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 76,45 mil M EUR | 111,00 mil M EUR | 113,66 mil M EUR | 128,46 mil M EUR | 173,02 mil M EUR | 234,81 mil M EUR | 259,02 mil M EUR | 246,90 mil M EUR | 217,89 mil M EUR | 179,30 mil M EUR |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 204,34 mil M EUR | 96,52 mil M EUR | 29,21 mil M EUR | 75,01 mil M EUR | 21,51 mil M EUR | 19,52 mil M EUR | 138,91 mil M EUR |
| Contas a Receber | 6,41 mil M EUR | 7,03 mil M EUR | 6,99 mil M EUR | 6,83 mil M EUR | 5,34 mil M EUR | 5,76 mil M EUR | 0 | 10,62 mil M EUR | 11,43 mil M EUR | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 76,45 mil M EUR | 111,00 mil M EUR | 113,66 mil M EUR | 342,75 mil M EUR | 277,69 mil M EUR | 272,38 mil M EUR | 337,03 mil M EUR | 416,84 mil M EUR | 251,85 mil M EUR | 321,32 mil M EUR |
| Imobilizado | 20,77 mil M EUR | 20,65 mil M EUR | 24,59 mil M EUR | 34,26 mil M EUR | 31,77 mil M EUR | 32,34 mil M EUR | 33,04 mil M EUR | 32,93 mil M EUR | 31,21 mil M EUR | 26,42 mil M EUR |
| Ágio | 26,72 mil M EUR | 25,77 mil M EUR | 25,47 mil M EUR | 24,25 mil M EUR | 12,47 mil M EUR | 12,71 mil M EUR | 13,74 mil M EUR | 14,02 mil M EUR | 13,44 mil M EUR | 11,96 mil M EUR |
| Ativos Intangíveis | 2,70 mil M EUR | 2,91 mil M EUR | 3,09 mil M EUR | 3,44 mil M EUR | 3,44 mil M EUR | 3,87 mil M EUR | 4,90 mil M EUR | 5,85 mil M EUR | 5,82 mil M EUR | 5,35 mil M EUR |
| Ativos Totais | 1,34 biliões EUR | 1,44 biliões EUR | 1,46 biliões EUR | 1,52 biliões EUR | 1,51 biliões EUR | 1,60 biliões EUR | 1,73 biliões EUR | 1,80 biliões EUR | 1,84 biliões EUR | 1,87 biliões EUR |
| Contas a Pagar | 2,09 mil M EUR | 2,62 mil M EUR | 2,02 mil M EUR | 1,85 mil M EUR | 2,00 mil M EUR | 2,40 mil M EUR | 3,02 mil M EUR | 3,32 mil M EUR | 2,45 mil M EUR | 2,52 mil M EUR |
| Dívida de Curto Prazo | 180,95 mil M EUR | 148,58 mil M EUR | 122,77 mil M EUR | 108,56 mil M EUR | 83,85 mil M EUR | 85,37 mil M EUR | 142,79 mil M EUR | 46,17 mil M EUR | 192,95 mil M EUR | 211,23 mil M EUR |
| Passivos Circulantes | 14,06 mil M EUR | 15,37 mil M EUR | 122,77 mil M EUR | 1,01 biliões EUR | 991,29 mil M EUR | 1,03 biliões EUR | 1,21 biliões EUR | 70,76 mil M EUR | 11,72 mil M EUR | 1,30 biliões EUR |
| Dívida de Longo Prazo | 228,87 mil M EUR | 217,97 mil M EUR | 246,62 mil M EUR | 261,98 mil M EUR | 235,27 mil M EUR | 246,16 mil M EUR | 280,34 mil M EUR | 262,41 mil M EUR | 288,23 mil M EUR | 283,58 mil M EUR |
| Passivos Totais | 1,24 biliões EUR | 1,34 biliões EUR | 1,35 biliões EUR | 1,41 biliões EUR | 1,42 biliões EUR | 1,50 biliões EUR | 1,64 biliões EUR | 1,69 biliões EUR | 1,73 biliões EUR | 1,75 biliões EUR |
| Reservas | 53,08 mil M EUR | 55,70 mil M EUR | 59,77 mil M EUR | 67,54 mil M EUR | 56,81 mil M EUR | 68,40 mil M EUR | 76,31 mil M EUR | 85,19 mil M EUR | 94,90 mil M EUR | 106,06 mil M EUR |
| Patrimônio Líquido | 90,94 mil M EUR | 94,49 mil M EUR | 96,47 mil M EUR | 100,07 mil M EUR | 81,48 mil M EUR | 86,93 mil M EUR | 89,10 mil M EUR | 95,42 mil M EUR | 98,60 mil M EUR | 103,17 mil M EUR |
| Dívida Total | 228,87 mil M EUR | 217,97 mil M EUR | 246,62 mil M EUR | 375,65 mil M EUR | 322,17 mil M EUR | 334,39 mil M EUR | 425,75 mil M EUR | 310,98 mil M EUR | 483,38 mil M EUR | 496,64 mil M EUR |
| Dívida Líquida | 152,41 mil M EUR | 106,97 mil M EUR | 132,96 mil M EUR | 42,85 mil M EUR | 52,63 mil M EUR | 70,38 mil M EUR | 91,73 mil M EUR | 42,57 mil M EUR | 245,96 mil M EUR | 178,44 mil M EUR |
| Capital de Giro | 62,39 mil M EUR | 95,62 mil M EUR | -9,11 mil M EUR | -664,79 mil M EUR | -713,60 mil M EUR | -762,49 mil M EUR | -877,33 mil M EUR | 346,08 mil M EUR | 240,13 mil M EUR | -973,76 mil M EUR |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 240,23 mil M EUR | 179,30 mil M EUR | 137,46 mil M EUR | 137,95 mil M EUR |
| Ativos Totais | 1,57 biliões EUR | 1,87 biliões EUR | 1,86 biliões EUR | 1,95 biliões EUR |
| Passivos Totais | 1,48 biliões EUR | 1,75 biliões EUR | 1,75 biliões EUR | 1,84 biliões EUR |
| Patrimônio Líquido | 86,30 mil M EUR | 103,17 mil M EUR | 106,14 mil M EUR | 109,30 mil M EUR |
| Dívida Total | 270,33 mil M EUR | 496,64 mil M EUR | 434,25 mil M EUR | 450,66 mil M EUR |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 7,49 mil M EUR | 8,21 mil M EUR | 9,31 mil M EUR | 8,12 mil M EUR | -7,71 mil M EUR | 9,65 mil M EUR | 10,76 mil M EUR | 11,08 mil M EUR | 12,57 mil M EUR | 15,50 mil M EUR |
| Depreciação e Amortização | 2,36 mil M EUR | 2,59 mil M EUR | 2,42 mil M EUR | 3,00 mil M EUR | 2,81 mil M EUR | 2,76 mil M EUR | 2,98 mil M EUR | 3,18 mil M EUR | 3,29 mil M EUR | 3,18 mil M EUR |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -4,82 mil M EUR | 12,19 mil M EUR | -24,27 mil M EUR | -26,12 mil M EUR | 38,97 mil M EUR | 29,69 mil M EUR | -1,53 mil M EUR | -28,90 mil M EUR | 10,46 mil M EUR | -56,73 mil M EUR |
| Fluxo de Caixa Operacional | 21,82 mil M EUR | 40,19 mil M EUR | 3,42 mil M EUR | 3,39 mil M EUR | 66,15 mil M EUR | 56,69 mil M EUR | 27,71 mil M EUR | 5,01 mil M EUR | -24,16 mil M EUR | -14,84 mil M EUR |
| CapEx | -8,34 mil M EUR | -8,99 mil M EUR | -12,20 mil M EUR | -14,14 mil M EUR | -8,52 mil M EUR | -11,40 mil M EUR | -10,84 mil M EUR | -13,64 mil M EUR | -8,49 mil M EUR | -7,66 mil M EUR |
| Aquisições | -474,0 M EUR | -575,0 M EUR | -299,0 M EUR | 135,0 M EUR | -1,16 mil M EUR | -134,0 M EUR | -50,0 M EUR | -389,0 M EUR | -63,0 M EUR | -133,0 M EUR |
| Recompra de Ações | -1,38 mil M EUR | -1,31 mil M EUR | -1,03 mil M EUR | -928,0 M EUR | -758,0 M EUR | -1,65 mil M EUR | -2,05 mil M EUR | -3,11 mil M EUR | -4,79 mil M EUR | -4,08 mil M EUR |
| Dividendos Pagos | -2,31 mil M EUR | -2,67 mil M EUR | -3,12 mil M EUR | -3,77 mil M EUR | 0 | -1,31 mil M EUR | -1,85 mil M EUR | -2,26 mil M EUR | -3,02 mil M EUR | -3,34 mil M EUR |
| Fluxo de Caixa Livre | 13,48 mil M EUR | 31,20 mil M EUR | -8,78 mil M EUR | -10,75 mil M EUR | 57,63 mil M EUR | 45,29 mil M EUR | 16,87 mil M EUR | -8,63 mil M EUR | -32,65 mil M EUR | -22,49 mil M EUR |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q2 | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 20,72 mil M EUR | -8,90 mil M EUR | 0 | -18,70 mil M EUR |
| CapEx | -1,23 mil M EUR | -1,09 mil M EUR | 0 | -1,01 mil M EUR |
| Fluxo de Caixa Livre | 19,49 mil M EUR | -9,99 mil M EUR | 0 | -19,71 mil M EUR |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +2,3 % | -2,4 % | +4,2 % | -16,6 % | +1,6 % | +41,5 % | +40,0 % | +6,6 % | -7,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +6,7 % | +18,0 % | -16,6 % | -234,6 % | +192,6 % | +18,2 % | +15,3 % | +13,5 % | +12,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +0,0 % | +10,3 % | -18,6 % | -254,3 % | +181,5 % | +22,7 % | +20,4 % | +18,5 % | +14,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +5,1 % | +4,8 % | +1,2 % | +1,3 % | +0,0 % | -2,4 % | -3,9 % | -4,2 % | +2,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +131,4 % | -128,1 % | -22,5 % | +635,9 % | -21,4 % | -62,8 % | -151,2 % | -278,4 % | +31,1 % | |
| Margem Bruta | 51,8 % | 56,6 % | 58,4 % | 57,5 % | 56,8 % | 66,7 % | 49,8 % | 38,5 % | 39,4 % | 40,0 % |
| Margem Operacional | 15,4 % | 16,9 % | 20,4 % | 17,3 % | -3,4 % | 23,7 % | 17,5 % | 13,5 % | 14,6 % | 15,6 % |
| Margem EBITDA | 18,8 % | 20,6 % | 23,9 % | 21,4 % | 1,2 % | 28,1 % | 21,0 % | 16,1 % | 17,2 % | 18,2 % |
| Margem Líquida | 8,9 % | 9,3 % | 11,2 % | 9,0 % | -14,5 % | 13,2 % | 11,0 % | 9,1 % | 9,7 % | 11,8 % |
| Margem FCF | 19,3 % | 43,7 % | -12,6 % | -14,8 % | 95,3 % | 73,6 % | 19,4 % | -7,1 % | -25,1 % | -18,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 30,5 % | 32,1 % | 34,4 % | 35,3 % | -271,3 % | 33,6 % | 29,4 % | 26,0 % | 27,8 % | 25,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 0,88 $ | 1,94 $ | -0,52 $ | -0,63 $ | 3,33 $ | 2,61 $ | 1,00 $ | -0,53 $ | -2,10 $ | -1,41 $ |
| Dividendo por Ação | 0,15 $ | 0,17 $ | 0,18 $ | 0,22 $ | 0,00 $ | 0,08 $ | 0,11 $ | 0,14 $ | 0,19 $ | 0,21 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 15,29 mil M EUR | 16,06 mil M EUR | 16,85 mil M EUR | 17,06 mil M EUR | 17,32 mil M EUR | 17,27 mil M EUR | 16,85 mil M EUR | 16,17 mil M EUR | 15,50 mil M EUR | 15,50 mil M EUR |
O que olhar em empresas de Serviços Financeiros
- Efficiency Ratio (≤55%) — Despesas operacionais / receita. Bancos top abaixo de 55%.
- ROA (≥1%) — Quanto ganham por cada euro de ativos. ROE engana em bancos pela alavancagem.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilidade sobre Capital Tangível. Exclui goodwill e intangíveis.
- Capital / Ativos (proxy Tier 1) (≥8%) — Proxy do rácio de capital. O Tier 1 regulatório não está nos nossos dados.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrica clássica bancária. <1x pode ser oportunidade ou distress.
- Dividend yield sustentável (≥2%, <8%) — Bancos UE pagam 5-7% sem stress. >8% é sinal de distress.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 15,48 % |
| Retorno sobre capital investido | 2,03 % |
| Retorno sobre ativos | 0,83 % |
| Margem bruta | 63,93 % |
| Margem operacional | 26,28 % |
| Margem líquida | 21,84 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 4,12 |
| Liquidez corrente | 0,11 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 12,08 | 13,41 | 8,70 | 10,11 | -4,62 | 6,58 | 5,10 | 5,76 | 5,72 | 11,34 |
| P/VP | 0,79 | 0,89 | 0,65 | 0,60 | 0,53 | 0,57 | 0,52 | 0,63 | 0,69 | 1,50 |
| P/V | 1,03 | 1,18 | 0,90 | 0,83 | 0,71 | 0,81 | 0,53 | 0,50 | 0,53 | 1,29 |
| Margem Bruta | 51,8 % | 56,6 % | 58,4 % | 57,5 % | 56,8 % | 66,7 % | 49,8 % | 38,5 % | 39,4 % | 40,0 % |
| Margem Operacional | 15,4 % | 16,9 % | 20,4 % | 17,3 % | -3,4 % | 23,7 % | 17,5 % | 13,5 % | 14,6 % | 15,6 % |
| Margem Líquida | 8,9 % | 9,3 % | 11,2 % | 9,0 % | -14,5 % | 13,2 % | 11,0 % | 9,1 % | 9,7 % | 11,8 % |
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