SAP SE (SAP) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: SAP SE

Capitalização 276 bi $ · 52 semanas $ 146 – $ 272 (a 12 % do máximo) · P/L 30,2× · P/L 2027 esperado 25,3× · Dividendo 1,2 % · Próximos resultados 4 de fevereiro de 2027 · LPA esperado $ 2,20 · Preço de fechamento de 28 out. · contas publicadas em 21 out.

• Avaliação: P/L 30,2× (no preço).
• Negócio: ROIC 13 % (justo).
• Balanço: Caixa líquida/EBITDA 0,0× (sólido).
• Resultados: 6 de 8 (acompanham).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana da década (25,5×) $ 200 (-16 %); à mediana do seu setor (32,0×) $ 251 (+6 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em tecnologia: 5 de 8 cumprem

• Crescimento da receita a 3 anos 7,7 %, não cumpre.
• Regra dos 40 (apenas SaaS) 29, não cumpre.
• ROIC 13,1 %, não cumpre.
• Margem bruta 72,9 %, cumpre, perto do limiar.
• FCF / receita 21,6 %, cumpre, perto do limiar.
• SBC / receita 0,0 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA −0,0×, cumpre.
• EV/EBITDA vs próprio 5 anos 19,2×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — SAP SE: P/L 30,2×; EV/EBITDA 19,2×; ROIC 13,1 %; 276 bi $. Salesforce, Inc. (P/L 22,1×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 8,7 %; 199 bi $), Automatic Data Processing, Inc. (P/L 26,1×; EV/EBITDA 18,7×; ROIC 23,9 %; 113 bi $), Workday, Inc. (P/L 41,5×; EV/EBITDA 32,0×; ROIC 11,4 %; 49,3 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 30,2× · mediana 25,5× · mínimo 13,9× · máximo 61,9× · barata abaixo de 23,0× · cara acima de 33,4×. Esteve mais barata do que hoje 72% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

apertado (só o aumenta há pouco tempo) · Rendimento 1,2 % ($ 2,51 por ADS em 2025) · Anos subindo 2 · Crescimento 5 anos +8 % ao ano · Cobertura com caixa livre 2,4× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 11,70 por ano ($ 0,97 por mês).