Demonstrações financeiras detalhadas de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Selective Insurance Group, Inc. registou receitas de 5,34 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 12,8 %. O lucro líquido atingiu 466,4 M$, com CAGR de 5 anos de 13,6 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 48,2 %, margem operacional 11,0 %, margem líquida 9,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 17,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 84,90 $, SIGI negocia a um P/L de 10,62 e um ROE de 13,87 %. A capitalização de mercado é de 5,1 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,28 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,85 mil M$ | 2,92 mil M$ | 3,38 mil M$ | 3,56 mil M$ | 4,23 mil M$ | 4,86 mil M$ | 5,34 mil M$ |
| Custo da Receita | 2,01 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,56 mil M$ | 2,82 mil M$ | 3,22 mil M$ | 3,71 mil M$ | 4,54 mil M$ | 3,16 mil M$ |
| Lucro Bruto | 277,8 M$ | 322,6 M$ | 261,6 M$ | 401,0 M$ | 359,2 M$ | 562,8 M$ | 340,3 M$ | 518,1 M$ | 321,3 M$ | 2,18 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 35,0 M$ | 36,3 M$ | 25,4 M$ | 30,9 M$ | 25,4 M$ | 28,3 M$ | 31,1 M$ | 0 | 0 | 36,4 M$ |
| Despesas Operacionais | 57,8 M$ | 60,6 M$ | 49,9 M$ | 64,6 M$ | 56,3 M$ | 57,5 M$ | 60,1 M$ | 59,7 M$ | 63,3 M$ | 1,59 mil M$ |
| Lucro Operacional | 220,0 M$ | 262,0 M$ | 211,7 M$ | 336,4 M$ | 303,0 M$ | 505,3 M$ | 280,2 M$ | 458,4 M$ | 258,0 M$ | 589,6 M$ |
| EBITDA | 304,4 M$ | 338,4 M$ | 281,0 M$ | 425,3 M$ | 393,2 M$ | 589,6 M$ | 351,4 M$ | 517,3 M$ | 321,7 M$ | 671,6 M$ |
| Despesas com Juros | 22,8 M$ | 24,4 M$ | 24,4 M$ | 33,7 M$ | 30,8 M$ | 29,2 M$ | 28,8 M$ | 28,8 M$ | 28,9 M$ | 49,3 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 220,0 M$ | 262,0 M$ | 211,7 M$ | 336,4 M$ | 303,0 M$ | 505,3 M$ | 280,2 M$ | 458,4 M$ | 258,0 M$ | 589,6 M$ |
| Imposto | 61,5 M$ | 93,1 M$ | 32,8 M$ | 64,8 M$ | 56,6 M$ | 101,5 M$ | 55,3 M$ | 93,2 M$ | 51,0 M$ | 123,2 M$ |
| Lucro Líquido | 158,5 M$ | 168,8 M$ | 178,9 M$ | 271,6 M$ | 246,4 M$ | 403,8 M$ | 224,9 M$ | 365,2 M$ | 207,0 M$ | 466,4 M$ |
| LPA | 2,74 $ | 2,89 $ | 3,00 $ | 4,57 $ | 4,11 $ | 6,50 $ | 3,54 $ | 5,84 $ | 3,25 $ | 7,48 $ |
| LPA Diluído | 2,70 $ | 2,84 $ | 3,00 $ | 4,53 $ | 4,09 $ | 6,50 $ | 3,54 $ | 5,84 $ | 3,23 $ | 7,48 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 58,7 M$ | 59,4 M$ | 59,7 M$ | 60,0 M$ | 60,3 M$ | 60,7 M$ | 60,9 M$ | 61,0 M$ | 61,3 M$ | 61,1 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,36 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,39 mil M$ |
| Lucro Bruto | 163,4 M$ | 1,36 mil M$ | 535,8 M$ | 570,8 M$ |
| Lucro Operacional | 145,7 M$ | 156,2 M$ | 124,2 M$ | 176,1 M$ |
| EBITDA | 166,9 M$ | 403,9 M$ | 147,0 M$ | 183,9 M$ |
| Lucro Líquido | 115,3 M$ | 155,2 M$ | 97,7 M$ | 129,4 M$ |
| LPA | 1,85 $ | 2,52 $ | 1,58 $ | 2,11 $ |
| LPA Diluído | 1,85 $ | 2,52 $ | 1,58 $ | 2,11 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 37,4 M$ | 44,7 M$ | 16,9 M$ | 8,0 M$ | 15,2 M$ | 45,1 M$ | 25,2 M$ | 13,3 M$ | 63,0 M$ | 18,0 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 681,6 M$ | 747,0 M$ | 770,5 M$ | 823,9 M$ | 836,0 M$ | 945,2 M$ | 1,09 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,53 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 719,0 M$ | 791,8 M$ | 787,4 M$ | 831,9 M$ | 851,2 M$ | 990,2 M$ | 1,11 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,55 mil M$ |
| Imobilizado | 69,6 M$ | 64,0 M$ | 65,2 M$ | 103,9 M$ | 117,9 M$ | 117,7 M$ | 126,7 M$ | 124,5 M$ | 138,4 M$ | 208,2 M$ |
| Ágio | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 6,70 mil M$ | 7,02 mil M$ | 7,31 mil M$ | 8,18 mil M$ | 9,07 mil M$ | 9,82 mil M$ | 9,96 mil M$ | 11,08 mil M$ | 12,36 mil M$ | 14,13 mil M$ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 63,1 M$ | 54,6 M$ | 58,5 M$ | 58,7 M$ | 58,7 M$ | 9,6 M$ | 9,8 M$ | 10,6 M$ | 12,6 M$ | 13,1 M$ |
| Passivos Circulantes | 1,18 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,51 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,83 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,49 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 379,6 M$ | 386,8 M$ | 381,7 M$ | 499,9 M$ | 500,2 M$ | 500,6 M$ | 501,0 M$ | 501,3 M$ | 501,7 M$ | 898,3 M$ |
| Passivos Totais | 5,17 mil M$ | 5,31 mil M$ | 5,52 mil M$ | 5,98 mil M$ | 6,33 mil M$ | 6,84 mil M$ | 7,44 mil M$ | 8,12 mil M$ | 9,24 mil M$ | 10,52 mil M$ |
| Reservas | 1,57 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,86 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,60 mil M$ | 2,75 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,14 mil M$ | 3,50 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 1,53 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,79 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,98 mil M$ | 2,53 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,12 mil M$ | 3,61 mil M$ |
| Dívida Total | 429,6 M$ | 436,8 M$ | 431,7 M$ | 578,1 M$ | 592,4 M$ | 543,3 M$ | 549,2 M$ | 547,6 M$ | 555,7 M$ | 1,01 mil M$ |
| Dívida Líquida | 392,2 M$ | 392,1 M$ | 414,8 M$ | 570,1 M$ | 577,2 M$ | 498,3 M$ | 524,0 M$ | 534,3 M$ | 492,6 M$ | 989,3 M$ |
| Capital de Giro | -460,7 M$ | -459,0 M$ | -545,3 M$ | -583,3 M$ | -655,2 M$ | -639,5 M$ | -719,3 M$ | -811,6 M$ | -862,7 M$ | -940,4 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 24,2 M$ | 18,0 M$ | 176 000 $ | 557 000 $ |
| Ativos Totais | 13,76 mil M$ | 14,13 mil M$ | 15,32 mil M$ | 15,62 mil M$ |
| Passivos Totais | 10,27 mil M$ | 10,52 mil M$ | 11,73 mil M$ | 11,95 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 3,49 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,59 mil M$ | 3,66 mil M$ |
| Dívida Total | 902,3 M$ | 1,01 mil M$ | 901,4 M$ | 901,0 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 158,5 M$ | 168,8 M$ | 178,9 M$ | 271,6 M$ | 246,4 M$ | 403,8 M$ | 224,9 M$ | 365,2 M$ | 207,0 M$ | 466,4 M$ |
| Depreciação e Amortização | 61,7 M$ | 52,1 M$ | 44,9 M$ | 55,2 M$ | 59,4 M$ | 55,1 M$ | 42,3 M$ | 30,0 M$ | 34,8 M$ | 32,7 M$ |
| Compensação em Ações | 30,3 M$ | 31,2 M$ | 19,3 M$ | 19,1 M$ | 16,2 M$ | 15,9 M$ | 18,4 M$ | 18,3 M$ | 22,8 M$ | 23,1 M$ |
| Variação Capital de Giro | -5,2 M$ | 46,2 M$ | 86,6 M$ | 155,9 M$ | 236,8 M$ | 209,2 M$ | 371,5 M$ | 342,8 M$ | 833,1 M$ | 715,4 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 329,5 M$ | 379,5 M$ | 454,9 M$ | 477,5 M$ | 554,0 M$ | 771,4 M$ | 802,4 M$ | 758,9 M$ | 1,10 mil M$ | 1,23 mil M$ |
| CapEx | -18,1 M$ | -14,1 M$ | -16,1 M$ | -31,0 M$ | -22,1 M$ | -22,2 M$ | -26,0 M$ | -22,6 M$ | -30,8 M$ | -38,7 M$ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -5,0 M$ | -6,0 M$ | -6,6 M$ | -8,2 M$ | -7,1 M$ | -9,1 M$ | -18,3 M$ | -7,9 M$ | -15,6 M$ | -92,6 M$ |
| Dividendos Pagos | -33,8 M$ | -37,0 M$ | -42,1 M$ | -47,7 M$ | -54,5 M$ | -69,5 M$ | -76,1 M$ | -83,0 M$ | -94,1 M$ | -102,1 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 311,4 M$ | 365,5 M$ | 438,8 M$ | 446,5 M$ | 532,0 M$ | 749,3 M$ | 776,4 M$ | 736,3 M$ | 1,07 mil M$ | 1,19 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 405,8 M$ | 376,3 M$ | 221,4 M$ | 229,0 M$ |
| CapEx | -8,5 M$ | -10,0 M$ | -10,9 M$ | -14,1 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 397,3 M$ | 366,3 M$ | 210,5 M$ | 214,9 M$ |
| Dividendos Pagos | -24,8 M$ | -27,5 M$ | -27,1 M$ | -27,3 M$ |
| Compensação em Ações | 2,8 M$ | 2,7 M$ | 13,1 M$ | 5,1 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +8,1 % | +4,7 % | +10,1 % | +2,7 % | +15,6 % | +5,3 % | +18,9 % | +14,9 % | +9,8 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +6,5 % | +6,0 % | +51,8 % | -9,3 % | +63,9 % | -44,3 % | +62,4 % | -43,3 % | +125,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +5,5 % | +3,8 % | +52,3 % | -10,1 % | +58,2 % | -45,5 % | +65,0 % | -44,3 % | +130,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,0 % | +0,6 % | +0,5 % | +0,5 % | +0,6 % | +0,3 % | +0,2 % | +0,5 % | -0,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +17,4 % | +20,1 % | +1,7 % | +19,1 % | +40,8 % | +3,6 % | -5,2 % | +45,2 % | +11,7 % | |
| Margem Bruta | 12,2 % | 13,1 % | 10,1 % | 14,1 % | 12,3 % | 16,7 % | 9,6 % | 12,2 % | 6,6 % | 40,9 % |
| Margem Operacional | 9,6 % | 10,6 % | 8,2 % | 11,8 % | 10,4 % | 15,0 % | 7,9 % | 10,8 % | 5,3 % | 11,0 % |
| Margem EBITDA | 13,3 % | 13,7 % | 10,9 % | 14,9 % | 13,5 % | 17,4 % | 9,9 % | 12,2 % | 6,6 % | 12,6 % |
| Margem Líquida | 6,9 % | 6,8 % | 6,9 % | 9,5 % | 8,4 % | 12,0 % | 6,3 % | 8,6 % | 4,3 % | 8,7 % |
| Margem FCF | 13,6 % | 14,8 % | 17,0 % | 15,7 % | 18,2 % | 22,2 % | 21,8 % | 17,4 % | 22,0 % | 22,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 27,9 % | 35,6 % | 15,5 % | 19,3 % | 18,7 % | 20,1 % | 19,7 % | 20,3 % | 19,8 % | 20,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 5,30 $ | 6,16 $ | 7,35 $ | 7,44 $ | 8,82 $ | 12,35 $ | 12,75 $ | 12,08 $ | 17,44 $ | 19,55 $ |
| Dividendo por Ação | 0,57 $ | 0,62 $ | 0,70 $ | 0,79 $ | 0,90 $ | 1,15 $ | 1,25 $ | 1,36 $ | 1,54 $ | 1,67 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 58,7 M$ | 58,5 M$ | 59,6 M$ | 59,4 M$ | 59,9 M$ | 60,7 M$ | 60,9 M$ | 61,0 M$ | 60,9 M$ | 61,1 M$ |
O que olhar em seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: a subscrever bem (combined ratio) e a investir o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Margem operacional 5 anos (aproximação ao rácio combinado) — Proxy do combined ratio quando os nossos dados não o incluem. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento do valor contabilístico por ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / capital próprio — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (preço / valor contabilístico) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui cruza-se com o ROE (qualidade × avaliação)
- Série de subidas do dividendo — Anos consecutivos a subir dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 13,87 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,94 % |
| Retorno sobre ativos | 3,19 % |
| Margem bruta | 48,23 % |
| Margem operacional | 11,02 % |
| Margem líquida | 9,11 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,25 |
| Liquidez corrente | 0,22 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,07 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 15,71 | 20,31 | 20,31 | 14,26 | 16,30 | 12,61 | 25,03 | 17,03 | 28,78 | 11,19 |
| P/VP | 1,65 | 2,00 | 2,03 | 1,76 | 1,47 | 1,67 | 2,13 | 2,05 | 1,82 | 1,42 |
| P/V | 1,11 | 1,39 | 1,41 | 1,36 | 1,37 | 1,47 | 1,52 | 1,43 | 1,17 | 0,96 |
| Margem Bruta | 12,2 % | 13,1 % | 10,1 % | 14,1 % | 12,3 % | 16,7 % | 9,6 % | 12,2 % | 6,6 % | 40,9 % |
| Margem Operacional | 9,6 % | 10,6 % | 8,2 % | 11,8 % | 10,4 % | 15,0 % | 7,9 % | 10,8 % | 5,3 % | 11,0 % |
| Margem Líquida | 6,9 % | 6,8 % | 6,9 % | 9,5 % | 8,4 % | 12,0 % | 6,3 % | 8,6 % | 4,3 % | 8,7 % |
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