Demonstrações financeiras detalhadas de T. Rowe Price Group, Inc. (TROW): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
T. Rowe Price Group, Inc. registou receitas de 7,31 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 3,3 %. O lucro líquido atingiu 2,09 bi $, com CAGR de 5 anos de -2,5 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 79,9 %, margem operacional 31,5 %, margem líquida 28,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -2,8 % em 5 anos.
A $ 105,85 (preço de fechamento de 2 de novembro de 2026), TROW negocia a um P/L de 10,70 e um ROE de 19,88 %. A capitalização de mercado é de 22,6 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 995,0 mi $ | 924,0 mi $ | 998,9 mi $ | 1,28 bi $ | 1,51 bi $ | 1,81 bi $ | 2,23 bi $ | 2,12 bi $ | 1,87 bi $ | 2,37 bi $ | 2,76 bi $ | 3,02 bi $ | 3,48 bi $ | 3,98 bi $ | 4,20 bi $ | 4,28 bi $ | 4,85 bi $ | 5,37 bi $ | 5,62 bi $ | 6,21 bi $ | 7,67 bi $ | 6,49 bi $ | 6,46 bi $ | 7,09 bi $ | 7,31 bi $ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 143,3 mi $ | 153,2 mi $ | 174,2 mi $ | 189,9 mi $ | 92,1 mi $ | 101,8 mi $ | 102,4 mi $ | 903,6 mi $ | 1,04 bi $ | 1,14 bi $ | 1,27 bi $ | 1,47 bi $ | 1,60 bi $ | 1,87 bi $ | 2,07 bi $ | 2,25 bi $ | 2,38 bi $ | 2,62 bi $ | 2,99 bi $ | 2,92 bi $ | 3,25 bi $ | 3,41 bi $ | 2,73 bi $ |
| Lucro Bruto | 995,0 mi $ | 924,0 mi $ | 855,6 mi $ | 1,12 bi $ | 1,34 bi $ | 1,63 bi $ | 2,14 bi $ | 2,01 bi $ | 1,76 bi $ | 1,46 bi $ | 1,71 bi $ | 1,88 bi $ | 2,21 bi $ | 2,51 bi $ | 2,61 bi $ | 2,42 bi $ | 2,78 bi $ | 3,13 bi $ | 3,23 bi $ | 3,59 bi $ | 4,68 bi $ | 3,57 bi $ | 3,21 bi $ | 3,68 bi $ | 4,58 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 64,6 mi $ | 59,1 mi $ | 59,0 mi $ | 74,3 mi $ | 86,1 mi $ | 97,3 mi $ | 905,1 mi $ | 919,7 mi $ | 846,6 mi $ | 196,0 mi $ | 205,8 mi $ | 213,2 mi $ | 222,8 mi $ | 219,9 mi $ | 238,9 mi $ | 618,1 mi $ | 722,6 mi $ | 779,5 mi $ | 846,0 mi $ | 844,6 mi $ | 968,7 mi $ | 1,07 bi $ | 1,17 bi $ | 1,21 bi $ | 2,28 bi $ |
| Despesas Operacionais | 684,0 mi $ | 603,0 mi $ | 631,0 mi $ | 751,8 mi $ | 857,2 mi $ | 1,03 bi $ | 1,14 bi $ | 1,17 bi $ | 1,06 bi $ | 427,1 mi $ | 475,8 mi $ | 514,5 mi $ | 572,7 mi $ | 618,0 mi $ | 706,6 mi $ | 684,3 mi $ | 672,6 mi $ | 764,3 mi $ | 846,0 mi $ | 844,6 mi $ | 968,7 mi $ | 1,19 bi $ | 1,22 bi $ | 1,35 bi $ | 2,40 bi $ |
| Lucro Operacional | 311,0 mi $ | 321,0 mi $ | 365,0 mi $ | 525,3 mi $ | 655,0 mi $ | 786,9 mi $ | 996,4 mi $ | 848,5 mi $ | 701,6 mi $ | 1,04 bi $ | 1,23 bi $ | 1,36 bi $ | 1,64 bi $ | 1,89 bi $ | 1,90 bi $ | 1,73 bi $ | 2,11 bi $ | 2,36 bi $ | 2,39 bi $ | 2,75 bi $ | 3,71 bi $ | 2,37 bi $ | 1,99 bi $ | 2,33 bi $ | 2,19 bi $ |
| EBITDA | 311,0 mi $ | 924,0 mi $ | 365,0 mi $ | 565,3 mi $ | 697,3 mi $ | 833,4 mi $ | 1,05 bi $ | 910,8 mi $ | 767,3 mi $ | 1,10 bi $ | 1,30 bi $ | 1,45 bi $ | 1,73 bi $ | 2,00 bi $ | 2,03 bi $ | 1,93 bi $ | 2,20 bi $ | 2,51 bi $ | 2,58 bi $ | 2,94 bi $ | 3,95 bi $ | 3,14 bi $ | 2,52 bi $ | 2,98 bi $ | 3,05 bi $ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 330,6 mi $ | 309,6 mi $ | 365,5 mi $ | 533,8 mi $ | 679,4 mi $ | 858,3 mi $ | 1,08 bi $ | 796,2 mi $ | 688,9 mi $ | 1,07 bi $ | 1,25 bi $ | 1,44 bi $ | 1,70 bi $ | 2,00 bi $ | 2,00 bi $ | 1,96 bi $ | 2,51 bi $ | 2,38 bi $ | 2,93 bi $ | 3,24 bi $ | 3,99 bi $ | 1,95 bi $ | 2,49 bi $ | 2,82 bi $ | 2,88 bi $ |
| Imposto | 135,1 mi $ | 115,3 mi $ | 138,0 mi $ | 196,5 mi $ | 248,4 mi $ | 328,7 mi $ | 406,2 mi $ | 305,4 mi $ | 255,3 mi $ | 397,8 mi $ | 477,4 mi $ | 551,5 mi $ | 652,7 mi $ | 773,5 mi $ | 779,4 mi $ | 706,5 mi $ | 923,9 mi $ | 615,9 mi $ | 678,4 mi $ | 718,9 mi $ | 896,1 mi $ | 498,6 mi $ | 654,6 mi $ | 683,8 mi $ | 667,2 mi $ |
| Lucro Líquido | 196,0 mi $ | 194,0 mi $ | 227,0 mi $ | 337,3 mi $ | 431,0 mi $ | 529,6 mi $ | 670,6 mi $ | 490,8 mi $ | 433,6 mi $ | 672,2 mi $ | 773,2 mi $ | 883,6 mi $ | 1,05 bi $ | 1,23 bi $ | 1,22 bi $ | 1,22 bi $ | 1,50 bi $ | 1,84 bi $ | 2,13 bi $ | 2,37 bi $ | 3,08 bi $ | 1,56 bi $ | 1,79 bi $ | 2,10 bi $ | 2,09 bi $ |
| LPA | $ 0,80 | $ 0,79 | $ 0,92 | $ 1,33 | $ 1,65 | $ 2,01 | $ 2,53 | $ 1,89 | $ 1,69 | $ 2,60 | $ 3,01 | $ 3,47 | $ 4,02 | $ 4,68 | $ 4,74 | $ 4,85 | $ 6,07 | $ 7,41 | $ 8,82 | $ 10,08 | $ 13,25 | $ 6,73 | $ 7,78 | $ 9,18 | $ 9,26 |
| LPA Diluído | $ 0,76 | $ 0,76 | $ 0,88 | $ 1,25 | $ 1,58 | $ 1,90 | $ 2,40 | $ 1,82 | $ 1,65 | $ 2,53 | $ 2,92 | $ 3,36 | $ 3,90 | $ 4,55 | $ 4,63 | $ 4,75 | $ 5,97 | $ 7,27 | $ 8,70 | $ 9,98 | $ 13,12 | $ 6,70 | $ 7,76 | $ 9,15 | $ 9,25 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 257,9 M | 255,3 M | 258,0 M | 268,3 M | 273,2 M | 278,7 M | 279,2 M | 270,1 M | 262,3 M | 265,1 M | 263,3 M | 261,0 M | 266,3 M | 267,4 M | 260,9 M | 250,3 M | 245,1 M | 246,9 M | 238,6 M | 231,2 M | 228,8 M | 227,1 M | 224,8 M | 223,3 M | 223,8 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,93 bi $ | 1,86 bi $ | 1,91 bi $ | 2,00 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,83 bi $ | 1,45 bi $ | 1,08 bi $ | 1,79 bi $ |
| Lucro Operacional | 471,0 mi $ | 643,4 mi $ | 540,5 mi $ | 769,8 mi $ |
| EBITDA | 1,01 bi $ | 701,0 mi $ | 617,7 mi $ | 787,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 445,3 mi $ | 498,2 mi $ | 632,0 mi $ | 612,3 mi $ |
| LPA | $ 1,99 | $ 2,23 | $ 2,88 | $ 2,79 |
| LPA Diluído | $ 1,99 | $ 2,23 | $ 2,88 | $ 2,79 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 79,7 mi $ | 111,4 mi $ | 236,5 mi $ | 499,8 mi $ | 803,6 mi $ | 773,0 mi $ | 785,1 mi $ | 619,1 mi $ | 743,3 mi $ | 813,1 mi $ | 897,9 mi $ | 879,1 mi $ | 1,40 bi $ | 1,51 bi $ | 1,17 bi $ | 1,20 bi $ | 1,90 bi $ | 1,43 bi $ | 1,78 bi $ | 2,15 bi $ | 1,52 bi $ | 1,76 bi $ | 2,07 bi $ | 2,65 bi $ | 3,38 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 123,2 mi $ | 216,1 mi $ | 0 | 329,2 mi $ | 379,1 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 95,3 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 104,0 mi $ | 96,8 mi $ | 121,3 mi $ | 158,3 mi $ | 175,0 mi $ | 223,5 mi $ | 265,3 mi $ | 177,3 mi $ | 246,2 mi $ | 307,9 mi $ | 304,5 mi $ | 353,9 mi $ | 398,8 mi $ | 442,8 mi $ | 446,0 mi $ | 455,1 mi $ | 565,3 mi $ | 549,6 mi $ | 646,6 mi $ | 863,1 mi $ | 1,06 bi $ | 748,7 mi $ | 807,9 mi $ | 877,4 mi $ | 714,4 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -95,3 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 405,6 mi $ | 424,3 mi $ | 357,8 mi $ | 987,3 mi $ | 1,36 bi $ | 996,5 mi $ | 1,05 bi $ | 796,4 mi $ | 989,5 mi $ | 1,12 bi $ | 1,20 bi $ | 1,37 bi $ | 1,80 bi $ | 1,95 bi $ | 1,62 bi $ | 1,66 bi $ | 2,47 bi $ | 1,97 bi $ | 2,43 bi $ | 3,01 bi $ | 2,58 bi $ | 2,50 bi $ | 2,87 bi $ | 3,53 bi $ | 4,09 bi $ |
| Imobilizado | 241,8 mi $ | 215,6 mi $ | 201,1 mi $ | 203,8 mi $ | 214,8 mi $ | 264,9 mi $ | 358,3 mi $ | 440,1 mi $ | 512,8 mi $ | 560,3 mi $ | 567,4 mi $ | 561,0 mi $ | 572,9 mi $ | 586,4 mi $ | 607,1 mi $ | 615,1 mi $ | 652,0 mi $ | 661,3 mi $ | 785,2 mi $ | 813,0 mi $ | 937,4 mi $ | 1,04 bi $ | 1,05 bi $ | 1,20 bi $ | 1,23 bi $ |
| Ágio | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 669,4 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 665,7 mi $ | 2,69 bi $ | 2,64 bi $ | 2,64 bi $ | 2,64 bi $ | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 913,4 mi $ | 629,8 mi $ | 507,3 mi $ | 368,1 mi $ | 2,92 bi $ |
| Ativos Totais | 1,31 bi $ | 1,37 bi $ | 1,55 bi $ | 1,93 bi $ | 2,31 bi $ | 2,77 bi $ | 3,18 bi $ | 2,82 bi $ | 3,21 bi $ | 3,64 bi $ | 3,77 bi $ | 4,20 bi $ | 5,03 bi $ | 5,64 bi $ | 5,11 bi $ | 6,22 bi $ | 7,54 bi $ | 7,69 bi $ | 9,33 bi $ | 10,66 bi $ | 12,51 bi $ | 11,64 bi $ | 12,28 bi $ | 13,47 bi $ | 14,61 bi $ |
| Contas a Pagar | 37,4 mi $ | 43,9 mi $ | 47,7 mi $ | 54,2 mi $ | 62,5 mi $ | 77,2 mi $ | 99,5 mi $ | 86,8 mi $ | 79,9 mi $ | 79,4 mi $ | 82,9 mi $ | 89,7 mi $ | 103,9 mi $ | 143,4 mi $ | 170,6 mi $ | 180,8 mi $ | 216,2 mi $ | 228,5 mi $ | 214,5 mi $ | 100,2 mi $ | 431,0 mi $ | 406,7 mi $ | 422,9 mi $ | 353,5 mi $ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 56,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 131,4 mi $ | 43,9 mi $ | 121,2 mi $ | 131,1 mi $ | 170,6 mi $ | 223,7 mi $ | 285,9 mi $ | 172,8 mi $ | 166,8 mi $ | 185,1 mi $ | 203,5 mi $ | 202,0 mi $ | 142,6 mi $ | 167,0 mi $ | 191,8 mi $ | 220,1 mi $ | 284,5 mi $ | 282,7 mi $ | 246,3 mi $ | 272,7 mi $ | 508,9 mi $ | 452,7 mi $ | 489,1 mi $ | 440,6 mi $ | 56,0 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 103,9 mi $ | 55,9 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 413,0 mi $ |
| Passivos Totais | 235,3 mi $ | 236,0 mi $ | 218,0 mi $ | 231,5 mi $ | 274,4 mi $ | 338,4 mi $ | 400,2 mi $ | 330,6 mi $ | 328,1 mi $ | 345,5 mi $ | 349,6 mi $ | 356,7 mi $ | 215,0 mi $ | 249,2 mi $ | 344,9 mi $ | 529,2 mi $ | 718,2 mi $ | 824,7 mi $ | 1,11 bi $ | 1,39 bi $ | 2,26 bi $ | 1,96 bi $ | 1,99 bi $ | 2,02 bi $ | 2,55 bi $ |
| Reservas | 973,5 mi $ | 1,02 bi $ | 1,14 bi $ | 1,38 bi $ | 1,68 bi $ | 2,06 bi $ | 2,33 bi $ | 2,09 bi $ | 2,24 bi $ | 2,60 bi $ | 2,77 bi $ | 3,03 bi $ | 3,68 bi $ | 4,45 bi $ | 3,97 bi $ | 4,29 bi $ | 4,93 bi $ | 5,46 bi $ | 6,44 bi $ | 7,03 bi $ | 8,08 bi $ | 8,41 bi $ | 9,08 bi $ | 10,04 bi $ | 10,87 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,08 bi $ | 1,13 bi $ | 1,33 bi $ | 1,70 bi $ | 2,04 bi $ | 2,43 bi $ | 2,78 bi $ | 2,49 bi $ | 2,88 bi $ | 3,30 bi $ | 3,42 bi $ | 3,85 bi $ | 4,82 bi $ | 5,40 bi $ | 4,76 bi $ | 5,01 bi $ | 5,82 bi $ | 6,12 bi $ | 7,10 bi $ | 7,71 bi $ | 9,02 bi $ | 8,84 bi $ | 9,51 bi $ | 10,35 bi $ | 10,86 bi $ |
| Dívida Total | 103,9 mi $ | 55,9 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 357,6 mi $ | 303,9 mi $ | 0 | 146,3 mi $ | 154,1 mi $ | 249,2 mi $ | 329,6 mi $ | 308,5 mi $ | 278,7 mi $ | 860,2 mi $ |
| Dívida Líquida | -99,1 mi $ | -271,6 mi $ | -236,5 mi $ | -829,0 mi $ | -1,18 bi $ | -773,0 mi $ | -785,1 mi $ | -619,1 mi $ | -743,3 mi $ | -813,1 mi $ | -897,9 mi $ | -974,4 mi $ | -1,40 bi $ | -1,51 bi $ | -1,17 bi $ | -847,3 mi $ | -1,60 bi $ | -1,43 bi $ | -1,64 bi $ | -2,00 bi $ | -1,27 bi $ | -1,43 bi $ | -1,76 bi $ | -2,37 bi $ | -2,52 bi $ |
| Capital de Giro | 274,2 mi $ | 380,4 mi $ | 236,6 mi $ | 856,2 mi $ | 1,19 bi $ | 772,8 mi $ | 764,5 mi $ | 623,6 mi $ | 822,7 mi $ | 935,9 mi $ | 998,9 mi $ | 1,17 bi $ | 1,65 bi $ | 1,78 bi $ | 1,43 bi $ | 1,44 bi $ | 2,18 bi $ | 1,69 bi $ | 2,18 bi $ | 2,74 bi $ | 2,07 bi $ | 2,05 bi $ | 2,39 bi $ | 3,09 bi $ | 4,04 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,38 bi $ | 3,73 bi $ | 3,23 bi $ | 3,77 bi $ |
| Ativos Totais | 14,61 bi $ | 14,39 bi $ | 15,36 bi $ | 16,15 bi $ |
| Passivos Totais | 2,55 bi $ | 2,52 bi $ | 3,18 bi $ | 3,54 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 10,86 bi $ | 10,78 bi $ | 11,00 bi $ | 11,37 bi $ |
| Dívida Total | 860,2 mi $ | 438,1 mi $ | 429,4 mi $ | 418,6 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 195,9 mi $ | 194,3 mi $ | 227,5 mi $ | 337,3 mi $ | 431,0 mi $ | 529,6 mi $ | 670,6 mi $ | 490,8 mi $ | 433,6 mi $ | 672,2 mi $ | 773,2 mi $ | 883,6 mi $ | 1,05 bi $ | 1,23 bi $ | 1,22 bi $ | 1,25 bi $ | 1,58 bi $ | 1,77 bi $ | 2,25 bi $ | 2,52 bi $ | 3,10 bi $ | 1,45 bi $ | 1,84 bi $ | 2,14 bi $ | 2,21 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 80,5 mi $ | 50,6 mi $ | 45,3 mi $ | 40,0 mi $ | 42,3 mi $ | 46,5 mi $ | 54,0 mi $ | 62,3 mi $ | 65,7 mi $ | 63,0 mi $ | 72,4 mi $ | 80,9 mi $ | 90,6 mi $ | 111,7 mi $ | 126,3 mi $ | 133,4 mi $ | 143,6 mi $ | 159,5 mi $ | 190,8 mi $ | 189,6 mi $ | 204,8 mi $ | 645,8 mi $ | 481,6 mi $ | 504,2 mi $ | 605,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 79,8 mi $ | 85,5 mi $ | 89,1 mi $ | 89,5 mi $ | 98,7 mi $ | 104,1 mi $ | 114,6 mi $ | 133,4 mi $ | 149,0 mi $ | 161,6 mi $ | 152,0 mi $ | 197,1 mi $ | 206,6 mi $ | 246,2 mi $ | 274,6 mi $ | 285,4 mi $ | 265,6 mi $ | 247,3 mi $ | 216,9 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 0 | 24,5 mi $ | 24,2 mi $ | -3,0 mi $ | 63,1 mi $ | -27,2 mi $ | -46,7 mi $ | 11,9 mi $ | -88,9 mi $ | -91,9 mi $ | 4,1 mi $ | -38,4 mi $ | 32,0 mi $ | 15,8 mi $ | 78,0 mi $ | 3,4 mi $ | 220,6 mi $ | 111,6 mi $ | 109,6 mi $ | 91,1 mi $ | 67,4 mi $ | -139,9 mi $ | 193,6 mi $ | 5,5 mi $ | 169,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 290,4 mi $ | 269,3 mi $ | 297,0 mi $ | 374,3 mi $ | 539,5 mi $ | 593,2 mi $ | 758,0 mi $ | 741,8 mi $ | 535,6 mi $ | 732,8 mi $ | 948,4 mi $ | 902,8 mi $ | 1,23 bi $ | 1,34 bi $ | 1,53 bi $ | 170,5 mi $ | 229,5 mi $ | 1,62 bi $ | 1,52 bi $ | 1,92 bi $ | 3,45 bi $ | 2,36 bi $ | 1,22 bi $ | 1,69 bi $ | 1,75 bi $ |
| CapEx | -41,4 mi $ | -26,0 mi $ | -31,7 mi $ | -43,1 mi $ | -51,8 mi $ | -94,4 mi $ | -145,6 mi $ | -144,1 mi $ | -133,9 mi $ | -118,0 mi $ | -82,3 mi $ | -76,9 mi $ | -105,8 mi $ | -126,2 mi $ | -151,3 mi $ | -148,3 mi $ | -186,1 mi $ | -168,5 mi $ | -204,6 mi $ | -214,6 mi $ | -239,1 mi $ | -237,6 mi $ | -307,9 mi $ | -423,4 mi $ | -274,2 mi $ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.000 $ | 0 | 0 | 0 | -143,6 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,45 bi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -30,9 mi $ | -95,8 mi $ | -20,0 mi $ | -18,3 mi $ | -75,9 mi $ | -171,0 mi $ | -312,1 mi $ | -614,2 mi $ | -71,0 mi $ | -240,0 mi $ | -479,7 mi $ | -135,2 mi $ | -14,1 mi $ | -415,5 mi $ | -987,8 mi $ | -676,9 mi $ | -458,1 mi $ | -1,09 bi $ | -705,8 mi $ | -1,20 bi $ | -1,14 bi $ | -849,8 mi $ | -254,4 mi $ | -337,2 mi $ | -620,9 mi $ |
| Dividendos Pagos | -73,8 mi $ | -78,7 mi $ | -83,7 mi $ | -96,2 mi $ | -119,5 mi $ | -147,6 mi $ | -180,3 mi $ | -312,5 mi $ | -256,9 mi $ | -278,9 mi $ | -317,9 mi $ | -603,4 mi $ | -396,7 mi $ | -462,1 mi $ | -1,06 bi $ | -540,8 mi $ | -563,1 mi $ | -694,3 mi $ | -733,9 mi $ | -845,8 mi $ | -1,70 bi $ | -1,11 bi $ | -1,12 bi $ | -1,14 bi $ | -1,14 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 249,0 mi $ | 243,3 mi $ | 265,2 mi $ | 331,2 mi $ | 487,7 mi $ | 498,8 mi $ | 612,4 mi $ | 597,7 mi $ | 401,7 mi $ | 614,8 mi $ | 866,1 mi $ | 825,9 mi $ | 1,13 bi $ | 1,22 bi $ | 1,38 bi $ | 22,2 mi $ | 43,4 mi $ | 1,45 bi $ | 1,32 bi $ | 1,70 bi $ | 3,21 bi $ | 2,12 bi $ | 911,2 mi $ | 1,26 bi $ | 1,48 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -18,7 mi $ | 954,0 mi $ | 387,6 mi $ | 543,3 mi $ |
| CapEx | -66,7 mi $ | -62,0 mi $ | 62,0 mi $ | -201,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -85,4 mi $ | 892,0 mi $ | 449,6 mi $ | 342,2 mi $ |
| Dividendos Pagos | -284,5 mi $ | -289,1 mi $ | -289,1 mi $ | -285,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 82,7 mi $ | 49,1 mi $ | 40,7 mi $ | 45,7 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -7,1 % | +8,1 % | +27,9 % | +18,4 % | +20,0 % | +22,8 % | -5,0 % | -11,8 % | +26,8 % | +16,5 % | +9,6 % | +15,3 % | +14,3 % | +5,5 % | +2,0 % | +13,3 % | +10,7 % | +4,6 % | +10,5 % | +23,6 % | -15,4 % | -0,4 % | +9,8 % | +3,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -1,0 % | +17,0 % | +48,6 % | +27,8 % | +22,9 % | +26,6 % | -26,8 % | -11,7 % | +55,0 % | +15,0 % | +14,3 % | +18,6 % | +17,4 % | -0,5 % | -0,7 % | +23,3 % | +22,7 % | +16,0 % | +11,3 % | +29,9 % | -49,5 % | +14,8 % | +17,4 % | -0,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -1,3 % | +16,5 % | +44,6 % | +24,1 % | +21,8 % | +25,9 % | -25,3 % | -10,6 % | +53,8 % | +15,8 % | +15,3 % | +15,9 % | +16,4 % | +1,3 % | +2,3 % | +25,2 % | +22,1 % | +19,0 % | +14,3 % | +31,4 % | -49,2 % | +15,6 % | +18,0 % | +0,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,0 % | +1,1 % | +4,0 % | +1,8 % | +2,0 % | +0,2 % | -3,3 % | -2,9 % | +1,1 % | -0,7 % | -0,9 % | +2,0 % | +0,4 % | -2,4 % | -4,1 % | -2,1 % | +0,7 % | -3,4 % | -3,1 % | -1,0 % | -0,7 % | -1,0 % | -0,7 % | +0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -2,3 % | +9,0 % | +24,9 % | +47,2 % | +2,3 % | +22,8 % | -2,4 % | -32,8 % | +53,0 % | +40,9 % | -4,6 % | +36,5 % | +8,0 % | +13,3 % | -98,4 % | +95,5 % | +3.244,2 % | -9,2 % | +29,3 % | +88,5 % | -34,0 % | -57,1 % | +38,5 % | +17,2 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 85,7 % | 88,0 % | 88,5 % | 89,5 % | 95,9 % | 95,2 % | 94,5 % | 61,8 % | 62,1 % | 62,2 % | 63,4 % | 63,0 % | 62,0 % | 56,4 % | 57,3 % | 58,2 % | 57,5 % | 57,8 % | 61,0 % | 55,0 % | 49,6 % | 51,9 % | 62,7 % |
| Margem Operacional | 31,3 % | 34,7 % | 36,5 % | 41,1 % | 43,3 % | 43,4 % | 44,7 % | 40,1 % | 37,6 % | 43,8 % | 44,5 % | 45,1 % | 47,0 % | 47,5 % | 45,2 % | 40,5 % | 43,4 % | 44,0 % | 42,5 % | 44,2 % | 48,4 % | 36,6 % | 30,7 % | 32,9 % | 29,9 % |
| Margem EBITDA | 31,3 % | 100,0 % | 36,5 % | 44,3 % | 46,1 % | 45,9 % | 47,1 % | 43,0 % | 41,1 % | 46,4 % | 47,1 % | 47,8 % | 49,6 % | 50,3 % | 48,2 % | 45,1 % | 45,4 % | 46,6 % | 45,9 % | 47,3 % | 51,4 % | 48,4 % | 39,0 % | 42,0 % | 41,7 % |
| Margem Líquida | 19,7 % | 21,0 % | 22,7 % | 26,4 % | 28,5 % | 29,2 % | 30,1 % | 23,2 % | 23,2 % | 28,4 % | 28,0 % | 29,2 % | 30,1 % | 30,9 % | 29,1 % | 28,4 % | 30,9 % | 34,2 % | 37,9 % | 38,2 % | 40,2 % | 24,0 % | 27,7 % | 29,6 % | 28,5 % |
| Margem FCF | 25,0 % | 26,3 % | 26,6 % | 25,9 % | 32,2 % | 27,5 % | 27,5 % | 28,2 % | 21,5 % | 26,0 % | 31,4 % | 27,3 % | 32,4 % | 30,6 % | 32,8 % | 0,5 % | 0,9 % | 27,0 % | 23,5 % | 27,5 % | 41,9 % | 32,7 % | 14,1 % | 17,8 % | 20,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 40,9 % | 37,3 % | 37,8 % | 36,8 % | 36,6 % | 38,3 % | 37,7 % | 38,4 % | 37,1 % | 37,2 % | 38,2 % | 38,4 % | 38,4 % | 38,6 % | 38,9 % | 36,0 % | 36,9 % | 25,8 % | 23,2 % | 22,2 % | 22,4 % | 25,6 % | 26,3 % | 24,3 % | 23,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,97 | $ 0,95 | $ 1,03 | $ 1,23 | $ 1,79 | $ 1,79 | $ 2,19 | $ 2,21 | $ 1,53 | $ 2,32 | $ 3,29 | $ 3,16 | $ 4,23 | $ 4,55 | $ 5,29 | $ 0,09 | $ 0,18 | $ 5,88 | $ 5,52 | $ 7,37 | $ 14,04 | $ 9,34 | $ 4,05 | $ 5,65 | $ 6,61 |
| Dividendo por Ação | $ 0,29 | $ 0,31 | $ 0,32 | $ 0,36 | $ 0,44 | $ 0,53 | $ 0,65 | $ 1,16 | $ 0,98 | $ 1,05 | $ 1,21 | $ 2,31 | $ 1,49 | $ 1,73 | $ 4,06 | $ 2,16 | $ 2,30 | $ 2,81 | $ 3,08 | $ 3,66 | $ 7,44 | $ 4,88 | $ 4,99 | $ 5,09 | $ 5,11 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 246,5 M | 245,6 M | 246,7 M | 254,8 M | 260,5 M | 263,8 M | 264,8 M | 259,3 M | 255,9 M | 257,2 M | 255,6 M | 253,4 M | 258,3 M | 259,6 M | 254,6 M | 245,5 M | 241,2 M | 242,2 M | 235,4 M | 228,8 M | 226,6 M | 226,0 M | 224,1 M | 222,8 M | 223,8 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 19,88 % |
| Retorno sobre capital investido | 12,90 % |
| Retorno sobre ativos | 13,55 % |
| Margem bruta | 79,94 % |
| Margem operacional | 31,48 % |
| Margem líquida | 28,40 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,04 |
| Liquidez corrente | 2,07 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 7,75 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 21,70 | 17,27 | 25,77 | 23,38 | 21,83 | 21,78 | 24,06 | 18,75 | 31,51 | 24,82 | 18,92 | 18,77 | 20,84 | 18,35 | 15,08 | 15,52 | 17,29 | 12,46 | 13,81 | 15,02 | 14,84 | 16,21 | 13,84 | 12,32 | 11,06 |
| P/VP | 3,97 | 2,95 | 4,40 | 4,67 | 4,61 | 4,76 | 5,80 | 3,69 | 4,73 | 5,04 | 4,26 | 4,29 | 4,49 | 4,13 | 3,82 | 3,69 | 4,35 | 3,65 | 4,04 | 4,49 | 4,94 | 2,79 | 2,54 | 2,44 | 2,11 |
| P/V | 4,30 | 3,63 | 5,86 | 6,21 | 6,21 | 6,36 | 7,23 | 4,34 | 7,30 | 7,01 | 5,28 | 5,46 | 6,21 | 5,60 | 4,33 | 4,31 | 5,21 | 4,16 | 5,11 | 5,58 | 5,81 | 3,80 | 3,74 | 3,55 | 3,13 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 85,7 % | 88,0 % | 88,5 % | 89,5 % | 95,9 % | 95,2 % | 94,5 % | 61,8 % | 62,1 % | 62,2 % | 63,4 % | 63,0 % | 62,0 % | 56,4 % | 57,3 % | 58,2 % | 57,5 % | 57,8 % | 61,0 % | 55,0 % | 49,6 % | 51,9 % | 62,7 % |
| Margem Operacional | 31,3 % | 34,7 % | 36,5 % | 41,1 % | 43,3 % | 43,4 % | 44,7 % | 40,1 % | 37,6 % | 43,8 % | 44,5 % | 45,1 % | 47,0 % | 47,5 % | 45,2 % | 40,5 % | 43,4 % | 44,0 % | 42,5 % | 44,2 % | 48,4 % | 36,6 % | 30,7 % | 32,9 % | 29,9 % |
| Margem Líquida | 19,7 % | 21,0 % | 22,7 % | 26,4 % | 28,5 % | 29,2 % | 30,1 % | 23,2 % | 23,2 % | 28,4 % | 28,0 % | 29,2 % | 30,1 % | 30,9 % | 29,1 % | 28,4 % | 30,9 % | 34,2 % | 37,9 % | 38,2 % | 40,2 % | 24,0 % | 27,7 % | 29,6 % | 28,5 % |
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