Demonstrações financeiras detalhadas de Visa Inc. (V): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Visa Inc. registou receitas de 40,00 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 12,9 %. O lucro líquido atingiu 20,06 mil M$, com CAGR de 5 anos de 13,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 80,2 %, margem operacional 60,7 %, margem líquida 50,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 17,3 % em 5 anos.
Ao preço atual de 360,66 $, V negocia a um P/L de 30,67 e um ROE de 61,26 %. A capitalização de mercado é de 673 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 15,08 mil M$ | 18,36 mil M$ | 20,61 mil M$ | 22,98 mil M$ | 21,85 mil M$ | 24,11 mil M$ | 29,31 mil M$ | 32,65 mil M$ | 35,93 mil M$ | 40,00 mil M$ |
| Custo da Receita | 2,76 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,86 mil M$ | 4,17 mil M$ | 4,51 mil M$ | 4,97 mil M$ | 5,73 mil M$ | 6,57 mil M$ | 7,04 mil M$ | 7,86 mil M$ |
| Lucro Bruto | 12,32 mil M$ | 15,11 mil M$ | 16,75 mil M$ | 18,81 mil M$ | 17,33 mil M$ | 19,14 mil M$ | 23,58 mil M$ | 26,09 mil M$ | 28,88 mil M$ | 32,15 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,05 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,75 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,52 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,22 mil M$ | 3,79 mil M$ | 4,37 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 4,43 mil M$ | 2,97 mil M$ | 3,80 mil M$ | 3,81 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,33 mil M$ | 4,76 mil M$ | 5,09 mil M$ | 5,29 mil M$ | 8,15 mil M$ |
| Lucro Operacional | 7,88 mil M$ | 12,14 mil M$ | 12,95 mil M$ | 15,00 mil M$ | 14,08 mil M$ | 15,80 mil M$ | 18,81 mil M$ | 21,00 mil M$ | 23,59 mil M$ | 23,99 mil M$ |
| EBITDA | 8,94 mil M$ | 12,72 mil M$ | 14,03 mil M$ | 16,07 mil M$ | 15,07 mil M$ | 17,38 mil M$ | 19,54 mil M$ | 22,62 mil M$ | 25,59 mil M$ | 26,00 mil M$ |
| Despesas com Juros | 427,0 M$ | 563,0 M$ | 612,0 M$ | 533,0 M$ | 516,0 M$ | 513,0 M$ | 538,0 M$ | 644,0 M$ | 641,0 M$ | 589,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 8,01 mil M$ | 11,69 mil M$ | 12,81 mil M$ | 14,88 mil M$ | 13,79 mil M$ | 16,06 mil M$ | 18,14 mil M$ | 21,04 mil M$ | 23,92 mil M$ | 24,19 mil M$ |
| Imposto | 2,02 mil M$ | 5,00 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,80 mil M$ | 2,92 mil M$ | 3,75 mil M$ | 3,18 mil M$ | 3,76 mil M$ | 4,17 mil M$ | 4,14 mil M$ |
| Lucro Líquido | 5,99 mil M$ | 6,70 mil M$ | 10,30 mil M$ | 12,08 mil M$ | 10,87 mil M$ | 12,31 mil M$ | 14,96 mil M$ | 17,27 mil M$ | 19,74 mil M$ | 20,06 mil M$ |
| LPA | 2,49 $ | 2,80 $ | 4,43 $ | 5,32 $ | 4,90 $ | 5,63 $ | 7,01 $ | 8,29 $ | 9,74 $ | 10,22 $ |
| LPA Diluído | 2,48 $ | 2,80 $ | 4,42 $ | 5,32 $ | 4,89 $ | 5,63 $ | 7,00 $ | 8,28 $ | 9,73 $ | 10,20 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 2,41 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,03 mil M$ | 1,97 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 10,72 mil M$ | 10,90 mil M$ | 11,23 mil M$ | 11,63 mil M$ |
| Lucro Bruto | 8,74 mil M$ | 8,90 mil M$ | 9,13 mil M$ | 8,89 mil M$ |
| Lucro Operacional | 6,15 mil M$ | 6,74 mil M$ | 7,23 mil M$ | 6,88 mil M$ |
| EBITDA | 6,75 mil M$ | 7,25 mil M$ | 7,90 mil M$ | 7,21 mil M$ |
| Lucro Líquido | 5,09 mil M$ | 5,85 mil M$ | 6,02 mil M$ | 5,63 mil M$ |
| LPA | 2,62 $ | 3,03 $ | 3,15 $ | 2,97 $ |
| LPA Diluído | 2,62 $ | 3,03 $ | 3,14 $ | 2,97 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 5,62 mil M$ | 9,87 mil M$ | 8,16 mil M$ | 7,84 mil M$ | 16,29 mil M$ | 16,49 mil M$ | 15,69 mil M$ | 16,29 mil M$ | 11,97 mil M$ | 20,15 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 3,32 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,55 mil M$ | 4,24 mil M$ | 3,75 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,83 mil M$ | 3,84 mil M$ | 3,20 mil M$ | 1,83 mil M$ |
| Contas a Receber | 2,51 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,79 mil M$ | 4,59 mil M$ | 2,88 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,95 mil M$ | 4,47 mil M$ | 7,01 mil M$ | 7,32 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 14,31 mil M$ | 19,02 mil M$ | 18,22 mil M$ | 20,97 mil M$ | 27,64 mil M$ | 27,61 mil M$ | 30,20 mil M$ | 33,53 mil M$ | 34,03 mil M$ | 37,77 mil M$ |
| Imobilizado | 2,15 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,69 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,71 mil M$ | 3,22 mil M$ | 3,42 mil M$ | 3,82 mil M$ | 4,24 mil M$ |
| Ágio | 15,07 mil M$ | 15,11 mil M$ | 15,19 mil M$ | 15,66 mil M$ | 15,91 mil M$ | 15,96 mil M$ | 17,79 mil M$ | 18,00 mil M$ | 18,94 mil M$ | 19,88 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 27,23 mil M$ | 27,85 mil M$ | 27,56 mil M$ | 26,78 mil M$ | 27,81 mil M$ | 27,66 mil M$ | 25,07 mil M$ | 26,10 mil M$ | 26,89 mil M$ | 27,65 mil M$ |
| Ativos Totais | 64,03 mil M$ | 67,98 mil M$ | 69,22 mil M$ | 72,57 mil M$ | 80,92 mil M$ | 82,90 mil M$ | 85,50 mil M$ | 90,50 mil M$ | 94,51 mil M$ | 99,63 mil M$ |
| Contas a Pagar | 203,0 M$ | 179,0 M$ | 183,0 M$ | 156,0 M$ | 174,0 M$ | 266,0 M$ | 340,0 M$ | 375,0 M$ | 479,0 M$ | 555,0 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 1,75 mil M$ | 0 | 0 | 3,11 mil M$ | 999,0 M$ | 2,25 mil M$ | 0 | 0 | 5,57 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 8,05 mil M$ | 9,99 mil M$ | 11,30 mil M$ | 13,41 mil M$ | 14,51 mil M$ | 15,74 mil M$ | 20,85 mil M$ | 23,10 mil M$ | 26,52 mil M$ | 35,05 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 15,88 mil M$ | 16,62 mil M$ | 16,63 mil M$ | 16,73 mil M$ | 21,07 mil M$ | 19,98 mil M$ | 20,20 mil M$ | 20,46 mil M$ | 20,84 mil M$ | 19,60 mil M$ |
| Passivos Totais | 31,12 mil M$ | 35,22 mil M$ | 35,22 mil M$ | 37,89 mil M$ | 44,71 mil M$ | 45,31 mil M$ | 49,92 mil M$ | 51,77 mil M$ | 55,37 mil M$ | 61,72 mil M$ |
| Reservas | 10,46 mil M$ | 9,51 mil M$ | 11,32 mil M$ | 13,50 mil M$ | 14,09 mil M$ | 15,35 mil M$ | 16,12 mil M$ | 18,04 mil M$ | 17,29 mil M$ | 15,11 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 32,91 mil M$ | 32,76 mil M$ | 34,01 mil M$ | 34,68 mil M$ | 36,21 mil M$ | 37,59 mil M$ | 35,58 mil M$ | 38,73 mil M$ | 39,14 mil M$ | 37,91 mil M$ |
| Dívida Total | 15,88 mil M$ | 18,37 mil M$ | 16,63 mil M$ | 16,73 mil M$ | 24,64 mil M$ | 20,98 mil M$ | 22,45 mil M$ | 20,46 mil M$ | 20,84 mil M$ | 25,17 mil M$ |
| Dívida Líquida | 6,94 mil M$ | 4,93 mil M$ | 4,92 mil M$ | 4,66 mil M$ | 4,60 mil M$ | 2,46 mil M$ | 3,93 mil M$ | 335,0 M$ | 5,66 mil M$ | 3,18 mil M$ |
| Capital de Giro | 6,27 mil M$ | 9,03 mil M$ | 6,91 mil M$ | 7,55 mil M$ | 13,13 mil M$ | 11,87 mil M$ | 9,35 mil M$ | 10,43 mil M$ | 7,52 mil M$ | 2,72 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 5,99 mil M$ | 6,70 mil M$ | 10,30 mil M$ | 12,08 mil M$ | 10,87 mil M$ | 12,31 mil M$ | 14,96 mil M$ | 17,27 mil M$ | 19,74 mil M$ | 20,06 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 502,0 M$ | 556,0 M$ | 613,0 M$ | 656,0 M$ | 767,0 M$ | 804,0 M$ | 861,0 M$ | 943,0 M$ | 1,03 mil M$ | 1,22 mil M$ |
| Compensação em Ações | 221,0 M$ | 235,0 M$ | 327,0 M$ | 407,0 M$ | 416,0 M$ | 542,0 M$ | 602,0 M$ | 765,0 M$ | 850,0 M$ | 897,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -3,53 mil M$ | -4,58 mil M$ | -2,66 mil M$ | -6,30 mil M$ | -8,40 mil M$ | -6,70 mil M$ | -7,66 mil M$ | -10,02 mil M$ | -15,43 mil M$ | -11,79 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 5,57 mil M$ | 9,21 mil M$ | 12,71 mil M$ | 12,78 mil M$ | 10,44 mil M$ | 15,23 mil M$ | 18,85 mil M$ | 20,75 mil M$ | 19,95 mil M$ | 23,06 mil M$ |
| CapEx | -523,0 M$ | -707,0 M$ | -718,0 M$ | -756,0 M$ | -736,0 M$ | -705,0 M$ | -970,0 M$ | -1,06 mil M$ | -1,26 mil M$ | -1,48 mil M$ |
| Aquisições | -9,08 mil M$ | -302,0 M$ | -196,0 M$ | -699,0 M$ | -77,0 M$ | -75,0 M$ | -1,95 mil M$ | 0 | -915,0 M$ | -887,0 M$ |
| Recompra de Ações | -7,16 mil M$ | -6,89 mil M$ | -7,19 mil M$ | -8,61 mil M$ | -8,11 mil M$ | -8,68 mil M$ | -11,59 mil M$ | -12,10 mil M$ | -16,71 mil M$ | -13,39 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -1,35 mil M$ | -1,58 mil M$ | -1,92 mil M$ | -2,27 mil M$ | -2,66 mil M$ | -2,80 mil M$ | -3,20 mil M$ | -3,75 mil M$ | -4,22 mil M$ | -4,63 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 5,05 mil M$ | 8,50 mil M$ | 11,99 mil M$ | 12,03 mil M$ | 9,70 mil M$ | 14,52 mil M$ | 17,88 mil M$ | 19,70 mil M$ | 18,69 mil M$ | 21,58 mil M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +21,7 % | +12,3 % | +11,5 % | -4,9 % | +10,3 % | +21,6 % | +11,4 % | +10,0 % | +11,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +11,8 % | +53,8 % | +17,3 % | -10,0 % | +13,3 % | +21,5 % | +15,5 % | +14,3 % | +1,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +12,4 % | +58,2 % | +20,1 % | -7,9 % | +14,9 % | +24,5 % | +18,3 % | +17,5 % | +4,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,8 % | -2,8 % | -2,4 % | -2,2 % | -1,6 % | -2,4 % | -2,4 % | -2,7 % | -3,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +68,3 % | +41,1 % | +0,3 % | -19,3 % | +49,6 % | +23,1 % | +10,2 % | -5,1 % | +15,4 % | |
| Margem Bruta | 81,7 % | 82,3 % | 81,3 % | 81,9 % | 79,3 % | 79,4 % | 80,4 % | 79,9 % | 80,4 % | 80,4 % |
| Margem Operacional | 52,3 % | 66,2 % | 62,9 % | 65,3 % | 64,5 % | 65,6 % | 64,2 % | 64,3 % | 65,7 % | 60,0 % |
| Margem EBITDA | 59,3 % | 69,3 % | 68,1 % | 70,0 % | 69,0 % | 72,1 % | 66,6 % | 69,3 % | 71,2 % | 65,0 % |
| Margem Líquida | 39,7 % | 36,5 % | 50,0 % | 52,6 % | 49,7 % | 51,1 % | 51,0 % | 52,9 % | 55,0 % | 50,1 % |
| Margem FCF | 33,5 % | 46,3 % | 58,2 % | 52,3 % | 44,4 % | 60,2 % | 61,0 % | 60,3 % | 52,0 % | 53,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 25,2 % | 42,7 % | 19,6 % | 18,8 % | 21,2 % | 23,4 % | 17,5 % | 17,9 % | 17,4 % | 17,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,09 $ | 3,55 $ | 5,15 $ | 5,29 $ | 4,37 $ | 6,64 $ | 8,37 $ | 9,45 $ | 9,21 $ | 10,98 $ |
| Dividendo por Ação | 0,56 $ | 0,66 $ | 0,82 $ | 1,00 $ | 1,20 $ | 1,28 $ | 1,50 $ | 1,80 $ | 2,08 $ | 2,36 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 2,39 mil M$ | 2,31 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,00 mil M$ | 1,94 mil M$ |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / capital próprio — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- PER vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Rendimento do dividendo + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 61,26 % |
| Retorno sobre capital investido | 34,22 % |
| Retorno sobre ativos | 23,88 % |
| Margem bruta | 80,18 % |
| Margem operacional | 60,68 % |
| Margem líquida | 50,78 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,68 |
| Liquidez corrente | 0,99 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 7,89 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 33,21 | 37,59 | 34,04 | 32,33 | 40,81 | 39,56 | 25,34 | 27,75 | 28,23 | 33,40 |
| P/VP | 6,00 | 7,40 | 9,93 | 10,86 | 11,82 | 12,62 | 10,66 | 12,38 | 14,03 | 17,49 |
| P/V | 13,08 | 13,21 | 16,38 | 16,39 | 19,59 | 19,69 | 12,95 | 14,69 | 15,28 | 16,57 |
| Margem Bruta | 81,7 % | 82,3 % | 81,3 % | 81,9 % | 79,3 % | 79,4 % | 80,4 % | 79,9 % | 80,4 % | 80,4 % |
| Margem Operacional | 52,3 % | 66,2 % | 62,9 % | 65,3 % | 64,5 % | 65,6 % | 64,2 % | 64,3 % | 65,7 % | 60,0 % |
| Margem Líquida | 39,7 % | 36,5 % | 50,0 % | 52,6 % | 49,7 % | 51,1 % | 51,0 % | 52,9 % | 55,0 % | 50,1 % |
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