Acciones de Expand Energy Corporation (EXE): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Expand Energy Corporation

Actualizada el 31 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 27 de octubre de 2026

Lectura del 30 de octubre de 2026: Negocio en pleno repunte de márgenes, con una caja irregular a lo largo del ciclo

Expand Energy cotiza a PER 7,8, un 55 % por debajo de la mediana de su sector, con un 8,5 % de rentabilidad por caja libre en los últimos 12 meses.

• ¿Está cara o barata Expand Energy? PER de 7,8, un 55 % por debajo de la mediana del sector, pero por encima de su propia media de 4 ejercicios (5,6)
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 25 % en los últimos 12 meses, frente al 18 % de 2025 y una media negativa (−21 %) en 2014-2025
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 0,8× el EBITDA en 2025, muy por debajo del umbral sano de 2× en energía
• ¿Genera caja en todo el ciclo y cubre el dividendo? Dividendo cubierto 2,4× por la caja libre en 2025, pero solo hubo caja libre positiva en 6 de los últimos 10 ejercicios
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 16 de febrero de 2027: se esperan 2,14 $ por acción, tras batir previsiones en 7 de los últimos 8 trimestres

¿Está cara o barata Expand Energy?

Expand Energy cotiza a PER 7,8 en los últimos 12 meses, un 55 % por debajo de la mediana de su sector (17,3, con 140 empresas). En una cíclica de energía conviene compararlo también con su propia historia: frente a su media de 4 ejercicios (5,6), ese PER es alto. Puede reflejar un beneficio todavía deprimido por el ciclo o un optimismo que ya se está pagando. El EV/EBITDA de 3,9× queda por debajo de su media de 8 ejercicios (5,7×), y la rentabilidad por caja libre es del 8,5 %. La acción cotiza un 25 % por debajo de su máximo de 52 semanas y cae un 8 % en el último año.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses, los ingresos de Expand Energy crecen un 176 % interanual y el beneficio por acción, un 266 %. El margen operativo llega al 25 %, por encima del 18 % del ejercicio 2025 y muy lejos de la media de 2014-2025, que fue negativa (−21 %). El ROIC del 10,3 % supera en 2,7 puntos la mediana de su sector (7,5 %, con 221 empresas), y el ROE es del 14 %. Su historia pide prudencia: solo superó el 10 % de ROIC en 3 de los últimos 10 ejercicios, y en 2016 cayó al −43,8 %. Hoy el negocio gana dinero; la duda es cuánto durará este tramo bueno del ciclo.

¿Cómo está el balance?

La deuda de Expand Energy es moderada. En el ejercicio 2025, la deuda neta equivale a 18,27 $ por acción, un 20 % del precio actual, y a 0,8× el EBITDA, con margen frente al umbral sano de 2× en energía. La relación deuda/patrimonio de los últimos 12 meses es de 0,24. Hay dos avisos: el ratio corriente de 0,90 indica que el activo a corto plazo no cubre del todo las deudas a corto, y el Altman Z de 2,5 está en zona gris. En cambio, el Piotroski de 8 sobre 9 apunta a unos fundamentales que mejoran en casi todos los frentes.

¿Genera caja en todo el ciclo y cubre el dividendo?

En energía, el beneficio sube y baja con el precio de la materia prima, así que pesa más la caja a lo largo de todo el ciclo y si el dividendo aguanta los años malos que el PER de un solo año. Ahora mismo, Expand Energy cumple: rentabilidad por caja libre del 8,5 % (sano a partir del 8 %), ROIC medio del 16 % en 2021-2025 y un dividendo del 2,5 % cubierto 2,4× por la caja libre en 2025, con un payout del 42 %. Donde falla es en la constancia: tuvo caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios, cuando el listón es 8. Además, su capex fue el 23,5 % de los ingresos en 2025, por encima del rango sano del 10-20 %.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Expand Energy publicó resultados el 27 de octubre de 2026, con un beneficio por acción de 1,46 $, un 13 % por encima de los 1,29 $ esperados. Ya ha batido la previsión en 7 de los últimos 8 trimestres. Para el próximo trimestre, que presentará el 16 de febrero de 2027, los analistas esperan 2,14 $ por acción. En los últimos 30 días, el consenso de beneficio por acción para 2026 ha subido un 0,6 % (de 8,60 a 8,66 $), mientras que el de ingresos ha bajado un 0,9 %. De los 22 analistas que cubren la empresa, 16 recomiendan comprar, 5 mantener y ninguno vender.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.