Acciones de Expand Energy Corporation (EXE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Expand Energy Corporation

Capitalización 21 mil m$; rango de 52 semanas 86,95 $ a 122,89 $; rentabilidad por dividendo 2,70 %; próximos resultados el 27 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 7,3× (barata). Un 57 % por debajo de la mediana de su sector
• Negocio: ROIC 5 años 15,7 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,8× (sólido). Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +266 % interanual · próximos el 27 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 7,3×: Un 57 % por debajo de la mediana de su sector
• A favor: ROIC 5 años 15,7 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,8×: Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• En contra: Ejercicios con caja libre positiva 6 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• En contra: Capex sobre ingresos 23,5 %: Reinvierte el 23,5 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %

A la mediana de su sector (17,1×) valdría unos 209 $ (un 135 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en energía: 4 de 7 cumplen

• Ejercicios con caja libre positiva: 6 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Capex sobre ingresos: 23,5 %, no cumple. Reinvierte el 23,5 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• Rentabilidad por caja libre: 7,6 %, en el límite. Caja libre anual del 7,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 15,7 %, cumple. Gana de media un 15,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 2,4×, cumple. La caja libre cubre 2,4× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,8×, cumple. Deuda neta de 0,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• EV/EBITDA: 3,7×, cumple. Cotiza a 3,7×, frente a 5,7× de media en 8 años: barato, por debajo de 5,1×
• PER cíclico: 7,3×, dato informativo. PER de 7,3× frente a 5,6× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Expand Energy Corporation: PER 7,3×; EV/EBITDA 3,7×; ROIC 10,9 %. Pares: Coterra Energy Inc. (PER 14,9×; EV/EBITDA 5,7×; ROIC 7,9 %), Texas Pacific Land Corporation (PER 47,3×; EV/EBITDA 34,0×; ROIC 30,1 %), EQT Corporation (PER 10,8×; EV/EBITDA 6,3×; ROIC 7,8 %).

Si en 2028 gana los 10,61 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (18,1×), valdría unos 192 $, un 116 % más que hoy: un 47,1 % anual más un 2,7 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más cara que hoy el 78 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 2,7 %; crece un 7 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,3×.