Estados financieros detallados de Murphy USA Inc. (MUSA): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Murphy USA Inc. registró ingresos de 19,38 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 11,5 %. El beneficio neto alcanzó 470,6 M$, con un CAGR a 5 años del 4,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 7,3 %, margen operativo 4,4 %, margen neto 2,9 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 2,4 % en 5 años.
Al precio actual de 511,68 $, MUSA cotiza a un PER de 15,54 y un ROE del 75,48 %. La capitalización bursátil es de 9,5 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 11,59 B$ | 12,83 B$ | 14,36 B$ | 14,03 B$ | 11,26 B$ | 17,36 B$ | 23,45 B$ | 21,53 B$ | 20,24 B$ | 19,38 B$ |
| Coste de Ventas | 10,58 B$ | 11,76 B$ | 13,27 B$ | 12,91 B$ | 9,82 B$ | 15,51 B$ | 21,05 B$ | 19,22 B$ | 17,94 B$ | 18,41 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,02 B$ | 1,06 B$ | 1,09 B$ | 1,13 B$ | 1,44 B$ | 1,85 B$ | 2,40 B$ | 2,31 B$ | 2,31 B$ | 970,7 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 122,7 M$ | 141,2 M$ | 136,2 M$ | 144,6 M$ | 171,1 M$ | 193,6 M$ | 232,5 M$ | 240,5 M$ | 235,4 M$ | 231,5 M$ |
| Gastos Operativos | 716,2 M$ | 774,8 M$ | 813,5 M$ | 858,2 M$ | 883,9 M$ | 1,24 B$ | 1,43 B$ | 1,49 B$ | 1,56 B$ | 231,5 M$ |
| Beneficio Operativo | 299,9 M$ | 283,3 M$ | 325,1 M$ | 268,5 M$ | 559,0 M$ | 604,0 M$ | 968,4 M$ | 826,0 M$ | 742,9 M$ | 739,2 M$ |
| EBITDA | 492,0 M$ | 405,4 M$ | 462,8 M$ | 411,6 M$ | 722,7 M$ | 820,3 M$ | 1,19 B$ | 1,07 B$ | 996,7 M$ | 1,00 B$ |
| Gastos por Intereses | 39,7 M$ | 46,7 M$ | 52,9 M$ | 54,9 M$ | 51,2 M$ | 82,4 M$ | 86,2 M$ | 98,5 M$ | 97,1 M$ | 110,9 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 352,0 M$ | 240,0 M$ | 273,9 M$ | 202,4 M$ | 509,1 M$ | 521,9 M$ | 883,8 M$ | 734,4 M$ | 651,6 M$ | 609,2 M$ |
| Impuestos | 130,5 M$ | -5,2 M$ | 60,3 M$ | 47,6 M$ | 123,0 M$ | 125,0 M$ | 210,9 M$ | 177,6 M$ | 149,1 M$ | 138,6 M$ |
| Beneficio Neto | 221,5 M$ | 245,3 M$ | 213,6 M$ | 154,8 M$ | 386,1 M$ | 396,9 M$ | 672,9 M$ | 556,8 M$ | 502,5 M$ | 470,6 M$ |
| BPA | 5,64 $ | 6,85 $ | 6,54 $ | 4,90 $ | 13,25 $ | 15,14 $ | 28,63 $ | 25,91 $ | 24,47 $ | 24,38 $ |
| BPA Diluido | 5,59 $ | 6,78 $ | 6,48 $ | 4,86 $ | 13,08 $ | 14,92 $ | 28,10 $ | 25,49 $ | 24,11 $ | 24,10 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 39,6 M$ | 36,2 M$ | 33,0 M$ | 31,9 M$ | 29,5 M$ | 26,6 M$ | 23,9 M$ | 21,8 M$ | 20,8 M$ | 19,5 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 5,11 B$ | 4,74 B$ | 4,82 B$ | 6,81 B$ |
| Beneficio Bruto | 269,6 M$ | 282,6 M$ | 261,5 M$ | 746,5 M$ |
| Beneficio Operativo | 214,3 M$ | 217,4 M$ | 204,9 M$ | 304,9 M$ |
| EBITDA | 273,3 M$ | 283,5 M$ | 278,2 M$ | 306,9 M$ |
| Beneficio Neto | 129,9 M$ | 141,9 M$ | 136,3 M$ | 209,1 M$ |
| BPA | 6,83 $ | 7,61 $ | 7,36 $ | 11,34 $ |
| BPA Diluido | 6,75 $ | 7,53 $ | 7,28 $ | 11,27 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 153,8 M$ | 170,0 M$ | 184,5 M$ | 280,3 M$ | 163,6 M$ | 256,4 M$ | 60,5 M$ | 117,8 M$ | 47,0 M$ | 28,9 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | -28.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,9 M$ | 7,1 M$ | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 183,5 M$ | 225,3 M$ | 138,8 M$ | 172,9 M$ | 168,8 M$ | 195,7 M$ | 281,7 M$ | 336,7 M$ | 268,5 M$ | 276,2 M$ |
| Inventario | 153,4 M$ | 182,5 M$ | 221,5 M$ | 227,6 M$ | 279,1 M$ | 292,3 M$ | 319,1 M$ | 341,2 M$ | 401,6 M$ | 413,0 M$ |
| Activos Corrientes | 515,6 M$ | 614,3 M$ | 570,1 M$ | 710,8 M$ | 625,2 M$ | 767,8 M$ | 726,8 M$ | 826,5 M$ | 748,1 M$ | 747,8 M$ |
| Inmovilizado Material | 1,53 B$ | 1,68 B$ | 1,75 B$ | 1,93 B$ | 2,02 B$ | 2,80 B$ | 2,91 B$ | 3,02 B$ | 3,31 B$ | 3,49 B$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 328,0 M$ | 328,0 M$ | 328,0 M$ | 328,0 M$ | 328,0 M$ |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,6 M$ | 140,7 M$ | 140,4 M$ | 139,8 M$ | 139,5 M$ | 139,3 M$ |
| Activos Totales | 2,09 B$ | 2,33 B$ | 2,36 B$ | 2,69 B$ | 2,69 B$ | 4,05 B$ | 4,12 B$ | 4,34 B$ | 4,54 B$ | 4,73 B$ |
| Cuentas por Pagar | 310,0 M$ | 339,6 M$ | 274,9 M$ | 280,8 M$ | 261,0 M$ | 392,5 M$ | 547,6 M$ | 505,4 M$ | 518,0 M$ | 865,2 M$ |
| Deuda a Corto | 40,6 M$ | 19,9 M$ | 21,2 M$ | 37,6 M$ | 51,2 M$ | 15,0 M$ | 15,0 M$ | 15,0 M$ | 15,7 M$ | 19,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 514,6 M$ | 533,3 M$ | 478,1 M$ | 505,0 M$ | 531,1 M$ | 675,3 M$ | 854,2 M$ | 872,8 M$ | 947,9 M$ | 929,1 M$ |
| Deuda a Largo | 629,6 M$ | 860,9 M$ | 842,1 M$ | 998,1 M$ | 951,2 M$ | 1,80 B$ | 1,79 B$ | 1,78 B$ | 1,83 B$ | 2,70 B$ |
| Pasivos Totales | 1,39 B$ | 1,60 B$ | 1,55 B$ | 1,88 B$ | 1,90 B$ | 3,24 B$ | 3,48 B$ | 3,51 B$ | 3,70 B$ | 4,10 B$ |
| Reservas | 749,3 M$ | 994,5 M$ | 1,21 B$ | 1,36 B$ | 1,74 B$ | 2,11 B$ | 2,76 B$ | 3,28 B$ | 3,74 B$ | 4,17 B$ |
| Patrimonio Neto | 697,1 M$ | 738,4 M$ | 807,3 M$ | 803,0 M$ | 784,1 M$ | 807,2 M$ | 640,7 M$ | 828,9 M$ | 840,1 M$ | 623,5 M$ |
| Deuda Total | 670,2 M$ | 880,8 M$ | 863,3 M$ | 1,16 B$ | 1,14 B$ | 2,24 B$ | 2,27 B$ | 2,27 B$ | 2,37 B$ | 3,25 B$ |
| Deuda Neta | 516,4 M$ | 710,8 M$ | 678,8 M$ | 883,1 M$ | 981,3 M$ | 1,99 B$ | 2,19 B$ | 2,15 B$ | 2,32 B$ | 3,22 B$ |
| Capital Circulante | 994.000 $ | 81,0 M$ | 92,0 M$ | 205,8 M$ | 94,1 M$ | 92,5 M$ | -127,4 M$ | -46,3 M$ | -199,8 M$ | -181,3 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 42,8 M$ | 28,9 M$ | 118,6 M$ | 175,4 M$ |
| Activos Totales | 4,68 B$ | 4,73 B$ | 4,87 B$ | 5,08 B$ |
| Pasivos Totales | 4,13 B$ | 4,10 B$ | 4,21 B$ | 4,30 B$ |
| Patrimonio Neto | 546,0 M$ | 623,5 M$ | 658,7 M$ | 782,7 M$ |
| Deuda Total | 2,78 B$ | 3,25 B$ | 2,69 B$ | 2,74 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 221,5 M$ | 245,3 M$ | 213,6 M$ | 154,8 M$ | 386,1 M$ | 396,9 M$ | 672,9 M$ | 556,8 M$ | 502,5 M$ | 470,6 M$ |
| Amortizaciones | 100,3 M$ | 118,8 M$ | 134,0 M$ | 152,2 M$ | 161,0 M$ | 212,6 M$ | 220,4 M$ | 228,7 M$ | 251,2 M$ | 276,8 M$ |
| Compensación en Acciones | -4,2 M$ | 0 | -9,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -23,5 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 53,7 M$ | -37,0 M$ | 2,3 M$ | -42,8 M$ | 13,1 M$ | 82,8 M$ | 44,8 M$ | -42,1 M$ | 67,4 M$ | -33,1 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 337,4 M$ | 283,6 M$ | 398,7 M$ | 313,3 M$ | 563,7 M$ | 737,4 M$ | 994,7 M$ | 784,0 M$ | 847,6 M$ | 813,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -262,1 M$ | -258,3 M$ | -204,3 M$ | -204,8 M$ | -230,7 M$ | -274,7 M$ | -305,3 M$ | -335,6 M$ | -458,1 M$ | -439,6 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -641,1 M$ | 0 | 0 | 2,0 M$ | 0 |
| Recompra de Acciones | -323,3 M$ | -206,0 M$ | -144,4 M$ | -165,8 M$ | -399,6 M$ | -355,0 M$ | -806,4 M$ | -333,2 M$ | -445,7 M$ | -649,9 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | -6,9 M$ | -27,3 M$ | -29,9 M$ | -33,4 M$ | -36,8 M$ | -41,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 75,3 M$ | 25,3 M$ | 194,4 M$ | 108,5 M$ | 333,0 M$ | 462,7 M$ | 689,4 M$ | 448,4 M$ | 389,5 M$ | 374,3 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 184,8 M$ | 245,5 M$ | 320,0 M$ | 235,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -117,1 M$ | -116,7 M$ | -98,3 M$ | -111,7 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 67,7 M$ | 128,8 M$ | 221,7 M$ | 123,3 M$ |
| Dividendos Pagados | -10,1 M$ | -11,8 M$ | -11,7 M$ | -11,8 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | -700.000 $ | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +10,6 % | +12,0 % | -2,3 % | -19,7 % | +54,1 % | +35,1 % | -8,2 % | -6,0 % | -4,2 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +10,7 % | -12,9 % | -27,5 % | +149,4 % | +2,8 % | +69,5 % | -17,3 % | -9,8 % | -6,3 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +21,5 % | -4,5 % | -25,1 % | +170,4 % | +14,3 % | +89,1 % | -9,5 % | -5,6 % | -0,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -8,8 % | -8,8 % | -3,4 % | -7,3 % | -9,9 % | -10,0 % | -8,8 % | -4,6 % | -6,3 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -66,4 % | +668,4 % | -44,2 % | +206,9 % | +38,9 % | +49,0 % | -35,0 % | -13,1 % | -3,9 % | |
| Margen Bruto | 8,8 % | 8,3 % | 7,6 % | 8,0 % | 12,8 % | 10,7 % | 10,2 % | 10,7 % | 11,4 % | 5,0 % |
| Margen Operativo | 2,6 % | 2,2 % | 2,3 % | 1,9 % | 5,0 % | 3,5 % | 4,1 % | 3,8 % | 3,7 % | 3,8 % |
| Margen EBITDA | 4,2 % | 3,2 % | 3,2 % | 2,9 % | 6,4 % | 4,7 % | 5,1 % | 4,9 % | 4,9 % | 5,2 % |
| Margen Neto | 1,9 % | 1,9 % | 1,5 % | 1,1 % | 3,4 % | 2,3 % | 2,9 % | 2,6 % | 2,5 % | 2,4 % |
| Margen FCF | 0,6 % | 0,2 % | 1,4 % | 0,8 % | 3,0 % | 2,7 % | 2,9 % | 2,1 % | 1,9 % | 1,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 37,1 % | -2,2 % | 22,0 % | 23,5 % | 24,2 % | 24,0 % | 23,9 % | 24,2 % | 22,9 % | 22,8 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,90 $ | 0,70 $ | 5,89 $ | 3,41 $ | 11,28 $ | 17,39 $ | 28,78 $ | 20,53 $ | 18,69 $ | 19,17 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,23 $ | 1,03 $ | 1,25 $ | 1,53 $ | 1,77 $ | 2,13 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 39,3 M$ | 35,8 M$ | 32,7 M$ | 31,6 M$ | 29,1 M$ | 26,2 M$ | 23,5 M$ | 21,5 M$ | 20,5 M$ | 19,3 M$ |
Qué mirar en empresas de Consumo Cíclico
- Margen operativo medio 5a (Media del ciclo) — Mira la media del ciclo, no el año actual (pico o valle).
- Rotación de inventario (≥4x/año) — El retail sano rota inventario rápido. Una caída señala demanda débil.
- ROIC medio 5a (≥12%) — Cíclicas con ROIC medio >12% son ganadoras estructurales.
- Deuda neta / EBITDA (pico) (<3x en valle) — En cíclicas la deuda mata en recesión.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguanta 12-18 meses sin caja operativa.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de bancarrota — clave en cíclicas sensibles a recesión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 75,48 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 14,97 % |
| Rentabilidad sobre activos | 9,96 % |
| Margen bruto | 7,26 % |
| Margen operativo | 4,38 % |
| Margen neto | 2,87 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 3,49 |
| Ratio corriente | 0,92 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 10,90 | 11,73 | 11,72 | 23,88 | 9,88 | 13,16 | 9,76 | 13,76 | 20,50 | 16,55 |
| P/VC | 3,46 | 3,90 | 3,10 | 4,60 | 4,86 | 6,47 | 10,26 | 9,25 | 12,26 | 12,49 |
| P/V | 0,21 | 0,22 | 0,17 | 0,26 | 0,34 | 0,30 | 0,28 | 0,36 | 0,51 | 0,40 |
| Margen Bruto | 8,8 % | 8,3 % | 7,6 % | 8,0 % | 12,8 % | 10,7 % | 10,2 % | 10,7 % | 11,4 % | 5,0 % |
| Margen Operativo | 2,6 % | 2,2 % | 2,3 % | 1,9 % | 5,0 % | 3,5 % | 4,1 % | 3,8 % | 3,7 % | 3,8 % |
| Margen Neto | 1,9 % | 1,9 % | 1,5 % | 1,1 % | 3,4 % | 2,3 % | 2,9 % | 2,6 % | 2,5 % | 2,4 % |
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