Acciones de Insight Enterprises, Inc. (NSIT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Insight Enterprises, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 64,43 $ a 178,72 $; PER 25,3×; PER 2027 esperado 13,0×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 25,3× (cara). Un 44 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 8 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 5 % en 12 meses; crece al −4,3 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,9× (frágil). Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA −26 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 0,4 %: Reparte en acciones el 0,4 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: PER 25,3×: Un 44 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: ROIC 8 %: Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 5 % en 12 meses; crece al −4,3 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −4,3 %: Los ingresos por acción crecen un −4,3 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual

A su PER mediano de la década (17,6×) valdría unos 120 $ (un 31 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 219 $ (un 27 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 1 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −4,3 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −4,3 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 21,4 %, no cumple. Margen bruto del 21,4 %; en servicios TI se considera sano desde el 30 %
• Caja libre sobre ingresos: 3,4 %, no cumple. Convierte en caja libre el 3,4 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 7,6 %, no cumple. Gana un 7,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,9×, no cumple. Deuda neta de 2,9× el EBITDA anual; en servicios TI se tolera hasta 2,0×
• EV/EBITDA: 13,1×, no cumple. Cotiza a 13,1×, frente a 11,0× de media en 5 años: caro, por encima de 12,1×
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,4 %, cumple. Reparte en acciones el 0,4 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Insight Enterprises, Inc.: PER 25,3×; EV/EBITDA 13,1×; ROIC 7,6 %. Pares: ExlService Holdings, Inc. (PER 26,1×; EV/EBITDA 15,2×; ROIC 16,1 %), EPAM Systems, Inc. (PER 19,0×; EV/EBITDA 8,9×; ROIC 11,1 %), DXC Technology Company (PER 20,2×; EV/EBITDA 1,6×; ROIC 0,9 %).

Ha estado más barata que hoy el 99 % del tiempo en diez años (PER semanal).