Acciones de SailPoint, Inc. (SAIL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: SailPoint, Inc.

Capitalización 13 mil M$; rango de 52 semanas 10,49 $ a 22,49 $; PER 2027 esperado 68,6×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 8 de diciembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: P/Ventas 7,9× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC −3 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −19 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,8× (frágil). Deuda neta de 3,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• Resultados: 6 de 7 (acompañan). 6 de 7 sobre el consenso · BPA +74 % interanual · próximos el 8 de diciembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 6 de 7: 6 de 7 sobre el consenso · BPA +74 % interanual · próximos el 8 de diciembre de 2026
• En contra: ROIC −3 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −19 % en 12 meses
• En contra: Caja libre sobre ingresos 4,8 %: Convierte en caja libre el 4,8 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• En contra: Retribución en acciones sobre ingresos 23,8 %: Reparte en acciones el 23,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

Lo que importa en tecnología: 0 de 5 cumplen

• Caja libre sobre ingresos: 4,8 %, no cumple. Convierte en caja libre el 4,8 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: −2,9 %, no cumple. Gana un −2,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 23,8 %, no cumple. Reparte en acciones el 23,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,8×, no cumple. Deuda neta de 3,8× el EBITDA anual; en software/SaaS se tolera hasta 1,5×
• Margen bruto: 64,5 %, en el límite. Margen bruto del 64,5 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — SailPoint, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −2,9 %. Pares: Qualys, Inc. (PER 38,7×; EV/EBITDA 28,0×; ROIC 30,2 %), Tenable Holdings, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 43,3×; ROIC 2,2 %), Okta, Inc. (PER 134,1×; EV/EBITDA 90,0×; ROIC 3,0 %).