Estados financieros detallados de USA Compression Partners, LP (USAC): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
USA Compression Partners, LP registró ingresos de 998,1 M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 8,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 44,7 %, margen operativo 30,1 %, margen neto 12,4 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 8,5 % en 5 años.
Al precio actual de 25,01 $, USAC cotiza a un PER de 23,73 y un ROE del 141,15 %. La capitalización bursátil es de 3,6 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 265,9 M$ | 280,2 M$ | 584,4 M$ | 698,4 M$ | 667,7 M$ | 632,6 M$ | 704,6 M$ | 846,2 M$ | 950,4 M$ | 998,1 M$ |
| Coste de Ventas | 180,5 M$ | 191,2 M$ | 428,4 M$ | 458,8 M$ | 202,5 M$ | 190,8 M$ | 230,7 M$ | 281,0 M$ | 308,7 M$ | 613,6 M$ |
| Beneficio Bruto | 85,4 M$ | 89,0 M$ | 155,9 M$ | 239,6 M$ | 465,2 M$ | 441,8 M$ | 473,9 M$ | 565,2 M$ | 641,7 M$ | 384,5 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 44,5 M$ | 47,5 M$ | 69,0 M$ | 64,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 66,3 M$ |
| Gastos Operativos | 44,5 M$ | 47,5 M$ | 69,0 M$ | 71,2 M$ | 930,0 M$ | 301,0 M$ | 304,6 M$ | 333,2 M$ | 347,3 M$ | 66,3 M$ |
| Beneficio Operativo | 34,4 M$ | 37,1 M$ | 65,3 M$ | 168,4 M$ | -464,9 M$ | 140,9 M$ | 169,3 M$ | 232,0 M$ | 294,4 M$ | 318,1 M$ |
| EBITDA | 128,0 M$ | -96,3 M$ | 279,7 M$ | 399,9 M$ | 401,8 M$ | 382,2 M$ | 409,0 M$ | 489,6 M$ | 567,5 M$ | 588,4 M$ |
| Gastos por Intereses | 21,1 M$ | 25,1 M$ | 78,4 M$ | 127,1 M$ | 128,6 M$ | 129,8 M$ | 138,1 M$ | 169,9 M$ | 193,5 M$ | 187,4 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 13,4 M$ | 12,0 M$ | -13,0 M$ | 41,3 M$ | -593,4 M$ | 11,2 M$ | 31,3 M$ | 69,6 M$ | 101,8 M$ | 116,2 M$ |
| Impuestos | 421.000 $ | 538.000 $ | -2,5 M$ | 2,2 M$ | 1,3 M$ | 874.000 $ | 1,0 M$ | 1,4 M$ | 2,2 M$ | 4,9 M$ |
| Beneficio Neto | 12,9 M$ | 11,4 M$ | -10,6 M$ | 39,1 M$ | -594,7 M$ | 10,3 M$ | 30,3 M$ | 68,3 M$ | 99,6 M$ | 111,3 M$ |
| BPA | 0,27 $ | 0,16 $ | -0,10 $ | -0,10 $ | -6,14 $ | -0,40 $ | -0,19 $ | 0,21 $ | 0,72 $ | 0,85 $ |
| BPA Diluido | 0,27 $ | 0,16 $ | -0,10 $ | -0,10 $ | -6,14 $ | -0,40 $ | -0,19 $ | 0,20 $ | 0,72 $ | 0,85 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 55,1 M$ | 61,8 M$ | 109,3 M$ | 96,6 M$ | 96,8 M$ | 97,1 M$ | 97,8 M$ | 100,7 M$ | 114,5 M$ | 121,3 M$ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 65.000 $ | 47.000 $ | 99.000 $ | 10.000 $ | 2000 $ | 0 | 35.000 $ | 11.000 $ | 14.000 $ | 8,6 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 41,3 M$ | 32,7 M$ | 127,0 M$ | 136,8 M$ | 66,8 M$ | 68,3 M$ | 83,9 M$ | 95,4 M$ | 89,1 M$ | 82,5 M$ |
| Inventario | 29,6 M$ | 33,4 M$ | 89,0 M$ | 91,9 M$ | 84,6 M$ | 85,8 M$ | 93,8 M$ | 114,7 M$ | 133,9 M$ | 134,5 M$ |
| Activos Corrientes | 73,0 M$ | 76,9 M$ | 217,7 M$ | 230,9 M$ | 199,6 M$ | 205,0 M$ | 186,4 M$ | 226,4 M$ | 235,0 M$ | 236,6 M$ |
| Inmovilizado Material | 1,27 B$ | 1,29 B$ | 2,52 B$ | 2,50 B$ | 2,40 B$ | 2,24 B$ | 2,19 B$ | 2,25 B$ | 2,29 B$ | 2,18 B$ |
| Fondo de Comercio | 35,9 M$ | 35,9 M$ | 619,4 M$ | 619,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 75,2 M$ | 71,7 M$ | 392,6 M$ | 363,2 M$ | 333,8 M$ | 304,4 M$ | 275,0 M$ | 245,7 M$ | 216,3 M$ | 186,9 M$ |
| Activos Totales | 1,47 B$ | 1,49 B$ | 3,77 B$ | 3,73 B$ | 2,95 B$ | 2,77 B$ | 2,67 B$ | 2,74 B$ | 2,75 B$ | 2,62 B$ |
| Cuentas por Pagar | 13,1 M$ | 1,4 M$ | 24,2 M$ | 21,7 M$ | 13,5 M$ | 22,5 M$ | 35,3 M$ | 39,8 M$ | 27,2 M$ | 28,1 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 3,2 M$ | 0 | 0 | 4,1 M$ | 0 | 0 | 4,8 M$ |
| Pasivos Corrientes | 56,4 M$ | 73,8 M$ | 149,6 M$ | 189,4 M$ | 170,3 M$ | 187,6 M$ | 173,7 M$ | 187,5 M$ | 190,7 M$ | 186,9 M$ |
| Deuda a Largo | 685,4 M$ | 782,9 M$ | 1,76 B$ | 1,85 B$ | 1,93 B$ | 1,97 B$ | 2,11 B$ | 2,34 B$ | 2,50 B$ | 2,53 B$ |
| Pasivos Totales | 742,9 M$ | 858,2 M$ | 1,92 B$ | 2,07 B$ | 2,13 B$ | 2,19 B$ | 2,30 B$ | 2,55 B$ | 2,72 B$ | 2,73 B$ |
| Reservas | 0 | 0 | -2,66 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimonio Neto | 730,6 M$ | 635,4 M$ | -821,5 M$ | 1,66 B$ | 815,0 M$ | 578,4 M$ | 361,0 M$ | 183,0 M$ | 27,8 M$ | -112,5 M$ |
| Deuda Total | 685,4 M$ | 782,9 M$ | 1,76 B$ | 1,87 B$ | 1,95 B$ | 2,00 B$ | 2,13 B$ | 2,35 B$ | 2,52 B$ | 2,55 B$ |
| Deuda Neta | 685,3 M$ | 782,9 M$ | 1,76 B$ | 1,87 B$ | 1,95 B$ | 2,00 B$ | 2,13 B$ | 2,35 B$ | 2,52 B$ | 2,54 B$ |
| Capital Circulante | 16,6 M$ | 3,1 M$ | 68,1 M$ | 41,5 M$ | 29,3 M$ | 17,3 M$ | 12,8 M$ | 38,9 M$ | 44,3 M$ | 49,7 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 12,9 M$ | 11,4 M$ | -10,6 M$ | 39,1 M$ | -594,7 M$ | 10,3 M$ | 30,3 M$ | 68,3 M$ | 99,6 M$ | 111,3 M$ |
| Amortizaciones | 92,3 M$ | 98,6 M$ | 213,7 M$ | 231,4 M$ | 239,0 M$ | 238,8 M$ | 236,7 M$ | 246,1 M$ | 264,8 M$ | 284,8 M$ |
| Compensación en Acciones | 10,4 M$ | 11,7 M$ | 11,7 M$ | 10,8 M$ | 8,4 M$ | 15,5 M$ | 15,9 M$ | 22,2 M$ | 16,6 M$ | 4,3 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -20,6 M$ | -3,8 M$ | -13,2 M$ | 2,3 M$ | 283.000 $ | -8,7 M$ | -31,7 M$ | -82,8 M$ | -61,5 M$ | -29,9 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 103,7 M$ | 124,6 M$ | 226,3 M$ | 300,6 M$ | 293,2 M$ | 265,4 M$ | 260,6 M$ | 271,9 M$ | 341,3 M$ | 394,3 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -51,2 M$ | -105,9 M$ | -266,6 M$ | -171,1 M$ | -109,1 M$ | -45,2 M$ | -134,2 M$ | -238,5 M$ | -204,9 M$ | -117,3 M$ |
| Adquisiciones | 336.000 $ | 14,8 M$ | -521,0 M$ | 0 | 2,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,3 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -87,7 M$ | -114,1 M$ | -166,6 M$ | -242,9 M$ | -253,4 M$ | -255,1 M$ | -256,2 M$ | -257,8 M$ | -265,2 M$ | -266,9 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 52,5 M$ | 18,8 M$ | -40,2 M$ | 129,4 M$ | 184,1 M$ | 220,2 M$ | 126,4 M$ | 33,4 M$ | 136,5 M$ | 277,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +5,4 % | +108,5 % | +19,5 % | -4,4 % | -5,2 % | +11,4 % | +20,1 % | +12,3 % | +5,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -11,6 % | -192,2 % | +470,9 % | -1619,8 % | +101,7 % | +195,0 % | +125,2 % | +45,9 % | +11,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -40,7 % | -160,4 % | -3,1 % | -6064,7 % | +93,5 % | +52,5 % | +210,5 % | +242,9 % | +18,1 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +12,2 % | +76,7 % | -11,6 % | +0,2 % | +0,3 % | +0,7 % | +3,0 % | +13,7 % | +5,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -64,2 % | -314,5 % | +421,8 % | +42,3 % | +19,6 % | -42,6 % | -73,6 % | +309,1 % | +102,9 % | |
| Margen Bruto | 32,1 % | 31,8 % | 26,7 % | 34,3 % | 69,7 % | 69,8 % | 67,3 % | 66,8 % | 67,5 % | 38,5 % |
| Margen Operativo | 12,9 % | 13,2 % | 11,2 % | 24,1 % | -69,6 % | 22,3 % | 24,0 % | 27,4 % | 31,0 % | 31,9 % |
| Margen EBITDA | 48,1 % | -34,4 % | 47,9 % | 57,3 % | 60,2 % | 60,4 % | 58,0 % | 57,9 % | 59,7 % | 59,0 % |
| Margen Neto | 4,9 % | 4,1 % | -1,8 % | 5,6 % | -89,1 % | 1,6 % | 4,3 % | 8,1 % | 10,5 % | 11,2 % |
| Margen FCF | 19,7 % | 6,7 % | -6,9 % | 18,5 % | 27,6 % | 34,8 % | 17,9 % | 3,9 % | 14,4 % | 27,8 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 3,2 % | 4,5 % | 19,0 % | 5,3 % | -0,2 % | 7,8 % | 3,2 % | 2,0 % | 2,2 % | 4,2 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,95 $ | 0,30 $ | -0,37 $ | 1,34 $ | 1,90 $ | 2,27 $ | 1,29 $ | 0,33 $ | 1,19 $ | 2,28 $ |
| Dividendo por Acción | 1,59 $ | 1,85 $ | 1,52 $ | 2,51 $ | 2,62 $ | 2,63 $ | 2,62 $ | 2,56 $ | 2,32 $ | 2,20 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 54,8 M$ | 61,6 M$ | 109,3 M$ | 96,6 M$ | 96,8 M$ | 97,1 M$ | 97,8 M$ | 98,6 M$ | 113,4 M$ | 120,8 M$ |
Qué mirar en empresas de Energía
- FCF yield (>8%) — Caja generada / capitalización. En energía el FCF importa más que el EPS.
- ROIC medio 5a (≥10%) — Incluir años buenos y malos para filtrar las realmente disciplinadas.
- FCF positivo en 8 de los últimos 10 años (≥8/10) — Nombres disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobreviven los crashes de 2014-16 y 2020.
- Cobertura del dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo cubierto por FCF, no por deuda. <1x = recorte probable.
- Deuda Neta / EBITDA (<2x en pico) — Mirarlo con EBITDA en valle, no en pico.
- Capex / Ingresos (10-20% saludable) — Energía necesita reinversión agresiva para mantener reservas.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 141,15 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 9,45 % |
| Rentabilidad sobre activos | 3,97 % |
| Margen bruto | 44,65 % |
| Margen operativo | 30,07 % |
| Margen neto | 12,43 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 10,30 |
| Ratio corriente | 1,35 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,41 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 64,07 | 103,37 | -134,37 | -182,13 | -2,21 | -43,62 | -102,79 | 108,71 | 32,72 | 27,06 |
| P/VC | 1,30 | 1,60 | -1,73 | 1,06 | 1,62 | 2,93 | 5,29 | 12,30 | 96,24 | -24,69 |
| P/V | 3,57 | 3,63 | 2,43 | 2,51 | 1,97 | 2,68 | 2,71 | 2,66 | 2,81 | 2,78 |
| Margen Bruto | 32,1 % | 31,8 % | 26,7 % | 34,3 % | 69,7 % | 69,8 % | 67,3 % | 66,8 % | 67,5 % | 38,5 % |
| Margen Operativo | 12,9 % | 13,2 % | 11,2 % | 24,1 % | -69,6 % | 22,3 % | 24,0 % | 27,4 % | 31,0 % | 31,9 % |
| Margen Neto | 4,9 % | 4,1 % | -1,8 % | 5,6 % | -89,1 % | 1,6 % | 4,3 % | 8,1 % | 10,5 % | 11,2 % |
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