Demonstrações financeiras detalhadas de AllianceBernstein Holding L.P. (AB): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
AllianceBernstein Holding L.P. registou receitas de $332.8M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 1.5%. O lucro líquido atingiu $299.8M, com CAGR de 5 anos de 1.4%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 100.0%, margem operacional 100.0%, margem líquida 91.0%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 5.5% em 5 anos.
Ao preço atual de $35.50, AB negocia a um P/L de 10.50 e um ROE de 25.41%. A capitalização de mercado é de $3.3B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $239.4M | $232.4M | $270.6M | $266.3M | $308.4M | $416.3M | $305.5M | $299.8M | $461.9M | $332.8M |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Bruto | $239.4M | $232.4M | $270.6M | $266.3M | $308.4M | $416.3M | $305.5M | $299.8M | $461.9M | $332.8M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Operacional | $239.4M | $232.4M | $270.6M | $266.3M | $308.4M | $416.3M | $305.5M | $299.8M | $461.9M | $332.8M |
| EBITDA | $280.5M | $264.3M | $270.6M | $266.3M | $308.4M | $416.3M | $305.5M | $299.8M | $519.9M | $332.8M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | $239.4M | $232.4M | $270.6M | $266.3M | $308.4M | $416.3M | $305.5M | $299.8M | $461.9M | $332.8M |
| Imposto | $22.8M | $25.0M | $28.2M | $27.7M | $29.0M | $30.5M | $31.3M | $35.6M | $38.6M | $32.9M |
| Lucro Líquido | $216.6M | $207.4M | $242.4M | $238.6M | $279.4M | $385.8M | $274.2M | $264.2M | $423.4M | $299.8M |
| LPA | $2.24 | $2.19 | $2.50 | $2.49 | $2.88 | $3.88 | $2.69 | $2.34 | $3.71 | $2.97 |
| LPA Diluído | $2.23 | $2.19 | $2.49 | $2.49 | $2.88 | $3.88 | $2.69 | $2.34 | $3.71 | $2.97 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $97.4M | $95.2M | $97.3M | $95.9M | $96.9M | $99.6M | $101.8M | $112.9M | $114.0M | $101.1M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $81.4M | $89.8M | $92.3M | $80.0M |
| Lucro Bruto | $81.4M | $89.8M | $92.3M | $80.0M |
| Lucro Operacional | $81.4M | $89.8M | $92.3M | $80.0M |
| EBITDA | $81.4M | $89.8M | $92.3M | $80.0M |
| Lucro Líquido | $73.8M | $81.8M | $85.2M | $71.7M |
| LPA | $0.79 | $0.90 | $0.92 | $0.77 |
| LPA Diluído | $0.79 | $0.90 | $0.92 | $0.77 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $832.0M | 0 |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $3.60B | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $215.1M | 0 |
| Ativos Totais | $1.54B | $1.54B | $1.49B | $1.55B | $1.61B | $1.62B | $2.07B | $2.08B | $2.03B | $1.24B |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $619000 | $1.2M | $644000 | $1.7M | $1.9M | $2.1M | $1.6M | $1.3M | $2.8M | $1.7M |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | $1.54B | $1.54B | $1.49B | $1.55B | $1.60B | $1.62B | $2.07B | $2.08B | $2.03B | $1.24B |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida Líquida | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$832.0M | 0 |
| Capital de Giro | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $1.18B | $1.24B | $1.26B | $1.25B |
| Passivos Totais | $1.9M | $1.7M | $101000 | $1.0M |
| Patrimônio Líquido | $1.18B | $1.24B | $1.26B | $1.24B |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | 0 |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $216.6M | $207.4M | $242.4M | $238.6M | $279.4M | $385.8M | $274.2M | $264.2M | $1.19B | $299.8M |
| Depreciação e Amortização | $41.1M | $31.9M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $58.0M | 0 |
| Compensação em Ações | $152.2M | $185.2M | -$267.4M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $217.2M | 0 |
| Variação Capital de Giro | $345000 | $535000 | -$510000 | $1.0M | $119000 | $356000 | -$517000 | -$328000 | $1.5M | -$1.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $169.5M | $202.4M | $279.3M | $222.8M | $270.0M | $355.1M | $362.6M | $294.0M | $1.41B | $352.4M |
| CapEx | -$36.7M | -$39.4M | -$32.8M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$122.3M | 0 |
| Aquisições | -$6.1M | -$20.1M | -$16.6M | 0 | 0 | 0 | $40.8M | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -$270000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$169.7M | -$202.4M | -$280.7M | -$222.5M | -$270.9M | -$357.5M | -$361.0M | -$296.1M | -$341.3M | -$352.5M |
| Fluxo de Caixa Livre | $132.8M | $163.0M | $246.5M | $222.8M | $270.0M | $355.1M | $362.6M | $294.0M | $1.28B | $352.4M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $71.2M | $77.2M | $88.5M | $76.9M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | $71.2M | $77.2M | $88.5M | $76.9M |
| Dividendos Pagos | -$232.7M | -$78.1M | -$89.0M | -$77.9M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | -2.9% | +16.5% | -1.6% | +15.8% | +35.0% | -26.6% | -1.9% | +54.1% | -28.0% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -4.2% | +16.9% | -1.6% | +17.1% | +38.1% | -28.9% | -3.6% | +60.3% | -29.2% |
| Crescimento LPA (anual) | | -2.2% | +14.2% | -0.4% | +15.7% | +34.7% | -30.7% | -13.0% | +58.5% | -19.9% |
| Variação de Ações (anual) | | -2.3% | +2.2% | -1.4% | +1.0% | +2.7% | +2.2% | +11.0% | +1.0% | -11.4% |
| Crescimento FCF (anual) | | +22.7% | +51.2% | -9.6% | +21.2% | +31.5% | +2.1% | -18.9% | +336.8% | -72.6% |
| Margem Bruta | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| Margem Operacional | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| Margem EBITDA | 117.2% | 113.7% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 112.6% | 100.0% |
| Margem Líquida | 90.5% | 89.3% | 89.6% | 89.6% | 90.6% | 92.7% | 89.7% | 88.1% | 91.6% | 90.1% |
| Margem FCF | 55.5% | 70.1% | 91.1% | 83.7% | 87.6% | 85.3% | 118.7% | 98.1% | 277.9% | 105.9% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 9.5% | 10.7% | 10.4% | 10.4% | 9.4% | 7.3% | 10.3% | 11.9% | 8.4% | 9.9% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $1.36 | $1.71 | $2.53 | $2.32 | $2.79 | $3.57 | $3.56 | $2.60 | $11.26 | $3.49 |
| Dividendo por Ação | $1.74 | $2.13 | $2.89 | $2.32 | $2.80 | $3.59 | $3.55 | $2.62 | $2.99 | $3.49 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $96.8M | $94.7M | $97.0M | $95.9M | $96.9M | $99.5M | $101.8M | $112.9M | $114.0M | $101.1M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 25.41% |
| Retorno sobre capital investido | 25.08% |
| Retorno sobre ativos | 25.08% |
| Margem bruta | 100.00% |
| Margem operacional | 100.00% |
| Margem líquida | 91.00% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.00 |
| Liquidez corrente | 0.00 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 10.47 | 11.44 | 10.93 | 12.15 | 11.73 | 12.59 | 12.78 | 13.26 | 10.00 | 12.96 |
| P/VP | 1.47 | 1.54 | 1.78 | 1.87 | 2.04 | 3.00 | 1.69 | 1.69 | 2.08 | 3.14 |
| P/V | 9.49 | 10.21 | 9.80 | 10.90 | 10.61 | 11.68 | 11.45 | 11.69 | 9.16 | 11.69 |
| Margem Bruta | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| Margem Operacional | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
| Margem Líquida | 90.5% | 89.3% | 89.6% | 89.6% | 90.6% | 92.7% | 89.7% | 88.1% | 91.6% | 90.1% |