Demonstrações financeiras detalhadas de AllianceBernstein Holding L.P. (AB): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
AllianceBernstein Holding L.P. registou receitas de 332,8 mi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 1,5 %. O lucro líquido atingiu 299,8 mi $, com CAGR de 5 anos de 1,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 100,0 %, margem operacional 100,0 %, margem líquida 91,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 5,5 % em 5 anos.
A $ 35,09 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), AB negocia a um P/L de 10,38 e um ROE de 25,21 %. A capitalização de mercado é de 3,2 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 239,4 mi $ | 232,4 mi $ | 270,6 mi $ | 266,3 mi $ | 308,4 mi $ | 416,3 mi $ | 305,5 mi $ | 299,8 mi $ | 461,9 mi $ | 332,8 mi $ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Bruto | 239,4 mi $ | 232,4 mi $ | 270,6 mi $ | 266,3 mi $ | 308,4 mi $ | 416,3 mi $ | 305,5 mi $ | 299,8 mi $ | 461,9 mi $ | 332,8 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Operacional | 239,4 mi $ | 232,4 mi $ | 270,6 mi $ | 266,3 mi $ | 308,4 mi $ | 416,3 mi $ | 305,5 mi $ | 299,8 mi $ | 461,9 mi $ | 332,8 mi $ |
| EBITDA | 280,5 mi $ | 264,3 mi $ | 270,6 mi $ | 266,3 mi $ | 308,4 mi $ | 416,3 mi $ | 305,5 mi $ | 299,8 mi $ | 519,9 mi $ | 332,8 mi $ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 239,4 mi $ | 232,4 mi $ | 270,6 mi $ | 266,3 mi $ | 308,4 mi $ | 416,3 mi $ | 305,5 mi $ | 299,8 mi $ | 461,9 mi $ | 332,8 mi $ |
| Imposto | 22,8 mi $ | 25,0 mi $ | 28,2 mi $ | 27,7 mi $ | 29,0 mi $ | 30,5 mi $ | 31,3 mi $ | 35,6 mi $ | 38,6 mi $ | 32,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 216,6 mi $ | 207,4 mi $ | 242,4 mi $ | 238,6 mi $ | 279,4 mi $ | 385,8 mi $ | 274,2 mi $ | 264,2 mi $ | 423,4 mi $ | 299,8 mi $ |
| LPA | $ 2,24 | $ 2,19 | $ 2,50 | $ 2,49 | $ 2,88 | $ 3,88 | $ 2,69 | $ 2,34 | $ 3,71 | $ 2,97 |
| LPA Diluído | $ 2,23 | $ 2,19 | $ 2,49 | $ 2,49 | $ 2,88 | $ 3,88 | $ 2,69 | $ 2,34 | $ 3,71 | $ 2,97 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 97,4 M | 95,2 M | 97,3 M | 95,9 M | 96,9 M | 99,6 M | 101,8 M | 112,9 M | 114,0 M | 101,1 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 89,8 mi $ | 92,3 mi $ | 80,0 mi $ | 80,1 mi $ |
| Lucro Bruto | 89,8 mi $ | 92,3 mi $ | 80,0 mi $ | 80,1 mi $ |
| Lucro Operacional | 89,8 mi $ | 92,3 mi $ | 80,0 mi $ | 80,1 mi $ |
| EBITDA | 89,8 mi $ | 92,3 mi $ | 80,0 mi $ | 80,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 81,8 mi $ | 85,2 mi $ | 71,7 mi $ | 73,1 mi $ |
| LPA | $ 0,90 | $ 0,92 | $ 0,77 | $ 0,79 |
| LPA Diluído | $ 0,90 | $ 0,92 | $ 0,77 | $ 0,79 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 832,0 mi $ | 0 |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,60 bi $ | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 215,1 mi $ | 0 |
| Ativos Totais | 1,54 bi $ | 1,54 bi $ | 1,49 bi $ | 1,55 bi $ | 1,61 bi $ | 1,62 bi $ | 2,07 bi $ | 2,08 bi $ | 2,03 bi $ | 1,24 bi $ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 619.000 $ | 1,2 mi $ | 644.000 $ | 1,7 mi $ | 1,9 mi $ | 2,1 mi $ | 1,6 mi $ | 1,3 mi $ | 2,8 mi $ | 1,7 mi $ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | 1,54 bi $ | 1,54 bi $ | 1,49 bi $ | 1,55 bi $ | 1,60 bi $ | 1,62 bi $ | 2,07 bi $ | 2,08 bi $ | 2,03 bi $ | 1,24 bi $ |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida Líquida | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -832,0 mi $ | 0 |
| Capital de Giro | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 1,18 bi $ | 1,24 bi $ | 1,26 bi $ | 1,25 bi $ |
| Passivos Totais | 1,9 mi $ | 1,7 mi $ | 101.000 $ | 1,0 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,18 bi $ | 1,24 bi $ | 1,26 bi $ | 1,24 bi $ |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | 0 |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 216,6 mi $ | 207,4 mi $ | 242,4 mi $ | 238,6 mi $ | 279,4 mi $ | 385,8 mi $ | 274,2 mi $ | 264,2 mi $ | 1,19 bi $ | 299,8 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 41,1 mi $ | 31,9 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 58,0 mi $ | 0 |
| Compensação em Ações | 152,2 mi $ | 185,2 mi $ | -267,4 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 217,2 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 345.000 $ | 535.000 $ | -510.000 $ | 1,0 mi $ | 119.000 $ | 356.000 $ | -517.000 $ | -328.000 $ | 1,5 mi $ | -1,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 169,5 mi $ | 202,4 mi $ | 279,3 mi $ | 222,8 mi $ | 270,0 mi $ | 355,1 mi $ | 362,6 mi $ | 294,0 mi $ | 1,41 bi $ | 352,4 mi $ |
| CapEx | -36,7 mi $ | -39,4 mi $ | -32,8 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -122,3 mi $ | 0 |
| Aquisições | -6,1 mi $ | -20,1 mi $ | -16,6 mi $ | 0 | 0 | 0 | 40,8 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -270.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -169,7 mi $ | -202,4 mi $ | -280,7 mi $ | -222,5 mi $ | -270,9 mi $ | -357,5 mi $ | -361,0 mi $ | -296,1 mi $ | -341,3 mi $ | -352,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 132,8 mi $ | 163,0 mi $ | 246,5 mi $ | 222,8 mi $ | 270,0 mi $ | 355,1 mi $ | 362,6 mi $ | 294,0 mi $ | 1,28 bi $ | 352,4 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 71,2 mi $ | 77,2 mi $ | 88,5 mi $ | 76,9 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 71,2 mi $ | 77,2 mi $ | 88,5 mi $ | 76,9 mi $ |
| Dividendos Pagos | -232,7 mi $ | -78,1 mi $ | -89,0 mi $ | -77,9 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -2,9 % | +16,5 % | -1,6 % | +15,8 % | +35,0 % | -26,6 % | -1,9 % | +54,1 % | -28,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -4,2 % | +16,9 % | -1,6 % | +17,1 % | +38,1 % | -28,9 % | -3,6 % | +60,3 % | -29,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -2,2 % | +14,2 % | -0,4 % | +15,7 % | +34,7 % | -30,7 % | -13,0 % | +58,5 % | -19,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | -2,3 % | +2,2 % | -1,4 % | +1,0 % | +2,7 % | +2,2 % | +11,0 % | +1,0 % | -11,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +22,7 % | +51,2 % | -9,6 % | +21,2 % | +31,5 % | +2,1 % | -18,9 % | +336,8 % | -72,6 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Margem Operacional | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Margem EBITDA | 117,2 % | 113,7 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 112,6 % | 100,0 % |
| Margem Líquida | 90,5 % | 89,3 % | 89,6 % | 89,6 % | 90,6 % | 92,7 % | 89,7 % | 88,1 % | 91,6 % | 90,1 % |
| Margem FCF | 55,5 % | 70,1 % | 91,1 % | 83,7 % | 87,6 % | 85,3 % | 118,7 % | 98,1 % | 277,9 % | 105,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 9,5 % | 10,7 % | 10,4 % | 10,4 % | 9,4 % | 7,3 % | 10,3 % | 11,9 % | 8,4 % | 9,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,36 | $ 1,71 | $ 2,53 | $ 2,32 | $ 2,79 | $ 3,57 | $ 3,56 | $ 2,60 | $ 11,26 | $ 3,49 |
| Dividendo por Ação | $ 1,74 | $ 2,13 | $ 2,89 | $ 2,32 | $ 2,80 | $ 3,59 | $ 3,55 | $ 2,62 | $ 2,99 | $ 3,49 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 96,8 M | 94,7 M | 97,0 M | 95,9 M | 96,9 M | 99,5 M | 101,8 M | 112,9 M | 114,0 M | 101,1 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 25,21 % |
| Retorno sobre capital investido | 0,00 % |
| Retorno sobre ativos | 25,84 % |
| Margem bruta | 100,00 % |
| Margem operacional | 100,00 % |
| Margem líquida | 91,17 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,00 |
| Liquidez corrente | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1.403,49 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 10,47 | 11,44 | 10,93 | 12,15 | 11,73 | 12,59 | 12,78 | 13,26 | 10,00 | 12,96 |
| P/VP | 1,47 | 1,54 | 1,78 | 1,87 | 2,04 | 3,00 | 1,69 | 1,69 | 2,08 | 3,14 |
| P/V | 9,49 | 10,21 | 9,80 | 10,90 | 10,61 | 11,68 | 11,45 | 11,69 | 9,16 | 11,69 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Margem Operacional | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Margem Líquida | 90,5 % | 89,3 % | 89,6 % | 89,6 % | 90,6 % | 92,7 % | 89,7 % | 88,1 % | 91,6 % | 90,1 % |
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