Demonstrações financeiras detalhadas de Associated Banc-Corp (ASB): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Associated Banc-Corp registou receitas de 1,49 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 3,4 %. O lucro líquido atingiu 474,8 mi $, com CAGR de 5 anos de 9,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 61,7 %, margem operacional 25,1 %, margem líquida 19,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 3,2 % em 5 anos.
A $ 31,13 (preço de fechamento de 2 de novembro de 2026), ASB negocia a um P/L de 10,77 e um ROE de 10,00 %. A capitalização de mercado é de 5,2 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,06 bi $ | 1,07 bi $ | 1,23 bi $ | 1,21 bi $ | 1,26 bi $ | 1,05 bi $ | 1,23 bi $ | 1,10 bi $ | 1,03 bi $ | 1,49 bi $ |
| Custo da Receita | 70,0 mi $ | 26,0 mi $ | 0 | 16,0 mi $ | 174,0 mi $ | -15,7 mi $ | 33,0 mi $ | 83,0 mi $ | 85,0 mi $ | 54,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 990,2 mi $ | 1,04 bi $ | 1,23 bi $ | 1,19 bi $ | 1,08 bi $ | 1,14 bi $ | 1,20 bi $ | 1,01 bi $ | 944,4 mi $ | 1,43 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 485,8 mi $ | 489,2 mi $ | 543,6 mi $ | 532,9 mi $ | 470,9 mi $ | 466,0 mi $ | 502,3 mi $ | 563,8 mi $ | 554,5 mi $ | 597,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 702,6 mi $ | 701,8 mi $ | 814,4 mi $ | 785,1 mi $ | 756,0 mi $ | 700,7 mi $ | 741,1 mi $ | 808,3 mi $ | 809,9 mi $ | 855,6 mi $ |
| Lucro Operacional | 287,6 mi $ | 338,8 mi $ | 413,3 mi $ | 406,5 mi $ | 327,0 mi $ | 436,3 mi $ | 459,6 mi $ | 206,1 mi $ | 134,5 mi $ | 577,9 mi $ |
| EBITDA | 394,1 mi $ | 435,3 mi $ | 491,0 mi $ | 510,6 mi $ | 435,4 mi $ | 506,7 mi $ | 528,5 mi $ | 300,4 mi $ | 237,0 mi $ | 680,0 mi $ |
| Despesas com Juros | 84,3 mi $ | 145,4 mi $ | 274,6 mi $ | 336,9 mi $ | 149,9 mi $ | 72,3 mi $ | 187,9 mi $ | 918,5 mi $ | 1,08 bi $ | 971,6 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 287,6 mi $ | 338,8 mi $ | 413,3 mi $ | 406,5 mi $ | 327,0 mi $ | 436,3 mi $ | 459,6 mi $ | 206,1 mi $ | 134,5 mi $ | 577,9 mi $ |
| Imposto | 87,3 mi $ | 109,5 mi $ | 79,8 mi $ | 79,7 mi $ | 20,2 mi $ | 85,3 mi $ | 93,5 mi $ | 23,1 mi $ | 11,3 mi $ | 103,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 200,3 mi $ | 229,3 mi $ | 333,6 mi $ | 326,8 mi $ | 306,8 mi $ | 351,0 mi $ | 366,1 mi $ | 183,0 mi $ | 123,1 mi $ | 474,8 mi $ |
| LPA | $ 1,27 | $ 1,45 | $ 1,92 | $ 1,93 | $ 1,87 | $ 2,20 | $ 2,36 | $ 1,14 | $ 0,73 | $ 2,81 |
| LPA Diluído | $ 1,26 | $ 1,42 | $ 1,89 | $ 1,91 | $ 1,86 | $ 2,18 | $ 2,34 | $ 1,13 | $ 0,72 | $ 2,77 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 150,0 M | 153,6 M | 169,7 M | 161,9 M | 153,6 M | 152,0 M | 150,5 M | 150,9 M | 153,3 M | 166,6 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 389,4 mi $ | 383,0 mi $ | 450,4 mi $ | 464,4 mi $ |
| Lucro Bruto | 382,4 mi $ | 372,0 mi $ | 431,0 mi $ | 450,4 mi $ |
| Lucro Operacional | 162,9 mi $ | 152,9 mi $ | 159,2 mi $ | 190,0 mi $ |
| EBITDA | 189,9 mi $ | 179,6 mi $ | 181,5 mi $ | 446,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 137,1 mi $ | 119,6 mi $ | 123,6 mi $ | 146,6 mi $ |
| LPA | $ 0,81 | $ 0,71 | $ 0,64 | $ 0,77 |
| LPA Diluído | $ 0,80 | $ 0,70 | $ 0,63 | $ 0,76 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 595,7 mi $ | 683,4 mi $ | 728,4 mi $ | 581,0 mi $ | 716,0 mi $ | 1,03 bi $ | 593,6 mi $ | 909,5 mi $ | 997,6 mi $ | 574,7 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 4,68 bi $ | 4,04 bi $ | 3,95 bi $ | 3,26 bi $ | 3,09 bi $ | 4,33 bi $ | 2,74 bi $ | 3,60 bi $ | 4,58 bi $ | 5,40 bi $ |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 91,2 mi $ | 90,3 mi $ | 80,5 mi $ | 144,4 mi $ | 169,6 mi $ | 167,8 mi $ | 161,1 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 5,28 bi $ | 4,73 bi $ | 4,68 bi $ | 3,93 bi $ | 3,89 bi $ | 5,44 bi $ | 3,48 bi $ | 4,68 bi $ | 5,74 bi $ | 6,13 bi $ |
| Imobilizado | 330,3 mi $ | 331,0 mi $ | 363,2 mi $ | 435,3 mi $ | 418,9 mi $ | 385,2 mi $ | 376,9 mi $ | 373,3 mi $ | 379,1 mi $ | 381,6 mi $ |
| Ágio | 972,0 mi $ | 976,2 mi $ | 1,17 bi $ | 1,18 bi $ | 1,11 bi $ | 1,10 bi $ | 1,10 bi $ | 1,10 bi $ | 1,10 bi $ | 1,10 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 76,9 mi $ | 74,0 mi $ | 144,0 mi $ | 155,6 mi $ | 110,2 mi $ | 113,0 mi $ | 126,6 mi $ | 124,9 mi $ | 119,3 mi $ | 22,8 mi $ |
| Ativos Totais | 29,14 bi $ | 30,48 bi $ | 33,65 bi $ | 32,39 bi $ | 33,42 bi $ | 35,10 bi $ | 39,41 bi $ | 41,02 bi $ | 43,02 bi $ | 45,20 bi $ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 1,09 bi $ | 392,3 mi $ | 1,06 bi $ | 985,1 mi $ | 252,3 mi $ | 354,3 mi $ | 3,73 bi $ | 1,07 bi $ | 1,72 bi $ | 307,9 mi $ |
| Passivos Circulantes | 23,29 bi $ | 23,56 bi $ | 26,45 bi $ | 25,23 bi $ | 27,10 bi $ | 29,17 bi $ | 33,91 bi $ | 35,07 bi $ | 36,37 bi $ | 20,40 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,76 bi $ | 3,68 bi $ | 3,47 bi $ | 3,21 bi $ | 2,18 bi $ | 1,87 bi $ | 1,44 bi $ | 1,74 bi $ | 1,44 bi $ | 3,86 bi $ |
| Passivos Totais | 26,05 bi $ | 27,25 bi $ | 29,87 bi $ | 28,46 bi $ | 29,33 bi $ | 31,08 bi $ | 35,39 bi $ | 36,84 bi $ | 38,42 bi $ | 40,23 bi $ |
| Reservas | 1,70 bi $ | 1,93 bi $ | 2,18 bi $ | 2,38 bi $ | 2,46 bi $ | 2,67 bi $ | 2,90 bi $ | 2,95 bi $ | 2,92 bi $ | 3,23 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,09 bi $ | 3,24 bi $ | 3,78 bi $ | 3,92 bi $ | 4,09 bi $ | 4,02 bi $ | 4,02 bi $ | 4,17 bi $ | 4,61 bi $ | 4,98 bi $ |
| Dívida Total | 3,85 bi $ | 4,07 bi $ | 4,53 bi $ | 4,20 bi $ | 2,43 bi $ | 2,22 bi $ | 5,17 bi $ | 2,81 bi $ | 3,16 bi $ | 4,17 bi $ |
| Dívida Líquida | -1,42 bi $ | -653,1 mi $ | -148,3 mi $ | 351,8 mi $ | -1,37 bi $ | -3,13 bi $ | 1,84 bi $ | -1,70 bi $ | -2,41 bi $ | -1,80 bi $ |
| Capital de Giro | -18,01 bi $ | -18,84 bi $ | -21,78 bi $ | -21,30 bi $ | -23,21 bi $ | -23,73 bi $ | -30,43 bi $ | -30,39 bi $ | -30,63 bi $ | -14,26 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 574,7 mi $ | 465,3 mi $ | 548,1 mi $ | 1,63 bi $ |
| Ativos Totais | 45,20 bi $ | 45,59 bi $ | 51,81 bi $ | 51,40 bi $ |
| Passivos Totais | 40,23 bi $ | 40,60 bi $ | 46,17 bi $ | 45,92 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 4,98 bi $ | 5,00 bi $ | 5,64 bi $ | 5,48 bi $ |
| Dívida Total | 4,17 bi $ | 4,41 bi $ | 5,70 bi $ | 4,82 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 200,3 mi $ | 229,3 mi $ | 333,6 mi $ | 326,8 mi $ | 306,8 mi $ | 351,0 mi $ | 366,1 mi $ | 183,0 mi $ | 123,1 mi $ | 474,8 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 106,5 mi $ | 96,5 mi $ | 77,6 mi $ | 104,1 mi $ | 108,5 mi $ | 70,4 mi $ | 68,9 mi $ | 94,3 mi $ | 102,5 mi $ | 102,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 13,7 mi $ | -30,4 mi $ | 88,4 mi $ | -90,2 mi $ | -168,3 mi $ | 204,1 mi $ | 247,2 mi $ | -116,6 mi $ | -6,8 mi $ | -13,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 641,4 mi $ | 458,4 mi $ | 496,6 mi $ | 574,3 mi $ | 550,0 mi $ | 529,6 mi $ | 846,6 mi $ | 442,7 mi $ | 580,2 mi $ | 615,7 mi $ |
| CapEx | -103,9 mi $ | -47,4 mi $ | -65,9 mi $ | -67,5 mi $ | -54,9 mi $ | -52,3 mi $ | -62,7 mi $ | -61,8 mi $ | -45,0 mi $ | -36,4 mi $ |
| Aquisições | -685.000 $ | 339.000 $ | 59,5 mi $ | 551,2 mi $ | 225,0 mi $ | 2,4 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -25,1 mi $ | -46,3 mi $ | -247,2 mi $ | -186,1 mi $ | -77,4 mi $ | -137,8 mi $ | -6,5 mi $ | -6,6 mi $ | -24,5 mi $ | -29,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -76,8 mi $ | -85,8 mi $ | -116,3 mi $ | -127,0 mi $ | -130,4 mi $ | -133,2 mi $ | -134,6 mi $ | -141,0 mi $ | -150,7 mi $ | -167,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 537,5 mi $ | 411,0 mi $ | 430,7 mi $ | 506,8 mi $ | 495,1 mi $ | 477,3 mi $ | 783,9 mi $ | 380,9 mi $ | 535,3 mi $ | 579,3 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 218,1 mi $ | 135,9 mi $ | 207,1 mi $ | 329,2 mi $ |
| CapEx | -7,8 mi $ | -8,7 mi $ | -12,3 mi $ | -8,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 210,3 mi $ | 127,2 mi $ | 194,8 mi $ | 320,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -43,1 mi $ | -42,9 mi $ | -48,6 mi $ | -48,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +0,6 % | +15,1 % | -1,6 % | +4,1 % | -16,5 % | +17,6 % | -11,1 % | -6,2 % | +44,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +14,5 % | +45,5 % | -2,0 % | -6,1 % | +14,4 % | +4,3 % | -50,0 % | -32,7 % | +285,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +14,2 % | +32,4 % | +0,5 % | -3,1 % | +17,6 % | +7,3 % | -51,7 % | -36,0 % | +284,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +2,5 % | +10,5 % | -4,6 % | -5,1 % | -1,1 % | -1,0 % | +0,2 % | +1,6 % | +8,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -23,5 % | +4,8 % | +17,7 % | -2,3 % | -3,6 % | +64,2 % | -51,4 % | +40,5 % | +8,2 % | |
| Margem Bruta | 93,4 % | 97,6 % | 100,0 % | 98,7 % | 86,2 % | 108,4 % | 97,3 % | 92,4 % | 91,7 % | 96,4 % |
| Margem Operacional | 27,1 % | 31,8 % | 33,7 % | 33,7 % | 26,0 % | 41,6 % | 37,3 % | 18,8 % | 13,1 % | 38,8 % |
| Margem EBITDA | 37,2 % | 40,8 % | 40,0 % | 42,3 % | 34,6 % | 48,3 % | 42,8 % | 27,4 % | 23,0 % | 45,7 % |
| Margem Líquida | 18,9 % | 21,5 % | 27,2 % | 27,1 % | 24,4 % | 33,5 % | 29,7 % | 16,7 % | 12,0 % | 31,9 % |
| Margem FCF | 50,7 % | 38,5 % | 35,1 % | 42,0 % | 39,4 % | 45,5 % | 63,5 % | 34,7 % | 52,0 % | 38,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 30,4 % | 32,3 % | 19,3 % | 19,6 % | 6,2 % | 19,6 % | 20,3 % | 11,2 % | 8,4 % | 17,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 3,58 | $ 2,67 | $ 2,54 | $ 3,13 | $ 3,22 | $ 3,14 | $ 5,21 | $ 2,53 | $ 3,49 | $ 3,48 |
| Dividendo por Ação | $ 0,51 | $ 0,56 | $ 0,69 | $ 0,78 | $ 0,85 | $ 0,88 | $ 0,89 | $ 0,93 | $ 0,98 | $ 1,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 148,8 M | 150,9 M | 167,3 M | 160,5 M | 153,0 M | 150,8 M | 149,2 M | 150,0 M | 151,9 M | 165,1 M |
O que olhar em empresas de Serviços Financeiros
- Índice de eficiência (≤55%) — Despesas operacionais / receita. Bancos top abaixo de 55%.
- ROA (≥1%) — Quanto ganham por cada dólar de ativos. ROE engana em bancos pela alavancagem.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilidade sobre Capital Tangível. Exclui goodwill e intangíveis.
- Capital / ativos (aproximação ao Tier 1) (≥8%) — Proxy do índice de capital. O Tier 1 regulatório não está nos nossos dados.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrica clássica bancária. <1x pode ser oportunidade ou distress.
- Dividend yield sustentável (≥2%, <8%) — Bancos UE pagam 5-7% sem stress. >8% é sinal de distress.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 10,00 % |
| Retorno sobre capital investido | 4,78 % |
| Retorno sobre ativos | 1,03 % |
| Margem bruta | 61,68 % |
| Margem operacional | 25,07 % |
| Margem líquida | 19,87 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,88 |
| Liquidez corrente | 0,28 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | -0,12 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 19,45 | 17,52 | 10,31 | 11,42 | 9,12 | 10,27 | 9,78 | 18,76 | 32,74 | 9,17 |
| P/VP | 1,19 | 1,18 | 0,88 | 0,90 | 0,64 | 0,85 | 0,86 | 0,77 | 0,79 | 0,85 |
| P/V | 3,47 | 3,59 | 2,70 | 2,93 | 2,08 | 3,25 | 2,79 | 2,92 | 3,53 | 2,86 |
| Margem Bruta | 86,5 % | 85,9 % | 81,7 % | 77,1 % | 77,0 % | 101,4 % | 84,5 % | 50,3 % | 44,9 % | 58,3 % |
| Margem Operacional | 27,1 % | 31,8 % | 33,7 % | 33,7 % | 26,0 % | 41,6 % | 37,3 % | 18,8 % | 13,1 % | 38,8 % |
| Margem Líquida | 18,9 % | 21,5 % | 27,2 % | 27,1 % | 24,4 % | 33,5 % | 29,7 % | 16,7 % | 12,0 % | 31,9 % |
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