Demonstrações financeiras detalhadas de California Water Service Group (CWT): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
California Water Service Group registou receitas de 1,00 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 4,7 %. O lucro líquido atingiu 128,2 mi $, com CAGR de 5 anos de 5,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 64,4 %, margem operacional 19,4 %, margem líquida 12,6 %.
A $ 47,15 (preço de fechamento de 28 de outubro de 2026), CWT negocia a um P/L de 21,26 e um ROE de 7,62 %. A capitalização de mercado é de 2,9 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 609,4 mi $ | 666,9 mi $ | 698,2 mi $ | 714,6 mi $ | 794,3 mi $ | 790,9 mi $ | 846,4 mi $ | 794,6 mi $ | 1,04 bi $ | 1,00 bi $ |
| Custo da Receita | 243,0 mi $ | 264,4 mi $ | 277,3 mi $ | 373,4 mi $ | 402,7 mi $ | 307,1 mi $ | 316,1 mi $ | 431,3 mi $ | 47,7 mi $ | 356,7 mi $ |
| Lucro Bruto | 366,4 mi $ | 402,5 mi $ | 420,9 mi $ | 341,2 mi $ | 391,6 mi $ | 483,8 mi $ | 530,4 mi $ | 363,4 mi $ | 989,1 mi $ | 643,5 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 98,5 mi $ | 102,9 mi $ | 100,8 mi $ | 108,7 mi $ | 117,1 mi $ | 126,9 mi $ | 132,8 mi $ | 142,2 mi $ | 139,5 mi $ | 141,6 mi $ |
| Despesas Operacionais | 265,4 mi $ | 278,9 mi $ | 291,7 mi $ | 241,8 mi $ | 255,0 mi $ | 357,0 mi $ | 402,7 mi $ | 286,2 mi $ | 764,1 mi $ | 460,4 mi $ |
| Lucro Operacional | 76,2 mi $ | 94,6 mi $ | 110,5 mi $ | 99,4 mi $ | 136,7 mi $ | 126,8 mi $ | 127,7 mi $ | 77,1 mi $ | 225,1 mi $ | 183,1 mi $ |
| EBITDA | 169,2 mi $ | 211,2 mi $ | 205,4 mi $ | 213,3 mi $ | 251,6 mi $ | 259,9 mi $ | 263,3 mi $ | 217,5 mi $ | 424,3 mi $ | 360,2 mi $ |
| Despesas com Juros | 30,5 mi $ | 33,9 mi $ | 37,9 mi $ | 41,2 mi $ | 41,9 mi $ | 43,2 mi $ | 44,3 mi $ | 49,8 mi $ | 57,5 mi $ | 66,7 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 75,5 mi $ | 100,5 mi $ | 81,5 mi $ | 80,8 mi $ | 108,8 mi $ | 105,1 mi $ | 101,6 mi $ | 44,6 mi $ | 232,6 mi $ | 147,0 mi $ |
| Imposto | 26,8 mi $ | 33,4 mi $ | 15,9 mi $ | 17,7 mi $ | 12,0 mi $ | 4,1 mi $ | 6,4 mi $ | -6,8 mi $ | 42,5 mi $ | 19,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 48,7 mi $ | 67,2 mi $ | 65,6 mi $ | 63,1 mi $ | 96,8 mi $ | 101,1 mi $ | 96,0 mi $ | 51,9 mi $ | 190,8 mi $ | 128,2 mi $ |
| LPA | $ 1,02 | $ 1,52 | $ 1,36 | $ 1,31 | $ 1,97 | $ 1,96 | $ 1,77 | $ 0,91 | $ 3,26 | $ 2,15 |
| LPA Diluído | $ 1,01 | $ 1,52 | $ 1,36 | $ 1,31 | $ 1,97 | $ 1,96 | $ 1,77 | $ 0,91 | $ 3,25 | $ 2,15 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 48,0 M | 48,0 M | 48,1 M | 48,2 M | 49,3 M | 51,6 M | 54,4 M | 57,0 M | 58,6 M | 59,6 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 311,2 mi $ | 220,0 mi $ | 214,6 mi $ | 308,6 mi $ |
| Lucro Bruto | 202,3 mi $ | 131,0 mi $ | 138,3 mi $ | 207,6 mi $ |
| Lucro Operacional | 84,8 mi $ | 9,7 mi $ | 21,5 mi $ | 88,2 mi $ |
| EBITDA | 127,5 mi $ | 60,8 mi $ | 62,9 mi $ | 121,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 61,2 mi $ | 11,5 mi $ | 4,0 mi $ | 56,5 mi $ |
| LPA | $ 1,03 | $ 0,19 | $ 0,07 | $ 0,94 |
| LPA Diluído | $ 1,03 | $ 0,19 | $ 0,07 | $ 0,93 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 25,5 mi $ | 94,8 mi $ | 47,2 mi $ | 43,3 mi $ | 44,6 mi $ | 78,4 mi $ | 85,0 mi $ | 85,0 mi $ | 50,1 mi $ | 51,8 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 47,5 mi $ | 48,9 mi $ | 47,1 mi $ | 119,3 mi $ | 78,1 mi $ | 131,7 mi $ | 176,0 mi $ | 177,0 mi $ | 188,2 mi $ | 164,8 mi $ |
| Estoque | 6,3 mi $ | 6,5 mi $ | 6,6 mi $ | 7,7 mi $ | 8,8 mi $ | 9,5 mi $ | 12,6 mi $ | 16,2 mi $ | 20,5 mi $ | 19,8 mi $ |
| Ativos Circulantes | 142,1 mi $ | 227,9 mi $ | 188,7 mi $ | 184,7 mi $ | 266,0 mi $ | 300,5 mi $ | 295,5 mi $ | 296,3 mi $ | 324,1 mi $ | 354,4 mi $ |
| Imobilizado | 1,86 bi $ | 2,04 bi $ | 2,23 bi $ | 2,41 bi $ | 2,65 bi $ | 2,82 bi $ | 3,06 bi $ | 3,77 bi $ | 4,15 bi $ | 4,56 bi $ |
| Ágio | 2,6 mi $ | 2,6 mi $ | 2,6 mi $ | 2,6 mi $ | 31,8 mi $ | 36,8 mi $ | 36,8 mi $ | 37,0 mi $ | 37,1 mi $ | 37,1 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 11,8 mi $ | 11,0 mi $ | 24,7 mi $ | 10,9 mi $ | 12,1 mi $ | 30,0 mi $ | 16,8 mi $ | 20,7 mi $ | 24,1 mi $ | 24,6 mi $ |
| Ativos Totais | 2,41 bi $ | 2,74 bi $ | 2,84 bi $ | 3,21 bi $ | 3,39 bi $ | 3,62 bi $ | 3,95 bi $ | 4,70 bi $ | 5,18 bi $ | 5,67 bi $ |
| Contas a Pagar | 77,8 mi $ | 94,0 mi $ | 95,6 mi $ | 111,8 mi $ | 131,7 mi $ | 144,4 mi $ | 144,1 mi $ | 160,3 mi $ | 167,5 mi $ | 175,7 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 123,3 mi $ | 291,0 mi $ | 170,0 mi $ | 198,4 mi $ | 375,1 mi $ | 40,2 mi $ | 74,4 mi $ | 181,6 mi $ | 277,4 mi $ | 133,5 mi $ |
| Passivos Circulantes | 250,2 mi $ | 491,0 mi $ | 321,2 mi $ | 358,7 mi $ | 588,7 mi $ | 271,9 mi $ | 294,6 mi $ | 430,3 mi $ | 538,4 mi $ | 418,2 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 531,7 mi $ | 515,8 mi $ | 710,0 mi $ | 781,5 mi $ | 776,6 mi $ | 1,06 bi $ | 1,05 bi $ | 1,05 bi $ | 1,10 bi $ | 1,47 bi $ |
| Passivos Totais | 1,75 bi $ | 2,05 bi $ | 2,11 bi $ | 2,43 bi $ | 2,47 bi $ | 2,45 bi $ | 2,62 bi $ | 3,27 bi $ | 3,54 bi $ | 3,98 bi $ |
| Reservas | 324,1 mi $ | 356,8 mi $ | 392,1 mi $ | 417,1 mi $ | 472,2 mi $ | 514,9 mi $ | 556,7 mi $ | 549,6 mi $ | 674,9 mi $ | 729,3 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 659,5 mi $ | 693,5 mi $ | 730,2 mi $ | 779,9 mi $ | 921,3 mi $ | 1,17 bi $ | 1,32 bi $ | 1,43 bi $ | 1,64 bi $ | 1,69 bi $ |
| Dívida Total | 655,1 mi $ | 806,8 mi $ | 880,0 mi $ | 998,1 mi $ | 1,17 bi $ | 1,10 bi $ | 1,14 bi $ | 1,25 bi $ | 1,40 bi $ | 1,62 bi $ |
| Dívida Líquida | 629,6 mi $ | 712,0 mi $ | 832,9 mi $ | 954,8 mi $ | 1,13 bi $ | 1,02 bi $ | 1,06 bi $ | 1,16 bi $ | 1,35 bi $ | 1,56 bi $ |
| Capital de Giro | -108,2 mi $ | -263,1 mi $ | -132,5 mi $ | -174,0 mi $ | -322,7 mi $ | 28,5 mi $ | 885.000 $ | -134,1 mi $ | -214,2 mi $ | -63,7 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 76,0 mi $ | 51,8 mi $ | 103,7 mi $ | 43,4 mi $ |
| Ativos Totais | 5,52 bi $ | 5,67 bi $ | 5,78 bi $ | 5,95 bi $ |
| Passivos Totais | 3,82 bi $ | 3,98 bi $ | 3,99 bi $ | 4,14 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,70 bi $ | 1,69 bi $ | 1,79 bi $ | 1,81 bi $ |
| Dívida Total | 1,52 bi $ | 1,62 bi $ | 1,70 bi $ | 1,68 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 48,7 mi $ | 67,2 mi $ | 65,6 mi $ | 63,1 mi $ | 96,8 mi $ | 101,0 mi $ | 95,3 mi $ | 51,9 mi $ | 190,1 mi $ | 127,8 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 65,2 mi $ | 78,6 mi $ | 85,7 mi $ | 91,3 mi $ | 100,9 mi $ | 111,6 mi $ | 117,4 mi $ | 123,1 mi $ | 134,1 mi $ | 146,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 2,8 mi $ | 3,1 mi $ | 3,1 mi $ | 6,7 mi $ | 4,6 mi $ | 6,8 mi $ | 5,2 mi $ | 3,0 mi $ | 3,7 mi $ | 5,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 12,9 mi $ | -16,9 mi $ | 3,8 mi $ | 2,7 mi $ | -110,0 mi $ | -6,7 mi $ | -22,2 mi $ | 15,4 mi $ | -126,5 mi $ | -3,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 159,7 mi $ | 147,8 mi $ | 179,0 mi $ | 168,8 mi $ | 117,9 mi $ | 231,7 mi $ | 243,8 mi $ | 217,8 mi $ | 290,9 mi $ | 302,6 mi $ |
| CapEx | -228,9 mi $ | -259,2 mi $ | -271,7 mi $ | -273,8 mi $ | -298,7 mi $ | -293,2 mi $ | -327,8 mi $ | -383,7 mi $ | -470,8 mi $ | -517,0 mi $ |
| Aquisições | 2,8 mi $ | 4,7 mi $ | 1,5 mi $ | 0 | -40,5 mi $ | -6,5 mi $ | 0 | -175.000 $ | -1,6 mi $ | 0 |
| Recompra de Ações | -744.000 $ | -1,5 mi $ | -1,6 mi $ | -2,5 mi $ | -1,7 mi $ | -1,8 mi $ | -2,0 mi $ | -1,8 mi $ | -1,4 mi $ | -1,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -33,1 mi $ | -34,6 mi $ | -36,0 mi $ | -38,0 mi $ | -41,8 mi $ | -47,4 mi $ | -54,2 mi $ | -59,0 mi $ | -65,5 mi $ | -73,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -69,2 mi $ | -111,4 mi $ | -92,7 mi $ | -105,0 mi $ | -180,7 mi $ | -61,5 mi $ | -84,0 mi $ | -165,9 mi $ | -179,9 mi $ | -214,4 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 167,3 mi $ | 47,9 mi $ | 49,4 mi $ | 63,6 mi $ |
| CapEx | -135,2 mi $ | -152,3 mi $ | -129,5 mi $ | -147,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 32,1 mi $ | -104,4 mi $ | -80,1 mi $ | -83,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -17,9 mi $ | -17,9 mi $ | -20,0 mi $ | -20,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 5,0 mi $ | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +9,4 % | +4,7 % | +2,3 % | +11,2 % | -0,4 % | +7,0 % | -6,1 % | +30,5 % | -3,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +38,0 % | -2,4 % | -3,8 % | +53,4 % | +4,4 % | -5,1 % | -45,9 % | +267,6 % | -32,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +49,0 % | -10,5 % | -3,7 % | +50,4 % | -0,5 % | -9,7 % | -48,6 % | +258,2 % | -34,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,1 % | +0,1 % | +0,2 % | +2,3 % | +4,8 % | +5,3 % | +4,8 % | +2,9 % | +1,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -60,8 % | +16,8 % | -13,3 % | -72,2 % | +66,0 % | -36,6 % | -97,6 % | -8,4 % | -19,2 % | |
| Margem Bruta | 60,1 % | 60,4 % | 60,3 % | 47,7 % | 49,3 % | 61,2 % | 62,7 % | 45,7 % | 95,4 % | 64,3 % |
| Margem Operacional | 12,5 % | 14,2 % | 15,8 % | 13,9 % | 17,2 % | 16,0 % | 15,1 % | 9,7 % | 21,7 % | 18,3 % |
| Margem EBITDA | 27,8 % | 31,7 % | 29,4 % | 29,9 % | 31,7 % | 32,9 % | 31,1 % | 27,4 % | 40,9 % | 36,0 % |
| Margem Líquida | 8,0 % | 10,1 % | 9,4 % | 8,8 % | 12,2 % | 12,8 % | 11,3 % | 6,5 % | 18,4 % | 12,8 % |
| Margem FCF | -11,4 % | -16,7 % | -13,3 % | -14,7 % | -22,8 % | -7,8 % | -9,9 % | -20,9 % | -17,4 % | -21,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 35,5 % | 33,2 % | 19,5 % | 21,9 % | 11,0 % | 3,9 % | 6,3 % | -15,2 % | 18,3 % | 13,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -$ 1,44 | -$ 2,32 | -$ 1,93 | -$ 2,18 | -$ 3,67 | -$ 1,19 | -$ 1,54 | -$ 2,91 | -$ 3,07 | -$ 3,60 |
| Dividendo por Ação | $ 0,69 | $ 0,72 | $ 0,75 | $ 0,79 | $ 0,85 | $ 0,92 | $ 1,00 | $ 1,04 | $ 1,12 | $ 1,24 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 48,0 M | 48,0 M | 48,1 M | 48,2 M | 49,3 M | 51,6 M | 54,3 M | 57,0 M | 58,6 M | 59,6 M |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos confiáveis. São títulos de renda fixa com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento LPA 5 anos — Utilities estáveis crescem LPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x em uma alta de juros, o dividendo fica em risco
- Payout — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 7,62 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,12 % |
| Retorno sobre ativos | 2,24 % |
| Margem bruta | 64,41 % |
| Margem operacional | 19,37 % |
| Margem líquida | 12,63 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,93 |
| Liquidez corrente | 0,70 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,84 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 33,24 | 29,84 | 35,04 | 39,36 | 27,43 | 36,66 | 34,26 | 57,00 | 13,90 | 20,15 |
| P/VP | 2,47 | 3,14 | 3,14 | 3,18 | 2,89 | 3,18 | 2,50 | 2,07 | 1,62 | 1,53 |
| P/V | 2,67 | 3,26 | 3,28 | 3,48 | 3,35 | 4,69 | 3,89 | 3,72 | 2,56 | 2,58 |
| Margem Bruta | 60,1 % | 60,4 % | 60,3 % | 47,7 % | 49,3 % | 61,2 % | 62,7 % | 45,7 % | 95,4 % | 64,3 % |
| Margem Operacional | 12,5 % | 14,2 % | 15,8 % | 13,9 % | 17,2 % | 16,0 % | 15,1 % | 9,7 % | 21,7 % | 18,3 % |
| Margem Líquida | 8,0 % | 10,1 % | 9,4 % | 8,8 % | 12,2 % | 12,8 % | 11,3 % | 6,5 % | 18,4 % | 12,8 % |
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