Demonstrações financeiras detalhadas de Houlihan Lokey, Inc. (HLI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Houlihan Lokey, Inc. registou receitas de 2,62 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 11,4 %. O lucro líquido atingiu 425,7 M$, com CAGR de 5 anos de 6,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 50,8 %, margem operacional 21,8 %, margem líquida 16,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 3,8 % em 5 anos.
Ao preço atual de 128,27 $, HLI negocia a um P/L de 21,34 e um ROE de 18,17 %. A capitalização de mercado é de 9,0 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 872,1 M$ | 963,4 M$ | 1,08 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,53 mil M$ | 2,27 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,62 mil M$ |
| Custo da Receita | 582,2 M$ | 636,6 M$ | 692,1 M$ | 737,8 M$ | 971,2 M$ | 1,41 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,47 mil M$ | 42,6 M$ |
| Lucro Bruto | 289,8 M$ | 326,7 M$ | 392,3 M$ | 421,6 M$ | 554,3 M$ | 861,3 M$ | 696,6 M$ | 737,0 M$ | 919,9 M$ | 2,57 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 57,8 M$ | 64,2 M$ | 83,2 M$ | 93,3 M$ | 95,6 M$ | 127,8 M$ | 142,9 M$ | 185,3 M$ | 188,5 M$ | 0 |
| Despesas Operacionais | 107,9 M$ | 112,3 M$ | 173,2 M$ | 192,0 M$ | 146,1 M$ | 248,5 M$ | 354,9 M$ | 374,2 M$ | 418,4 M$ | 1,96 mil M$ |
| Lucro Operacional | 182,0 M$ | 214,4 M$ | 219,1 M$ | 229,6 M$ | 408,2 M$ | 612,9 M$ | 341,7 M$ | 362,9 M$ | 501,5 M$ | 618,5 M$ |
| EBITDA | 190,8 M$ | 222,3 M$ | 233,6 M$ | 246,9 M$ | 423,4 M$ | 661,4 M$ | 435,0 M$ | 427,6 M$ | 597,6 M$ | 604,9 M$ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 178,5 M$ | 217,8 M$ | 224,3 M$ | 235,6 M$ | 409,2 M$ | 603,9 M$ | 324,0 M$ | 390,5 M$ | 531,3 M$ | 562,3 M$ |
| Imposto | 70,1 M$ | 45,6 M$ | 65,2 M$ | 51,9 M$ | 96,5 M$ | 165,6 M$ | 69,8 M$ | 110,2 M$ | 131,6 M$ | 138,1 M$ |
| Lucro Líquido | 108,3 M$ | 172,3 M$ | 159,1 M$ | 183,8 M$ | 312,8 M$ | 437,8 M$ | 254,2 M$ | 280,3 M$ | 399,7 M$ | 425,7 M$ |
| LPA | 1,77 $ | 2,60 $ | 2,42 $ | 2,96 $ | 4,75 $ | 6,74 $ | 4,01 $ | 4,36 $ | 6,08 $ | 6,40 $ |
| LPA Diluído | 1,63 $ | 2,60 $ | 2,42 $ | 2,80 $ | 4,55 $ | 6,41 $ | 3,76 $ | 4,11 $ | 5,82 $ | 6,22 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 66,6 M$ | 66,3 M$ | 65,8 M$ | 65,7 M$ | 68,7 M$ | 68,3 M$ | 67,6 M$ | 68,2 M$ | 68,7 M$ | 68,4 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 659,5 M$ | 717,1 M$ | 635,6 M$ | 511,0 M$ |
| Lucro Bruto | 221,0 M$ | 276,1 M$ | 627,6 M$ | 157,0 M$ |
| Lucro Operacional | 151,3 M$ | 178,3 M$ | 143,0 M$ | 78,0 M$ |
| EBITDA | 179,3 M$ | 186,6 M$ | 142,6 M$ | 86,0 M$ |
| Lucro Líquido | 111,8 M$ | 116,5 M$ | 99,8 M$ | 78,0 M$ |
| LPA | 1,67 $ | 1,75 $ | 1,50 $ | 1,17 $ |
| LPA Diluído | 1,63 $ | 1,70 $ | 1,47 $ | 1,15 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 300,3 M$ | 206,7 M$ | 285,7 M$ | 380,4 M$ | 846,9 M$ | 833,7 M$ | 714,4 M$ | 721,2 M$ | 971,0 M$ | 1,19 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 105,3 M$ | 0 | 0 | 6,3 M$ | 7,6 M$ | 167,3 M$ | 170,3 M$ |
| Contas a Receber | 129,3 M$ | 131,9 M$ | 151,4 M$ | 125,0 M$ | 226,5 M$ | 248,8 M$ | 314,8 M$ | 424,5 M$ | 415,1 M$ | 499,6 M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 622,0 M$ | 432,1 M$ | 437,5 M$ | 611,1 M$ | 1,07 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,86 mil M$ |
| Imobilizado | 30,4 M$ | 32,1 M$ | 31,0 M$ | 177,6 M$ | 198,4 M$ | 224,1 M$ | 422,2 M$ | 480,7 M$ | 512,0 M$ | 142,9 M$ |
| Ágio | 519,5 M$ | 528,9 M$ | 594,8 M$ | 618,5 M$ | 671,1 M$ | 1,07 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,40 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 195,9 M$ | 194,4 M$ | 199,8 M$ | 194,4 M$ | 195,2 M$ | 247,3 M$ | 203,4 M$ | 197,4 M$ | 212,7 M$ | 204,2 M$ |
| Ativos Totais | 1,38 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,89 mil M$ | 2,97 mil M$ | 3,17 mil M$ | 3,82 mil M$ | 4,31 mil M$ |
| Contas a Pagar | 41,7 M$ | 40,8 M$ | 55,0 M$ | 53,9 M$ | 67,5 M$ | 126,2 M$ | 113,4 M$ | 114,2 M$ | 137,2 M$ | 135,9 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 989 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 386,8 M$ | 432,3 M$ | 495,3 M$ | 501,0 M$ | 812,1 M$ | 1,17 mil M$ | 920,0 M$ | 873,3 M$ | 1,13 mil M$ | 1,21 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 32,6 M$ | 11,9 M$ | 8,7 M$ | 4,7 M$ | 818 000 $ | 539 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 655,3 M$ | 566,0 M$ | 534,6 M$ | 692,6 M$ | 1,04 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,86 mil M$ |
| Reservas | 87,4 M$ | 207,1 M$ | 276,5 M$ | 377,5 M$ | 600,1 M$ | 922,2 M$ | 1,03 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,65 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 726,6 M$ | 852,8 M$ | 891,3 M$ | 984,4 M$ | 1,38 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,84 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,34 mil M$ |
| Dívida Total | 32,6 M$ | 12,8 M$ | 8,7 M$ | 158,9 M$ | 175,3 M$ | 197,6 M$ | 374,9 M$ | 415,4 M$ | 438,2 M$ | 492,1 M$ |
| Dívida Líquida | -267,8 M$ | -193,9 M$ | -277,1 M$ | -326,8 M$ | -671,5 M$ | -636,1 M$ | -345,8 M$ | -313,4 M$ | -700,1 M$ | -867,6 M$ |
| Capital de Giro | 235,2 M$ | -184 000 $ | -57,9 M$ | 110,0 M$ | 261,7 M$ | -87,0 M$ | 115,8 M$ | 280,6 M$ | 429,5 M$ | 646,7 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 923,6 M$ | 1,06 mil M$ | 1,19 mil M$ | 745,0 M$ |
| Ativos Totais | 3,79 mil M$ | 3,94 mil M$ | 4,31 mil M$ | 3,72 mil M$ |
| Passivos Totais | 1,55 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,35 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,25 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,25 mil M$ |
| Dívida Total | 432,9 M$ | 497,1 M$ | 492,1 M$ | 493,0 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 108,3 M$ | 172,3 M$ | 159,1 M$ | 183,8 M$ | 312,8 M$ | 437,8 M$ | 254,2 M$ | 280,3 M$ | 399,7 M$ | 424,2 M$ |
| Depreciação e Amortização | 8,9 M$ | 7,9 M$ | 14,5 M$ | 17,3 M$ | 15,2 M$ | 48,5 M$ | 58,2 M$ | 28,5 M$ | 41,3 M$ | 42,6 M$ |
| Compensação em Ações | 39,4 M$ | 47,1 M$ | 56,6 M$ | 64,3 M$ | 62,4 M$ | 91,9 M$ | 156,9 M$ | 166,6 M$ | 168,4 M$ | 201,3 M$ |
| Variação Capital de Giro | 74,8 M$ | 29,5 M$ | 4,2 M$ | 3,7 M$ | 180,2 M$ | 182,4 M$ | -368,5 M$ | -196,4 M$ | 196,1 M$ | -2,1 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 229,3 M$ | 250,6 M$ | 224,3 M$ | 287,7 M$ | 579,8 M$ | 736,6 M$ | 136,3 M$ | 328,5 M$ | 848,6 M$ | 704,1 M$ |
| CapEx | -14,4 M$ | -7,7 M$ | -6,7 M$ | -20,7 M$ | -14,1 M$ | -8,7 M$ | -50,7 M$ | -66,7 M$ | -39,7 M$ | -22,3 M$ |
| Aquisições | -3,7 M$ | -2,7 M$ | -71,4 M$ | -2,2 M$ | -12,5 M$ | -361,0 M$ | -20,4 M$ | -3,9 M$ | -69,2 M$ | -2,5 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | -18,1 M$ | -69,6 M$ | -29,6 M$ | -102,2 M$ | -304,8 M$ | -48,7 M$ | -25,0 M$ | -52,5 M$ | -175,4 M$ |
| Dividendos Pagos | -55,3 M$ | -52,1 M$ | -66,9 M$ | -80,7 M$ | -92,0 M$ | -114,8 M$ | -140,4 M$ | -148,5 M$ | -165,2 M$ | -174,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 214,8 M$ | 242,9 M$ | 217,5 M$ | 266,9 M$ | 565,7 M$ | 727,9 M$ | 85,5 M$ | 261,7 M$ | 808,9 M$ | 681,8 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 325,0 M$ | 217,7 M$ | 293,0 M$ | -336,0 M$ |
| CapEx | -2,2 M$ | -639 000 $ | -6,2 M$ | -6,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 322,8 M$ | 217,0 M$ | 286,8 M$ | -342,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -41,8 M$ | -40,6 M$ | -39,2 M$ | -61,0 M$ |
| Compensação em Ações | 46,6 M$ | 60,9 M$ | 51,5 M$ | 45,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +10,5 % | +12,6 % | +6,9 % | +31,6 % | +48,8 % | -20,3 % | +5,8 % | +24,8 % | +9,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +59,0 % | -7,6 % | +15,5 % | +70,2 % | +40,0 % | -41,9 % | +10,3 % | +42,6 % | +6,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +46,9 % | -6,9 % | +22,3 % | +60,5 % | +41,9 % | -40,5 % | +8,7 % | +39,4 % | +5,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,4 % | -0,7 % | -0,2 % | +4,5 % | -0,6 % | -1,0 % | +0,8 % | +0,7 % | -0,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +13,1 % | -10,4 % | +22,7 % | +111,9 % | +28,7 % | -88,2 % | +206,0 % | +209,1 % | -15,7 % | |
| Margem Bruta | 33,2 % | 33,9 % | 36,2 % | 36,4 % | 36,3 % | 37,9 % | 38,5 % | 38,5 % | 38,5 % | 98,4 % |
| Margem Operacional | 20,9 % | 22,3 % | 20,2 % | 19,8 % | 26,8 % | 27,0 % | 18,9 % | 19,0 % | 21,0 % | 23,6 % |
| Margem EBITDA | 21,9 % | 23,1 % | 21,5 % | 21,3 % | 27,8 % | 29,1 % | 24,0 % | 22,3 % | 25,0 % | 23,1 % |
| Margem Líquida | 12,4 % | 17,9 % | 14,7 % | 15,9 % | 20,5 % | 19,3 % | 14,0 % | 14,6 % | 16,7 % | 16,3 % |
| Margem FCF | 24,6 % | 25,2 % | 20,1 % | 23,0 % | 37,1 % | 32,1 % | 4,7 % | 13,7 % | 33,9 % | 26,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 39,3 % | 20,9 % | 29,1 % | 22,0 % | 23,6 % | 27,4 % | 21,5 % | 28,2 % | 24,8 % | 24,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,23 $ | 3,66 $ | 3,30 $ | 4,06 $ | 8,24 $ | 10,66 $ | 1,27 $ | 3,84 $ | 11,78 $ | 9,96 $ |
| Dividendo por Ação | 0,83 $ | 0,79 $ | 1,02 $ | 1,23 $ | 1,34 $ | 1,68 $ | 2,08 $ | 2,18 $ | 2,41 $ | 2,54 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 61,1 M$ | 66,3 M$ | 65,7 M$ | 62,2 M$ | 65,8 M$ | 65,0 M$ | 63,4 M$ | 64,3 M$ | 65,7 M$ | 66,5 M$ |
O que olhar em empresas de Serviços Financeiros
- Efficiency Ratio (≤55%) — Despesas operacionais / receita. Bancos top abaixo de 55%.
- ROA (≥1%) — Quanto ganham por cada euro de ativos. ROE engana em bancos pela alavancagem.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilidade sobre Capital Tangível. Exclui goodwill e intangíveis.
- Capital / Ativos (proxy Tier 1) (≥8%) — Proxy do rácio de capital. O Tier 1 regulatório não está nos nossos dados.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrica clássica bancária. <1x pode ser oportunidade ou distress.
- Dividend yield sustentável (≥2%, <8%) — Bancos UE pagam 5-7% sem stress. >8% é sinal de distress.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 18,17 % |
| Retorno sobre capital investido | 15,07 % |
| Retorno sobre ativos | 9,88 % |
| Margem bruta | 50,79 % |
| Margem operacional | 21,82 % |
| Margem líquida | 16,10 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,22 |
| Liquidez corrente | 1,44 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 19,46 | 17,15 | 19,31 | 17,61 | 14,00 | 13,03 | 21,82 | 29,39 | 26,56 | 22,44 |
| P/VP | 2,90 | 3,47 | 3,45 | 3,29 | 3,16 | 3,95 | 3,44 | 4,49 | 4,88 | 4,08 |
| P/V | 2,41 | 3,07 | 2,83 | 2,79 | 2,87 | 2,51 | 3,06 | 4,31 | 4,44 | 3,65 |
| Margem Bruta | 33,2 % | 33,9 % | 36,2 % | 36,4 % | 36,3 % | 37,9 % | 38,5 % | 38,5 % | 38,5 % | 98,4 % |
| Margem Operacional | 20,9 % | 22,3 % | 20,2 % | 19,8 % | 26,8 % | 27,0 % | 18,9 % | 19,0 % | 21,0 % | 23,6 % |
| Margem Líquida | 12,4 % | 17,9 % | 14,7 % | 15,9 % | 20,5 % | 19,3 % | 14,0 % | 14,6 % | 16,7 % | 16,3 % |
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