Demonstrações financeiras detalhadas de Marex Group Limited (MRX): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Marex Group Limited registou receitas de 3,63 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 36,8 %. O lucro líquido atingiu 308,2 mi $, com CAGR de 5 anos de 47,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 71,3 %, margem operacional 34,3 %, margem líquida 11,6 %.
A $ 68,38 (preço de fechamento de 3 de novembro de 2026), MRX negocia a um P/L de 17,40 e um ROE de 31,85 %. A capitalização de mercado é de 4,9 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 328,3 mi $ | 317,9 mi $ | 384,5 mi $ | 549,2 mi $ | 757,5 mi $ | 851,7 mi $ | 1,18 bi $ | 2,35 bi $ | 2,89 bi $ | 3,63 bi $ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 609,5 mi $ | 313,0 mi $ | 659,4 mi $ | 1,61 bi $ | 917,7 mi $ |
| Lucro Bruto | 328,3 mi $ | 317,9 mi $ | 384,5 mi $ | 549,2 mi $ | 757,5 mi $ | 825,3 mi $ | 862,3 mi $ | 1,69 bi $ | 1,29 bi $ | 2,71 bi $ |
| I&D | 389.000 $ | 135.000 $ | 60.000 $ | 639.000 $ | 763.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 211,9 mi $ | 276,9 mi $ | 82,5 mi $ | 120,1 mi $ | 798,8 mi $ | 247,1 mi $ | 0 |
| Despesas Operacionais | 302,0 mi $ | 292,7 mi $ | 339,2 mi $ | 541,2 mi $ | 701,0 mi $ | 144,8 mi $ | 223,1 mi $ | 798,8 mi $ | 450,9 mi $ | 1,55 bi $ |
| Lucro Operacional | 26,3 mi $ | 25,2 mi $ | 45,2 mi $ | 12,2 mi $ | 56,6 mi $ | 68,6 mi $ | 270,5 mi $ | 683,5 mi $ | 836,3 mi $ | 1,16 bi $ |
| EBITDA | 2,9 mi $ | 1,6 mi $ | 1,4 mi $ | 7,6 mi $ | 8,5 mi $ | 106,6 mi $ | 284,3 mi $ | 705,4 mi $ | 865,8 mi $ | 1,21 bi $ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 26,4 mi $ | 165,0 mi $ | 470,2 mi $ | 538,1 mi $ | 760,2 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 27,0 mi $ | 25,4 mi $ | 13,4 mi $ | 46,6 mi $ | 55,0 mi $ | 69,9 mi $ | 121,6 mi $ | 196,5 mi $ | 295,8 mi $ | 411,6 mi $ |
| Imposto | 6,5 mi $ | 7,9 mi $ | 3,3 mi $ | 10,2 mi $ | 11,2 mi $ | 13,4 mi $ | 23,4 mi $ | 55,2 mi $ | 77,8 mi $ | 103,7 mi $ |
| Lucro Líquido | 20,5 mi $ | 17,5 mi $ | 10,2 mi $ | 36,4 mi $ | 43,8 mi $ | 56,5 mi $ | 91,6 mi $ | 128,0 mi $ | 218,0 mi $ | 308,2 mi $ |
| LPA | $ 0,34 | $ 0,29 | $ 0,17 | $ 0,60 | $ 0,72 | $ 0,80 | $ 1,29 | $ 1,94 | $ 2,72 | $ 4,13 |
| LPA Diluído | $ 0,34 | $ 0,29 | $ 0,17 | $ 0,60 | $ 0,72 | $ 0,80 | $ 1,36 | $ 1,82 | $ 2,72 | $ 3,87 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 60,6 M | 60,6 M | 60,6 M | 60,6 M | 60,6 M | 70,8 M | 70,8 M | 72,2 M | 75,3 M | 76,1 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,15 bi $ | 500,1 mi $ | 3,13 bi $ | 2,03 bi $ |
| Lucro Bruto | 996,1 mi $ | 194,2 mi $ | 2,52 bi $ | 552,9 mi $ |
| Lucro Operacional | 437,1 mi $ | 100,8 mi $ | 1,06 bi $ | 1,20 bi $ |
| EBITDA | 450,5 mi $ | 117,3 mi $ | 1,08 bi $ | 430,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 115,1 mi $ | 76,7 mi $ | 231,5 mi $ | 267,7 mi $ |
| LPA | $ 1,54 | $ 2,01 | $ 0,97 | $ 2,96 |
| LPA Diluído | $ 1,39 | $ 1,91 | $ 0,92 | $ 2,96 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 188,2 mi $ | 89,2 mi $ | 160,7 mi $ | 217,5 mi $ | 291,5 mi $ | 712,0 mi $ | 910,1 mi $ | 1,48 bi $ | 2,56 bi $ | 6,38 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 46,3 mi $ | 2,31 bi $ | 3,25 bi $ | 2,66 bi $ | 7,08 bi $ |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,17 bi $ | 9,04 bi $ | 7,71 bi $ | 9,55 bi $ | 11,07 bi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 80,1 mi $ | 35,8 mi $ | 163,4 mi $ | 35,8 mi $ | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 217,5 mi $ | 291,5 mi $ | 4,12 bi $ | 15,35 bi $ | 16,94 bi $ | 23,83 bi $ | 24,53 bi $ |
| Imobilizado | 2,5 mi $ | 2,7 mi $ | 2,5 mi $ | 27,7 mi $ | 20,4 mi $ | 20,9 mi $ | 45,5 mi $ | 57,2 mi $ | 80,7 mi $ | 110,9 mi $ |
| Ágio | 141,0 mi $ | 141,0 mi $ | 141,0 mi $ | 179,2 mi $ | 198,4 mi $ | 208,9 mi $ | 155,5 mi $ | 163,6 mi $ | 176,5 mi $ | 237,4 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 537.000 $ | 776.000 $ | 1,9 mi $ | 7,8 mi $ | 14,3 mi $ | 21,5 mi $ | 25,6 mi $ | 56,0 mi $ | 56,5 mi $ | 98,0 mi $ |
| Ativos Totais | 1,14 bi $ | 1,08 bi $ | 1,39 bi $ | 2,58 bi $ | 3,77 bi $ | 5,26 bi $ | 15,74 bi $ | 17,61 bi $ | 24,31 bi $ | 34,68 bi $ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,29 bi $ | 6,65 bi $ | 4,92 bi $ | 7,74 bi $ | 11,78 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,13 bi $ | 5,22 bi $ | 4,43 bi $ | 4,58 bi $ | 7,81 bi $ |
| Passivos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 84,2 mi $ | 122,4 mi $ | 4,63 bi $ | 14,56 bi $ | 15,88 bi $ | 21,78 bi $ | 7,75 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 12,9 mi $ | 246,8 mi $ | 136,6 mi $ | 472,1 mi $ | 907,9 mi $ | 1,48 bi $ | 2,33 bi $ |
| Passivos Totais | 761,5 mi $ | 712,3 mi $ | 1,01 bi $ | 2,16 bi $ | 3,32 bi $ | 4,79 bi $ | 15,07 bi $ | 16,84 bi $ | 23,34 bi $ | 33,41 bi $ |
| Reservas | 64,6 mi $ | 62,1 mi $ | 72,3 mi $ | 107,0 mi $ | 132,6 mi $ | 346,6 mi $ | 455,3 mi $ | 555,3 mi $ | 722,4 mi $ | 982,0 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 373,8 mi $ | 372,4 mi $ | 381,9 mi $ | 417,8 mi $ | 443,8 mi $ | 477,7 mi $ | 677,7 mi $ | 775,9 mi $ | 976,9 mi $ | 1,26 bi $ |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | 12,9 mi $ | 246,8 mi $ | 1,29 bi $ | 5,73 bi $ | 5,39 bi $ | 6,14 bi $ | 10,23 bi $ |
| Dívida Líquida | -188,2 mi $ | -89,2 mi $ | -160,7 mi $ | -204,6 mi $ | -44,8 mi $ | 531,8 mi $ | 2,51 bi $ | 654,8 mi $ | 926,2 mi $ | -3,22 bi $ |
| Capital de Giro | 0 | 0 | 0 | 133,3 mi $ | 169,2 mi $ | -505,3 mi $ | 792,3 mi $ | 1,05 bi $ | 2,05 bi $ | 16,77 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,56 bi $ | 6,91 bi $ | 6,38 bi $ | 3,85 bi $ |
| Ativos Totais | 24,31 bi $ | 31,19 bi $ | 34,68 bi $ | 42,13 bi $ |
| Passivos Totais | 23,34 bi $ | 30,08 bi $ | 33,41 bi $ | 40,26 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 976,9 mi $ | 1,11 bi $ | 1,26 bi $ | 1,87 bi $ |
| Dívida Total | 6,14 bi $ | 8,55 bi $ | 10,23 bi $ | 2,82 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 20,5 mi $ | 17,5 mi $ | 10,2 mi $ | 36,4 mi $ | 43,8 mi $ | 56,5 mi $ | 98,2 mi $ | 141,3 mi $ | 295,8 mi $ | 307,4 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 2,9 mi $ | 1,6 mi $ | 1,4 mi $ | 7,6 mi $ | 8,5 mi $ | 10,3 mi $ | 13,8 mi $ | 21,9 mi $ | 28,8 mi $ | 36,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,2 mi $ | 16,7 mi $ | 20,3 mi $ | 29,6 mi $ | 43,5 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 25,6 mi $ | 36,8 mi $ | -174,8 mi $ | 300,5 mi $ | -616,7 mi $ | 183,5 mi $ | -22,0 mi $ | 609,0 mi $ | 1,04 bi $ | 371,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 30,1 mi $ | -95,5 mi $ | 130,3 mi $ | -23,1 mi $ | -45,8 mi $ | 470,8 mi $ | 225,6 mi $ | 735,0 mi $ | 1,16 bi $ | 667,5 mi $ |
| CapEx | -1,3 mi $ | -1,7 mi $ | -1,0 mi $ | -2,8 mi $ | -3,4 mi $ | -7,3 mi $ | -9,4 mi $ | -12,1 mi $ | -19,9 mi $ | -13,1 mi $ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | -110,2 mi $ | -18,7 mi $ | -12,5 mi $ | -36,9 mi $ | -90,3 mi $ | -11,0 mi $ | -241,6 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -7,9 mi $ | -3,1 mi $ | -19,8 mi $ | -44,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -20,0 mi $ | -20,0 mi $ | 0 | 0 | -18,2 mi $ | -20,0 mi $ | -6,6 mi $ | -58,3 mi $ | -77,1 mi $ | -55,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 28,8 mi $ | -97,2 mi $ | 129,3 mi $ | -25,9 mi $ | -49,1 mi $ | 463,5 mi $ | 216,2 mi $ | 722,9 mi $ | 1,14 bi $ | 654,4 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 711,0 mi $ | 927,7 mi $ | -260,2 mi $ | 701,4 mi $ |
| CapEx | -6,4 mi $ | -8,8 mi $ | -4,3 mi $ | -9,4 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 704,6 mi $ | 918,9 mi $ | -264,5 mi $ | 692,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -26,4 mi $ | -27,3 mi $ | -28,2 mi $ | -28,3 mi $ |
| Compensação em Ações | -9,7 mi $ | 16,5 mi $ | -16,5 mi $ | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -3,2 % | +20,9 % | +42,8 % | +37,9 % | +12,4 % | +38,0 % | +100,1 % | +23,1 % | +25,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -14,6 % | -42,0 % | +258,5 % | +20,4 % | +28,9 % | +62,1 % | +39,7 % | +70,3 % | +41,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -14,7 % | -41,4 % | +252,9 % | +20,0 % | +11,1 % | +61,2 % | +50,4 % | +40,2 % | +51,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +16,8 % | +0,0 % | +2,0 % | +4,2 % | +1,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -437,1 % | +233,0 % | -120,0 % | -89,8 % | +1.043,2 % | -53,4 % | +234,4 % | +58,2 % | -42,8 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 96,9 % | 73,4 % | 72,0 % | 44,5 % | 74,7 % |
| Margem Operacional | 8,0 % | 7,9 % | 11,8 % | 2,2 % | 7,5 % | 8,1 % | 23,0 % | 29,1 % | 28,9 % | 32,0 % |
| Margem EBITDA | 0,9 % | 0,5 % | 0,4 % | 1,4 % | 1,1 % | 12,5 % | 24,2 % | 30,0 % | 29,9 % | 33,3 % |
| Margem Líquida | 6,2 % | 5,5 % | 2,6 % | 6,6 % | 5,8 % | 6,6 % | 7,8 % | 5,4 % | 7,5 % | 8,5 % |
| Margem FCF | 8,8 % | -30,6 % | 33,6 % | -4,7 % | -6,5 % | 54,4 % | 18,4 % | 30,7 % | 39,5 % | 18,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 24,1 % | 31,2 % | 24,4 % | 21,9 % | 20,3 % | 19,2 % | 19,2 % | 28,1 % | 26,3 % | 25,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,48 | -$ 1,60 | $ 2,13 | -$ 0,43 | -$ 0,81 | $ 6,54 | $ 3,05 | $ 10,01 | $ 15,19 | $ 8,60 |
| Dividendo por Ação | $ 0,33 | $ 0,33 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,30 | $ 0,28 | $ 0,09 | $ 0,81 | $ 1,02 | $ 0,73 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 60,6 M | 60,6 M | 60,6 M | 60,6 M | 60,6 M | 70,8 M | 70,8 M | 72,2 M | 75,3 M | 71,4 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 31,85 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,25 % |
| Retorno sobre ativos | 1,19 % |
| Margem bruta | 71,31 % |
| Margem operacional | 34,30 % |
| Margem líquida | 11,59 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,51 |
| Liquidez corrente | 1,09 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 0,88 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 55,85 | 65,48 | 111,71 | 31,65 | 26,38 | 23,74 | 14,72 | 9,79 | 11,46 | 9,29 |
| P/VP | 3,08 | 3,09 | 3,01 | 2,76 | 2,59 | 2,82 | 1,98 | 1,77 | 2,40 | 2,17 |
| P/V | 3,51 | 3,62 | 2,99 | 2,10 | 1,52 | 1,58 | 1,14 | 0,58 | 0,81 | 0,75 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 96,9 % | 73,4 % | 72,0 % | 44,5 % | 74,7 % |
| Margem Operacional | 8,0 % | 7,9 % | 11,8 % | 2,2 % | 7,5 % | 8,1 % | 23,0 % | 29,1 % | 28,9 % | 32,0 % |
| Margem Líquida | 6,2 % | 5,5 % | 2,6 % | 6,6 % | 5,8 % | 6,6 % | 7,8 % | 5,4 % | 7,5 % | 8,5 % |
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