Demonstrações financeiras detalhadas de Microsoft Corporation (MSFT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Microsoft Corporation registou receitas de 331,84 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 14,6 %. O lucro líquido atingiu 133,75 mil M$, com CAGR de 5 anos de 16,9 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 67,9 %, margem operacional 46,8 %, margem líquida 40,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 3,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 525,18 $, MSFT negocia a um P/L de 28,83 e um ROE de 33,22 %. A capitalização de mercado é de 3,9 biliões $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 96,57 mil M$ | 110,36 mil M$ | 125,84 mil M$ | 143,01 mil M$ | 168,09 mil M$ | 198,27 mil M$ | 211,91 mil M$ | 245,12 mil M$ | 281,72 mil M$ | 331,84 mil M$ |
| Custo da Receita | 34,26 mil M$ | 38,35 mil M$ | 42,91 mil M$ | 46,08 mil M$ | 52,23 mil M$ | 62,65 mil M$ | 65,86 mil M$ | 74,11 mil M$ | 87,83 mil M$ | 106,37 mil M$ |
| Lucro Bruto | 62,31 mil M$ | 72,01 mil M$ | 82,93 mil M$ | 96,94 mil M$ | 115,86 mil M$ | 135,62 mil M$ | 146,05 mil M$ | 171,01 mil M$ | 193,89 mil M$ | 225,47 mil M$ |
| I&D | 13,04 mil M$ | 14,73 mil M$ | 16,88 mil M$ | 19,27 mil M$ | 20,72 mil M$ | 24,51 mil M$ | 27,20 mil M$ | 29,51 mil M$ | 32,49 mil M$ | 35,56 mil M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 19,94 mil M$ | 22,22 mil M$ | 23,10 mil M$ | 24,71 mil M$ | 25,22 mil M$ | 27,73 mil M$ | 30,33 mil M$ | 32,06 mil M$ | 32,88 mil M$ | 34,67 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 32,98 mil M$ | 36,95 mil M$ | 39,97 mil M$ | 43,98 mil M$ | 45,94 mil M$ | 52,24 mil M$ | 57,53 mil M$ | 61,58 mil M$ | 65,36 mil M$ | 70,23 mil M$ |
| Lucro Operacional | 29,02 mil M$ | 35,06 mil M$ | 42,96 mil M$ | 52,96 mil M$ | 69,92 mil M$ | 83,38 mil M$ | 88,52 mil M$ | 109,43 mil M$ | 128,53 mil M$ | 155,24 mil M$ |
| EBITDA | 40,90 mil M$ | 49,47 mil M$ | 58,06 mil M$ | 68,42 mil M$ | 85,13 mil M$ | 100,24 mil M$ | 105,14 mil M$ | 133,01 mil M$ | 160,16 mil M$ | 207,52 mil M$ |
| Despesas com Juros | 2,22 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,69 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,06 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,94 mil M$ | 2,38 mil M$ | 3,05 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 29,90 mil M$ | 36,47 mil M$ | 43,69 mil M$ | 53,04 mil M$ | 71,10 mil M$ | 83,72 mil M$ | 89,31 mil M$ | 107,79 mil M$ | 123,63 mil M$ | 165,93 mil M$ |
| Imposto | 4,41 mil M$ | 19,90 mil M$ | 4,45 mil M$ | 8,76 mil M$ | 9,83 mil M$ | 10,98 mil M$ | 16,95 mil M$ | 19,65 mil M$ | 21,80 mil M$ | 32,19 mil M$ |
| Lucro Líquido | 25,49 mil M$ | 16,57 mil M$ | 39,24 mil M$ | 44,28 mil M$ | 61,27 mil M$ | 72,74 mil M$ | 72,36 mil M$ | 88,14 mil M$ | 101,83 mil M$ | 133,75 mil M$ |
| LPA | 3,29 $ | 2,15 $ | 5,11 $ | 5,82 $ | 8,12 $ | 9,70 $ | 9,72 $ | 11,86 $ | 13,70 $ | 18,00 $ |
| LPA Diluído | 3,25 $ | 2,13 $ | 5,06 $ | 5,76 $ | 8,05 $ | 9,65 $ | 9,68 $ | 11,80 $ | 13,64 $ | 17,95 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 7,83 mil M$ | 7,79 mil M$ | 7,75 mil M$ | 7,68 mil M$ | 7,61 mil M$ | 7,54 mil M$ | 7,47 mil M$ | 7,47 mil M$ | 7,46 mil M$ | 7,45 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 77,67 mil M$ | 81,27 mil M$ | 82,89 mil M$ | 90,01 mil M$ |
| Lucro Bruto | 53,63 mil M$ | 55,30 mil M$ | 56,06 mil M$ | 60,48 mil M$ |
| Lucro Operacional | 37,96 mil M$ | 38,27 mil M$ | 38,40 mil M$ | 40,60 mil M$ |
| EBITDA | 48,06 mil M$ | 58,18 mil M$ | 50,28 mil M$ | 50,99 mil M$ |
| Lucro Líquido | 27,75 mil M$ | 38,46 mil M$ | 31,78 mil M$ | 35,77 mil M$ |
| LPA | 3,73 $ | 5,18 $ | 4,28 $ | 4,81 $ |
| LPA Diluído | 3,72 $ | 5,16 $ | 4,27 $ | 4,80 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 7,66 mil M$ | 11,95 mil M$ | 11,36 mil M$ | 13,58 mil M$ | 14,22 mil M$ | 13,93 mil M$ | 34,70 mil M$ | 18,32 mil M$ | 30,24 mil M$ | 20,93 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 125,32 mil M$ | 121,82 mil M$ | 122,46 mil M$ | 122,95 mil M$ | 116,03 mil M$ | 90,82 mil M$ | 76,55 mil M$ | 57,22 mil M$ | 64,31 mil M$ | 55,91 mil M$ |
| Contas a Receber | 22,43 mil M$ | 26,48 mil M$ | 29,52 mil M$ | 32,01 mil M$ | 38,04 mil M$ | 44,26 mil M$ | 48,69 mil M$ | 56,92 mil M$ | 69,91 mil M$ | 80,88 mil M$ |
| Estoque | 2,18 mil M$ | 2,66 mil M$ | 2,06 mil M$ | 1,90 mil M$ | 2,64 mil M$ | 3,74 mil M$ | 2,50 mil M$ | 1,25 mil M$ | 938,0 M$ | 1,40 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 162,70 mil M$ | 169,66 mil M$ | 175,55 mil M$ | 181,91 mil M$ | 184,41 mil M$ | 169,68 mil M$ | 184,26 mil M$ | 159,73 mil M$ | 191,13 mil M$ | 207,71 mil M$ |
| Imobilizado | 30,29 mil M$ | 36,15 mil M$ | 43,86 mil M$ | 52,90 mil M$ | 70,80 mil M$ | 87,55 mil M$ | 109,99 mil M$ | 154,55 mil M$ | 229,79 mil M$ | 337,25 mil M$ |
| Ágio | 35,12 mil M$ | 35,68 mil M$ | 42,03 mil M$ | 43,35 mil M$ | 49,71 mil M$ | 67,52 mil M$ | 67,89 mil M$ | 119,22 mil M$ | 119,51 mil M$ | 119,65 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 10,11 mil M$ | 8,05 mil M$ | 7,75 mil M$ | 7,04 mil M$ | 7,80 mil M$ | 11,30 mil M$ | 9,37 mil M$ | 27,60 mil M$ | 22,60 mil M$ | 18,61 mil M$ |
| Ativos Totais | 250,31 mil M$ | 258,85 mil M$ | 286,56 mil M$ | 301,31 mil M$ | 333,78 mil M$ | 364,84 mil M$ | 411,98 mil M$ | 512,16 mil M$ | 619,00 mil M$ | 758,38 mil M$ |
| Contas a Pagar | 7,39 mil M$ | 8,62 mil M$ | 9,38 mil M$ | 12,53 mil M$ | 15,16 mil M$ | 19,00 mil M$ | 18,09 mil M$ | 22,00 mil M$ | 27,72 mil M$ | 42,42 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 10,12 mil M$ | 4,00 mil M$ | 5,52 mil M$ | 3,75 mil M$ | 8,07 mil M$ | 2,75 mil M$ | 5,25 mil M$ | 8,94 mil M$ | 3,00 mil M$ | 9,23 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 55,74 mil M$ | 58,49 mil M$ | 69,42 mil M$ | 72,31 mil M$ | 88,66 mil M$ | 95,08 mil M$ | 104,15 mil M$ | 125,29 mil M$ | 141,22 mil M$ | 168,82 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 76,07 mil M$ | 72,24 mil M$ | 66,66 mil M$ | 59,58 mil M$ | 50,07 mil M$ | 47,03 mil M$ | 41,99 mil M$ | 42,69 mil M$ | 40,15 mil M$ | 31,07 mil M$ |
| Passivos Totais | 162,60 mil M$ | 176,13 mil M$ | 184,23 mil M$ | 183,01 mil M$ | 191,79 mil M$ | 198,30 mil M$ | 205,75 mil M$ | 243,69 mil M$ | 275,52 mil M$ | 315,99 mil M$ |
| Reservas | 17,77 mil M$ | 13,68 mil M$ | 24,15 mil M$ | 34,57 mil M$ | 57,05 mil M$ | 84,28 mil M$ | 118,85 mil M$ | 173,14 mil M$ | 237,73 mil M$ | 328,26 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 87,71 mil M$ | 82,72 mil M$ | 102,33 mil M$ | 118,30 mil M$ | 141,99 mil M$ | 166,54 mil M$ | 206,22 mil M$ | 268,48 mil M$ | 343,48 mil M$ | 442,39 mil M$ |
| Dívida Total | 95,53 mil M$ | 87,51 mil M$ | 86,45 mil M$ | 82,11 mil M$ | 82,28 mil M$ | 78,40 mil M$ | 79,44 mil M$ | 97,85 mil M$ | 112,18 mil M$ | 128,81 mil M$ |
| Dívida Líquida | -37,45 mil M$ | -46,26 mil M$ | -47,36 mil M$ | -54,42 mil M$ | -47,98 mil M$ | -26,35 mil M$ | -31,82 mil M$ | 22,32 mil M$ | 17,63 mil M$ | 51,97 mil M$ |
| Capital de Giro | 106,95 mil M$ | 111,17 mil M$ | 106,13 mil M$ | 109,61 mil M$ | 95,75 mil M$ | 74,60 mil M$ | 80,11 mil M$ | 34,45 mil M$ | 49,91 mil M$ | 38,88 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 28,85 mil M$ | 24,30 mil M$ | 32,10 mil M$ | 20,93 mil M$ |
| Ativos Totais | 636,35 mil M$ | 665,30 mil M$ | 694,23 mil M$ | 758,38 mil M$ |
| Passivos Totais | 273,27 mil M$ | 274,43 mil M$ | 279,86 mil M$ | 315,99 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 363,08 mil M$ | 390,88 mil M$ | 414,37 mil M$ | 442,39 mil M$ |
| Dívida Total | 120,38 mil M$ | 123,28 mil M$ | 125,43 mil M$ | 128,81 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 25,49 mil M$ | 16,57 mil M$ | 39,24 mil M$ | 44,28 mil M$ | 61,27 mil M$ | 72,74 mil M$ | 72,36 mil M$ | 88,14 mil M$ | 101,83 mil M$ | 133,75 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 8,78 mil M$ | 10,26 mil M$ | 11,68 mil M$ | 12,80 mil M$ | 11,69 mil M$ | 14,46 mil M$ | 13,86 mil M$ | 22,29 mil M$ | 34,15 mil M$ | 38,53 mil M$ |
| Compensação em Ações | 3,27 mil M$ | 3,94 mil M$ | 4,65 mil M$ | 5,29 mil M$ | 6,12 mil M$ | 7,50 mil M$ | 9,61 mil M$ | 10,73 mil M$ | 11,97 mil M$ | 12,40 mil M$ |
| Variação Capital de Giro | 4,88 mil M$ | 20,47 mil M$ | 3,87 mil M$ | -1,48 mil M$ | -936,0 M$ | 446,0 M$ | -2,39 mil M$ | 1,82 mil M$ | -5,35 mil M$ | -4,89 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 39,51 mil M$ | 43,88 mil M$ | 52,19 mil M$ | 60,67 mil M$ | 76,74 mil M$ | 89,03 mil M$ | 87,58 mil M$ | 118,55 mil M$ | 136,16 mil M$ | 182,94 mil M$ |
| CapEx | -8,13 mil M$ | -11,63 mil M$ | -13,93 mil M$ | -15,44 mil M$ | -20,62 mil M$ | -23,89 mil M$ | -28,11 mil M$ | -44,48 mil M$ | -64,55 mil M$ | -115,95 mil M$ |
| Aquisições | -25,94 mil M$ | -888,0 M$ | -2,39 mil M$ | -2,52 mil M$ | -8,91 mil M$ | -22,04 mil M$ | -1,67 mil M$ | -69,13 mil M$ | -5,98 mil M$ | -1,74 mil M$ |
| Recompra de Ações | -11,79 mil M$ | -10,72 mil M$ | -19,54 mil M$ | -22,97 mil M$ | -27,39 mil M$ | -32,70 mil M$ | -22,25 mil M$ | -17,25 mil M$ | -18,42 mil M$ | -22,27 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -11,85 mil M$ | -12,70 mil M$ | -13,81 mil M$ | -15,14 mil M$ | -16,52 mil M$ | -18,14 mil M$ | -19,80 mil M$ | -21,77 mil M$ | -24,08 mil M$ | -26,45 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 31,38 mil M$ | 32,25 mil M$ | 38,26 mil M$ | 45,23 mil M$ | 56,12 mil M$ | 65,15 mil M$ | 59,48 mil M$ | 74,07 mil M$ | 71,61 mil M$ | 66,99 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 45,06 mil M$ | 35,76 mil M$ | 46,68 mil M$ | 55,44 mil M$ |
| CapEx | -19,39 mil M$ | -29,88 mil M$ | -30,88 mil M$ | -35,80 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 25,66 mil M$ | 5,88 mil M$ | 15,80 mil M$ | 19,64 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -6,17 mil M$ | -6,76 mil M$ | -6,76 mil M$ | -6,76 mil M$ |
| Compensação em Ações | 2,98 mil M$ | 3,22 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,12 mil M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +14,3 % | +14,0 % | +13,6 % | +17,5 % | +18,0 % | +6,9 % | +15,7 % | +14,9 % | +17,8 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -35,0 % | +136,8 % | +12,8 % | +38,4 % | +18,7 % | -0,5 % | +21,8 % | +15,5 % | +31,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -34,7 % | +137,7 % | +13,9 % | +39,5 % | +19,5 % | +0,2 % | +22,0 % | +15,5 % | +31,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,5 % | -0,5 % | -0,9 % | -1,0 % | -0,9 % | -0,9 % | -0,0 % | -0,1 % | -0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +2,8 % | +18,6 % | +18,2 % | +24,1 % | +16,1 % | -8,7 % | +24,5 % | -3,3 % | -6,5 % | |
| Margem Bruta | 64,5 % | 65,2 % | 65,9 % | 67,8 % | 68,9 % | 68,4 % | 68,9 % | 69,8 % | 68,8 % | 67,9 % |
| Margem Operacional | 30,1 % | 31,8 % | 34,1 % | 37,0 % | 41,6 % | 42,1 % | 41,8 % | 44,6 % | 45,6 % | 46,8 % |
| Margem EBITDA | 42,4 % | 44,8 % | 46,1 % | 47,8 % | 50,6 % | 50,6 % | 49,6 % | 54,3 % | 56,9 % | 62,5 % |
| Margem Líquida | 26,4 % | 15,0 % | 31,2 % | 31,0 % | 36,5 % | 36,7 % | 34,1 % | 36,0 % | 36,1 % | 40,3 % |
| Margem FCF | 32,5 % | 29,2 % | 30,4 % | 31,6 % | 33,4 % | 32,9 % | 28,1 % | 30,2 % | 25,4 % | 20,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 14,8 % | 54,6 % | 10,2 % | 16,5 % | 13,8 % | 13,1 % | 19,0 % | 18,2 % | 17,6 % | 19,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 4,01 $ | 4,14 $ | 4,93 $ | 5,89 $ | 7,38 $ | 8,64 $ | 7,96 $ | 9,92 $ | 9,59 $ | 8,99 $ |
| Dividendo por Ação | 1,51 $ | 1,63 $ | 1,78 $ | 1,97 $ | 2,17 $ | 2,41 $ | 2,65 $ | 2,91 $ | 3,23 $ | 3,55 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 7,75 mil M$ | 7,70 mil M$ | 7,67 mil M$ | 7,61 mil M$ | 7,55 mil M$ | 7,50 mil M$ | 7,45 mil M$ | 7,43 mil M$ | 7,43 mil M$ | 7,43 mil M$ |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 33,22 % |
| Retorno sobre capital investido | 20,56 % |
| Retorno sobre ativos | 17,64 % |
| Margem bruta | 67,94 % |
| Margem operacional | 46,78 % |
| Margem líquida | 40,31 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,29 |
| Liquidez corrente | 1,23 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 7,04 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 20,95 | 45,87 | 26,55 | 34,97 | 33,36 | 26,48 | 35,03 | 38,51 | 36,31 | 20,72 |
| P/VP | 6,09 | 9,18 | 10,17 | 13,09 | 14,40 | 11,56 | 12,30 | 12,64 | 10,76 | 6,26 |
| P/V | 5,53 | 6,88 | 8,27 | 10,83 | 12,16 | 9,71 | 11,97 | 13,85 | 13,12 | 8,35 |
| Margem Bruta | 64,5 % | 65,2 % | 65,9 % | 67,8 % | 68,9 % | 68,4 % | 68,9 % | 69,8 % | 68,8 % | 67,9 % |
| Margem Operacional | 30,1 % | 31,8 % | 34,1 % | 37,0 % | 41,6 % | 42,1 % | 41,8 % | 44,6 % | 45,6 % | 46,8 % |
| Margem Líquida | 26,4 % | 15,0 % | 31,2 % | 31,0 % | 36,5 % | 36,7 % | 34,1 % | 36,0 % | 36,1 % | 40,3 % |
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