SPS Commerce, Inc. (SPSC) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: SPS Commerce, Inc.

Capitalização 3 bi $ · 52 semanas $ 50 – $ 104 (a 20 % do máximo) · P/L 37,8× · P/L est. 2027 15,8× · Dividendo não paga · Próximos resultados 11 de fevereiro de 2027 · LPA esperado $ 1,31 · Preço de fechamento de 2 nov. · contas publicadas em 29 out.

• Avaliação: P/L 12 meses 37,8× (barata).
• Negócio: ROIC 10 % (justo).
• Balanço: Caixa líquida/EBITDA 0,8× (sólido).
• Resultados: 8 de 8 (acompanham).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana da década (92,3×) $ 208 (+144 %); à mediana do seu setor (31,5×) $ 71 (-17 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em tecnologia: 6 de 8 cumprem

• ROIC 9,8 %, não cumpre.
• Margem bruta 69,2 %, no limite.
• Crescimento da receita a 3 anos 16,7 %, cumpre.
• Regra dos 40 (apenas SaaS) 37, cumpre, perto do limiar.
• FCF / receita 20,3 %, cumpre, perto do limiar.
• SBC / receita 7,1 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA −0,8×, cumpre.
• EV/EBITDA vs próprio 5 anos 14,4×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — SPS Commerce, Inc.: P/L 37,8×; EV/EBITDA 14,4×; ROIC 9,8 %; 3,0 bi $. Manhattan Associates, Inc. (P/L 70,9×; EV/EBITDA 48,7×; ROIC 76,3 %; 14,8 bi $), Shopify Inc. (P/L 105×; EV/EBITDA 84,7×; ROIC 11,7 %; 203 bi $), Alarm.com Holdings, Inc. (P/L 29,2×; EV/EBITDA 14,9×; ROIC 7,0 %; 3,2 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 37,8× · mediana 92,3× · mínimo 22,7× · máximo 257× · barata abaixo de 74,8× · cara acima de 111×. Só esteve mais barata do que hoje 9% do tempo nos seus últimos dez anos.