Demonstrações financeiras detalhadas de USA Compression Partners, LP (USAC): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
USA Compression Partners, LP registou receitas de 998,1 M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 8,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 44,7 %, margem operacional 30,1 %, margem líquida 12,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 8,5 % em 5 anos.
Ao preço atual de 25,01 $, USAC negocia a um P/L de 23,73 e um ROE de 141,15 %. A capitalização de mercado é de 3,6 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 265,9 M$ | 280,2 M$ | 584,4 M$ | 698,4 M$ | 667,7 M$ | 632,6 M$ | 704,6 M$ | 846,2 M$ | 950,4 M$ | 998,1 M$ |
| Custo da Receita | 180,5 M$ | 191,2 M$ | 428,4 M$ | 458,8 M$ | 202,5 M$ | 190,8 M$ | 230,7 M$ | 281,0 M$ | 308,7 M$ | 613,6 M$ |
| Lucro Bruto | 85,4 M$ | 89,0 M$ | 155,9 M$ | 239,6 M$ | 465,2 M$ | 441,8 M$ | 473,9 M$ | 565,2 M$ | 641,7 M$ | 384,5 M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 44,5 M$ | 47,5 M$ | 69,0 M$ | 64,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 66,3 M$ |
| Despesas Operacionais | 44,5 M$ | 47,5 M$ | 69,0 M$ | 71,2 M$ | 930,0 M$ | 301,0 M$ | 304,6 M$ | 333,2 M$ | 347,3 M$ | 66,3 M$ |
| Lucro Operacional | 34,4 M$ | 37,1 M$ | 65,3 M$ | 168,4 M$ | -464,9 M$ | 140,9 M$ | 169,3 M$ | 232,0 M$ | 294,4 M$ | 318,1 M$ |
| EBITDA | 128,0 M$ | -96,3 M$ | 279,7 M$ | 399,9 M$ | 401,8 M$ | 382,2 M$ | 409,0 M$ | 489,6 M$ | 567,5 M$ | 588,4 M$ |
| Despesas com Juros | 21,1 M$ | 25,1 M$ | 78,4 M$ | 127,1 M$ | 128,6 M$ | 129,8 M$ | 138,1 M$ | 169,9 M$ | 193,5 M$ | 187,4 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 13,4 M$ | 12,0 M$ | -13,0 M$ | 41,3 M$ | -593,4 M$ | 11,2 M$ | 31,3 M$ | 69,6 M$ | 101,8 M$ | 116,2 M$ |
| Imposto | 421 000 $ | 538 000 $ | -2,5 M$ | 2,2 M$ | 1,3 M$ | 874 000 $ | 1,0 M$ | 1,4 M$ | 2,2 M$ | 4,9 M$ |
| Lucro Líquido | 12,9 M$ | 11,4 M$ | -10,6 M$ | 39,1 M$ | -594,7 M$ | 10,3 M$ | 30,3 M$ | 68,3 M$ | 99,6 M$ | 111,3 M$ |
| LPA | 0,27 $ | 0,16 $ | -0,10 $ | -0,10 $ | -6,14 $ | -0,40 $ | -0,19 $ | 0,21 $ | 0,72 $ | 0,85 $ |
| LPA Diluído | 0,27 $ | 0,16 $ | -0,10 $ | -0,10 $ | -6,14 $ | -0,40 $ | -0,19 $ | 0,20 $ | 0,72 $ | 0,85 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 55,1 M$ | 61,8 M$ | 109,3 M$ | 96,6 M$ | 96,8 M$ | 97,1 M$ | 97,8 M$ | 100,7 M$ | 114,5 M$ | 121,3 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 250,3 M$ | 252,5 M$ | 331,3 M$ | 342,1 M$ |
| Lucro Bruto | 173,3 M$ | 96,4 M$ | 126,2 M$ | 129,3 M$ |
| Lucro Operacional | 83,9 M$ | 78,5 M$ | 90,9 M$ | 100,4 M$ |
| EBITDA | 154,8 M$ | 146,3 M$ | 178,6 M$ | 189,5 M$ |
| Lucro Líquido | 34,5 M$ | 27,8 M$ | 38,3 M$ | 45,7 M$ |
| LPA | 0,27 $ | 0,22 $ | 0,27 $ | 0,31 $ |
| LPA Diluído | 0,26 $ | 0,22 $ | 0,27 $ | 0,31 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 65 000 $ | 47 000 $ | 99 000 $ | 10 000 $ | 2000 $ | 0 | 35 000 $ | 11 000 $ | 14 000 $ | 8,6 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 41,3 M$ | 32,7 M$ | 127,0 M$ | 136,8 M$ | 66,8 M$ | 68,3 M$ | 83,9 M$ | 95,4 M$ | 89,1 M$ | 82,5 M$ |
| Estoque | 29,6 M$ | 33,4 M$ | 89,0 M$ | 91,9 M$ | 84,6 M$ | 85,8 M$ | 93,8 M$ | 114,7 M$ | 133,9 M$ | 134,5 M$ |
| Ativos Circulantes | 73,0 M$ | 76,9 M$ | 217,7 M$ | 230,9 M$ | 199,6 M$ | 205,0 M$ | 186,4 M$ | 226,4 M$ | 235,0 M$ | 236,6 M$ |
| Imobilizado | 1,27 mil M$ | 1,29 mil M$ | 2,52 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,18 mil M$ |
| Ágio | 35,9 M$ | 35,9 M$ | 619,4 M$ | 619,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 75,2 M$ | 71,7 M$ | 392,6 M$ | 363,2 M$ | 333,8 M$ | 304,4 M$ | 275,0 M$ | 245,7 M$ | 216,3 M$ | 186,9 M$ |
| Ativos Totais | 1,47 mil M$ | 1,49 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,73 mil M$ | 2,95 mil M$ | 2,77 mil M$ | 2,67 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,75 mil M$ | 2,62 mil M$ |
| Contas a Pagar | 13,1 M$ | 1,4 M$ | 24,2 M$ | 21,7 M$ | 13,5 M$ | 22,5 M$ | 35,3 M$ | 39,8 M$ | 27,2 M$ | 28,1 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 3,2 M$ | 0 | 0 | 4,1 M$ | 0 | 0 | 4,8 M$ |
| Passivos Circulantes | 56,4 M$ | 73,8 M$ | 149,6 M$ | 189,4 M$ | 170,3 M$ | 187,6 M$ | 173,7 M$ | 187,5 M$ | 190,7 M$ | 186,9 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 685,4 M$ | 782,9 M$ | 1,76 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,93 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,53 mil M$ |
| Passivos Totais | 742,9 M$ | 858,2 M$ | 1,92 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,72 mil M$ | 2,73 mil M$ |
| Reservas | 0 | 0 | -2,66 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | 730,6 M$ | 635,4 M$ | -821,5 M$ | 1,66 mil M$ | 815,0 M$ | 578,4 M$ | 361,0 M$ | 183,0 M$ | 27,8 M$ | -112,5 M$ |
| Dívida Total | 685,4 M$ | 782,9 M$ | 1,76 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,95 mil M$ | 2,00 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,52 mil M$ | 2,55 mil M$ |
| Dívida Líquida | 685,3 M$ | 782,9 M$ | 1,76 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,95 mil M$ | 2,00 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,52 mil M$ | 2,54 mil M$ |
| Capital de Giro | 16,6 M$ | 3,1 M$ | 68,1 M$ | 41,5 M$ | 29,3 M$ | 17,3 M$ | 12,8 M$ | 38,9 M$ | 44,3 M$ | 49,7 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 0 | 8,6 M$ | 14,5 M$ | 9,5 M$ |
| Ativos Totais | 2,66 mil M$ | 2,62 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,69 mil M$ |
| Passivos Totais | 2,74 mil M$ | 2,73 mil M$ | 3,42 mil M$ | 3,40 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -76,8 M$ | -112,5 M$ | 316,7 M$ | 287,1 M$ |
| Dívida Total | 2,54 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,99 mil M$ | 2,96 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 12,9 M$ | 11,4 M$ | -10,6 M$ | 39,1 M$ | -594,7 M$ | 10,3 M$ | 30,3 M$ | 68,3 M$ | 99,6 M$ | 111,3 M$ |
| Depreciação e Amortização | 92,3 M$ | 98,6 M$ | 213,7 M$ | 231,4 M$ | 239,0 M$ | 238,8 M$ | 236,7 M$ | 246,1 M$ | 264,8 M$ | 284,8 M$ |
| Compensação em Ações | 10,4 M$ | 11,7 M$ | 11,7 M$ | 10,8 M$ | 8,4 M$ | 15,5 M$ | 15,9 M$ | 22,2 M$ | 16,6 M$ | 4,3 M$ |
| Variação Capital de Giro | -20,6 M$ | -3,8 M$ | -13,2 M$ | 2,3 M$ | 283 000 $ | -8,7 M$ | -31,7 M$ | -82,8 M$ | -61,5 M$ | -29,9 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 103,7 M$ | 124,6 M$ | 226,3 M$ | 300,6 M$ | 293,2 M$ | 265,4 M$ | 260,6 M$ | 271,9 M$ | 341,3 M$ | 394,3 M$ |
| CapEx | -51,2 M$ | -105,9 M$ | -266,6 M$ | -171,1 M$ | -109,1 M$ | -45,2 M$ | -134,2 M$ | -238,5 M$ | -204,9 M$ | -117,3 M$ |
| Aquisições | 336 000 $ | 14,8 M$ | -521,0 M$ | 0 | 2,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,3 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -87,7 M$ | -114,1 M$ | -166,6 M$ | -242,9 M$ | -253,4 M$ | -255,1 M$ | -256,2 M$ | -257,8 M$ | -265,2 M$ | -266,9 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 52,5 M$ | 18,8 M$ | -40,2 M$ | 129,4 M$ | 184,1 M$ | 220,2 M$ | 126,4 M$ | 33,4 M$ | 136,5 M$ | 277,0 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 75,9 M$ | 139,5 M$ | 86,1 M$ | 145,7 M$ |
| CapEx | -24,0 M$ | -51,7 M$ | -24,2 M$ | -37,4 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 51,9 M$ | 87,7 M$ | 61,9 M$ | 108,3 M$ |
| Dividendos Pagos | -66,7 M$ | -66,7 M$ | -66,9 M$ | -76,4 M$ |
| Compensação em Ações | 1,2 M$ | 1,5 M$ | 2,4 M$ | 1,6 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +5,4 % | +108,5 % | +19,5 % | -4,4 % | -5,2 % | +11,4 % | +20,1 % | +12,3 % | +5,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -11,6 % | -192,2 % | +470,9 % | -1619,8 % | +101,7 % | +195,0 % | +125,2 % | +45,9 % | +11,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -40,7 % | -160,4 % | -3,1 % | -6064,7 % | +93,5 % | +52,5 % | +210,5 % | +242,9 % | +18,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | +12,2 % | +76,7 % | -11,6 % | +0,2 % | +0,3 % | +0,7 % | +3,0 % | +13,7 % | +5,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -64,2 % | -314,5 % | +421,8 % | +42,3 % | +19,6 % | -42,6 % | -73,6 % | +309,1 % | +102,9 % | |
| Margem Bruta | 32,1 % | 31,8 % | 26,7 % | 34,3 % | 69,7 % | 69,8 % | 67,3 % | 66,8 % | 67,5 % | 38,5 % |
| Margem Operacional | 12,9 % | 13,2 % | 11,2 % | 24,1 % | -69,6 % | 22,3 % | 24,0 % | 27,4 % | 31,0 % | 31,9 % |
| Margem EBITDA | 48,1 % | -34,4 % | 47,9 % | 57,3 % | 60,2 % | 60,4 % | 58,0 % | 57,9 % | 59,7 % | 59,0 % |
| Margem Líquida | 4,9 % | 4,1 % | -1,8 % | 5,6 % | -89,1 % | 1,6 % | 4,3 % | 8,1 % | 10,5 % | 11,2 % |
| Margem FCF | 19,7 % | 6,7 % | -6,9 % | 18,5 % | 27,6 % | 34,8 % | 17,9 % | 3,9 % | 14,4 % | 27,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 3,2 % | 4,5 % | 19,0 % | 5,3 % | -0,2 % | 7,8 % | 3,2 % | 2,0 % | 2,2 % | 4,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 0,95 $ | 0,30 $ | -0,37 $ | 1,34 $ | 1,90 $ | 2,27 $ | 1,29 $ | 0,33 $ | 1,19 $ | 2,28 $ |
| Dividendo por Ação | 1,59 $ | 1,85 $ | 1,52 $ | 2,51 $ | 2,62 $ | 2,63 $ | 2,62 $ | 2,56 $ | 2,32 $ | 2,20 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 54,8 M$ | 61,6 M$ | 109,3 M$ | 96,6 M$ | 96,8 M$ | 97,1 M$ | 97,8 M$ | 98,6 M$ | 113,4 M$ | 120,8 M$ |
O que olhar em empresas de Energia
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 141,15 % |
| Retorno sobre capital investido | 9,45 % |
| Retorno sobre ativos | 3,97 % |
| Margem bruta | 44,65 % |
| Margem operacional | 30,07 % |
| Margem líquida | 12,43 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 10,30 |
| Liquidez corrente | 1,35 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,41 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 64,07 | 103,37 | -134,37 | -182,13 | -2,21 | -43,62 | -102,79 | 108,71 | 32,72 | 27,06 |
| P/VP | 1,30 | 1,60 | -1,73 | 1,06 | 1,62 | 2,93 | 5,29 | 12,30 | 96,24 | -24,69 |
| P/V | 3,57 | 3,63 | 2,43 | 2,51 | 1,97 | 2,68 | 2,71 | 2,66 | 2,81 | 2,78 |
| Margem Bruta | 32,1 % | 31,8 % | 26,7 % | 34,3 % | 69,7 % | 69,8 % | 67,3 % | 66,8 % | 67,5 % | 38,5 % |
| Margem Operacional | 12,9 % | 13,2 % | 11,2 % | 24,1 % | -69,6 % | 22,3 % | 24,0 % | 27,4 % | 31,0 % | 31,9 % |
| Margem Líquida | 4,9 % | 4,1 % | -1,8 % | 5,6 % | -89,1 % | 1,6 % | 4,3 % | 8,1 % | 10,5 % | 11,2 % |
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