Demonstrações financeiras detalhadas de Welltower Inc. (WELL): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Welltower Inc. registou receitas de 10,67 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 18,4 %. O lucro líquido atingiu 936,8 M$, com CAGR de 5 anos de -0,9 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 38,8 %, margem operacional 5,4 %, margem líquida 10,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 16,1 % em 5 anos.
Ao preço atual de 227,85 $, WELL negocia a um P/L de 120,56 e um ROE de 3,15 %. A capitalização de mercado é de 164 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,25 mil M$ | 4,30 mil M$ | 4,67 mil M$ | 5,10 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,71 mil M$ | 5,78 mil M$ | 6,48 mil M$ | 7,85 mil M$ | 10,67 mil M$ |
| Custo da Receita | 1,88 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,69 mil M$ | 2,60 mil M$ | 2,77 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,95 mil M$ | 4,83 mil M$ | 6,49 mil M$ |
| Lucro Bruto | 2,37 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,41 mil M$ | 1,99 mil M$ | 1,93 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,53 mil M$ | 3,02 mil M$ | 4,18 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 155,2 M$ | 122,0 M$ | 126,4 M$ | 126,5 M$ | 128,4 M$ | 126,7 M$ | 150,4 M$ | 179,1 M$ | 235,5 M$ | 1,75 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 1,07 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,88 mil M$ | 3,82 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,31 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,24 mil M$ | 727,4 M$ | 763,4 M$ | 746,2 M$ | 940,5 M$ | 1,15 mil M$ | 355,2 M$ |
| EBITDA | 2,14 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,92 mil M$ | 2,14 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,71 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,78 mil M$ | 2,31 mil M$ |
| Despesas com Juros | 521,3 M$ | 484,6 M$ | 526,6 M$ | 555,6 M$ | 514,4 M$ | 489,9 M$ | 529,5 M$ | 607,8 M$ | 574,3 M$ | 652,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 698,9 M$ | 216,5 M$ | 838,4 M$ | 1,33 mil M$ | 1,05 mil M$ | 383,2 M$ | 167,8 M$ | 364,5 M$ | 975,6 M$ | 954,7 M$ |
| Imposto | -19,1 M$ | 20,1 M$ | 8,7 M$ | 3,0 M$ | 10,0 M$ | 8,7 M$ | 7,2 M$ | 6,4 M$ | 2,7 M$ | -7,1 M$ |
| Lucro Líquido | 1,08 mil M$ | 522,8 M$ | 805,0 M$ | 1,23 mil M$ | 978,8 M$ | 336,1 M$ | 141,2 M$ | 340,1 M$ | 951,7 M$ | 936,8 M$ |
| LPA | 2,83 $ | 1,26 $ | 2,03 $ | 3,07 $ | 2,36 $ | 0,79 $ | 0,31 $ | 0,66 $ | 1,58 $ | 1,41 $ |
| LPA Diluído | 2,81 $ | 1,26 $ | 2,02 $ | 3,05 $ | 2,33 $ | 0,78 $ | 0,30 $ | 0,66 $ | 1,57 $ | 1,39 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 360,2 M$ | 369,0 M$ | 375,2 M$ | 403,8 M$ | 417,4 M$ | 426,8 M$ | 465,2 M$ | 518,7 M$ | 608,8 M$ | 679,5 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,63 mil M$ | 3,13 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,54 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,05 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,39 mil M$ |
| Lucro Operacional | 477,0 M$ | -943,7 M$ | 558,4 M$ | 589,2 M$ |
| EBITDA | 978,8 M$ | -459,4 M$ | 1,17 mil M$ | 1,33 mil M$ |
| Lucro Líquido | 280,6 M$ | 96,4 M$ | 728,7 M$ | 240,3 M$ |
| LPA | 0,41 $ | 0,14 $ | 1,04 $ | 0,34 $ |
| LPA Diluído | 0,40 $ | 0,14 $ | 1,02 $ | 0,33 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 419,4 M$ | 243,8 M$ | 215,4 M$ | 284,9 M$ | 1,55 mil M$ | 269,3 M$ | 631,7 M$ | 1,99 mil M$ | 3,51 mil M$ | 5,03 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 1,78 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,42 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,89 mil M$ | 3,52 mil M$ | 4,70 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 2,39 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,88 mil M$ | 3,44 mil M$ | 2,58 mil M$ | 3,08 mil M$ | 4,96 mil M$ | 7,23 mil M$ | 9,91 mil M$ |
| Imobilizado | 24,47 mil M$ | 24,63 mil M$ | 27,12 mil M$ | 536,4 M$ | 465,9 M$ | 522,8 M$ | 323,9 M$ | 351,0 M$ | 1,20 mil M$ | 2,16 mil M$ |
| Ágio | 68,3 M$ | 68,3 M$ | 68,3 M$ | 68,3 M$ | 68,3 M$ | 68,3 M$ | 68,3 M$ | 68,3 M$ | 149,2 M$ | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 665,9 M$ | 0 |
| Ativos Totais | 28,87 mil M$ | 27,94 mil M$ | 30,34 mil M$ | 33,38 mil M$ | 32,48 mil M$ | 34,91 mil M$ | 37,89 mil M$ | 44,01 mil M$ | 51,04 mil M$ | 67,30 mil M$ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 58,6 M$ | 101,6 M$ | 174,8 M$ | 216,7 M$ | 173,2 M$ | 229,3 M$ | 297,1 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 645,0 M$ | 719,0 M$ | 1,15 mil M$ | 1,59 mil M$ | 0 | 324,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 1,47 mil M$ | 1,63 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,10 mil M$ | 622,8 M$ | 1,34 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,86 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 11,64 mil M$ | 10,94 mil M$ | 12,08 mil M$ | 13,33 mil M$ | 13,80 mil M$ | 13,81 mil M$ | 14,55 mil M$ | 15,74 mil M$ | 15,50 mil M$ | 19,20 mil M$ |
| Passivos Totais | 13,19 mil M$ | 12,64 mil M$ | 14,33 mil M$ | 16,40 mil M$ | 15,26 mil M$ | 15,91 mil M$ | 16,50 mil M$ | 17,64 mil M$ | 18,47 mil M$ | 24,10 mil M$ |
| Reservas | -3,34 mil M$ | -4,16 mil M$ | -4,70 mil M$ | -4,87 mil M$ | -5,02 mil M$ | -5,72 mil M$ | -6,71 mil M$ | -7,63 mil M$ | -8,22 mil M$ | -9,16 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 14,81 mil M$ | 14,42 mil M$ | 14,63 mil M$ | 15,54 mil M$ | 15,97 mil M$ | 17,64 mil M$ | 20,29 mil M$ | 25,40 mil M$ | 31,96 mil M$ | 42,13 mil M$ |
| Dívida Total | 12,36 mil M$ | 11,73 mil M$ | 13,30 mil M$ | 15,39 mil M$ | 14,22 mil M$ | 14,68 mil M$ | 14,96 mil M$ | 16,12 mil M$ | 16,76 mil M$ | 21,38 mil M$ |
| Dívida Líquida | 11,94 mil M$ | 11,49 mil M$ | 13,08 mil M$ | 15,10 mil M$ | 12,67 mil M$ | 14,41 mil M$ | 14,33 mil M$ | 14,13 mil M$ | 13,25 mil M$ | 16,35 mil M$ |
| Capital de Giro | 920,1 M$ | 56,1 M$ | -480,9 M$ | -222,6 M$ | 2,81 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,91 mil M$ | 3,86 mil M$ | 5,86 mil M$ | 8,06 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,81 mil M$ | 5,03 mil M$ | 4,70 mil M$ | 1,97 mil M$ |
| Ativos Totais | 59,50 mil M$ | 67,30 mil M$ | 67,22 mil M$ | 69,88 mil M$ |
| Passivos Totais | 20,19 mil M$ | 24,10 mil M$ | 22,29 mil M$ | 22,44 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 38,76 mil M$ | 42,13 mil M$ | 43,79 mil M$ | 46,41 mil M$ |
| Dívida Total | 18,16 mil M$ | 21,38 mil M$ | 19,98 mil M$ | 19,72 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,08 mil M$ | 540,6 M$ | 829,8 M$ | 1,33 mil M$ | 1,04 mil M$ | 374,5 M$ | 160,6 M$ | 340,1 M$ | 972,9 M$ | 961,8 M$ |
| Depreciação e Amortização | 910,4 M$ | 938,6 M$ | 970,1 M$ | 1,04 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,14 mil M$ |
| Compensação em Ações | 28,9 M$ | 19,1 M$ | 27,6 M$ | 25,0 M$ | 28,3 M$ | 17,8 M$ | 26,1 M$ | 37,2 M$ | 75,8 M$ | 1,56 mil M$ |
| Variação Capital de Giro | -3,7 M$ | 50,3 M$ | 76,6 M$ | -92,5 M$ | -31,8 M$ | -44,6 M$ | -140,6 M$ | -76,4 M$ | -42,0 M$ | -280,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,63 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,60 mil M$ | 2,26 mil M$ | 2,88 mil M$ |
| CapEx | -16,9 M$ | -13,5 M$ | -7,9 M$ | -15,3 M$ | -17,5 M$ | -19,4 M$ | -30,5 M$ | -50,7 M$ | -58,1 M$ | -33,8 M$ |
| Aquisições | -2,15 mil M$ | -919,6 M$ | -3,70 mil M$ | -4,24 mil M$ | -1,31 mil M$ | -4,48 mil M$ | -2,81 mil M$ | -3,90 mil M$ | -3,79 mil M$ | -14,41 mil M$ |
| Recompra de Ações | 0 | -287,5 M$ | 0 | 0 | -7,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -1,30 mil M$ | -1,33 mil M$ | -1,35 mil M$ | -1,40 mil M$ | -1,12 mil M$ | -1,04 mil M$ | -1,13 mil M$ | -1,26 mil M$ | -1,55 mil M$ | -1,88 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,61 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,55 mil M$ | 2,20 mil M$ | 2,85 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 858,4 M$ | 654,3 M$ | 670,0 M$ | 1,20 mil M$ |
| CapEx | -6,2 M$ | -7,5 M$ | -388,3 M$ | -319,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 852,2 M$ | 646,9 M$ | 281,7 M$ | 881,2 M$ |
| Dividendos Pagos | -496,9 M$ | -509,6 M$ | -520,5 M$ | -524,4 M$ |
| Compensação em Ações | 15,6 M$ | 1,51 mil M$ | 18,8 M$ | 15,5 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +1,1 % | +8,7 % | +9,2 % | -10,1 % | +2,7 % | +22,6 % | +12,2 % | +21,2 % | +35,8 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -51,5 % | +54,0 % | +53,1 % | -20,6 % | -65,7 % | -58,0 % | +140,8 % | +179,8 % | -1,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -55,5 % | +61,1 % | +51,2 % | -23,1 % | -66,5 % | -60,8 % | +112,9 % | +139,4 % | -10,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +2,4 % | +1,7 % | +7,6 % | +3,4 % | +2,3 % | +9,0 % | +11,5 % | +17,4 % | +11,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -11,9 % | +10,9 % | -3,5 % | -11,4 % | -6,8 % | +3,4 % | +19,5 % | +41,7 % | +29,5 % | |
| Margem Bruta | 55,9 % | 51,5 % | 47,9 % | 47,3 % | 43,4 % | 41,1 % | 38,4 % | 39,1 % | 38,5 % | 39,2 % |
| Margem Operacional | 30,8 % | 25,8 % | 24,9 % | 24,3 % | 15,9 % | 16,2 % | 12,9 % | 14,5 % | 14,6 % | 3,3 % |
| Margem EBITDA | 50,4 % | 40,1 % | 41,1 % | 42,0 % | 33,4 % | 36,4 % | 35,3 % | 37,1 % | 35,4 % | 21,7 % |
| Margem Líquida | 25,4 % | 12,2 % | 17,2 % | 24,2 % | 21,3 % | 7,1 % | 2,4 % | 5,2 % | 12,1 % | 8,8 % |
| Margem FCF | 37,9 % | 33,0 % | 33,7 % | 29,8 % | 29,4 % | 26,7 % | 22,5 % | 23,9 % | 28,0 % | 26,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -2,7 % | 9,3 % | 1,0 % | 0,2 % | 1,0 % | 2,3 % | 4,3 % | 1,7 % | 0,3 % | -0,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 4,47 $ | 3,85 $ | 4,20 $ | 3,77 $ | 3,23 $ | 2,94 $ | 2,79 $ | 2,99 $ | 3,61 $ | 4,19 $ |
| Dividendo por Ação | 3,61 $ | 3,59 $ | 3,59 $ | 3,47 $ | 2,68 $ | 2,43 $ | 2,43 $ | 2,43 $ | 2,54 $ | 2,76 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 358,3 M$ | 367,2 M$ | 373,6 M$ | 401,8 M$ | 415,5 M$ | 425,0 M$ | 462,2 M$ | 515,6 M$ | 603,0 M$ | 665,6 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 3,15 % |
| Retorno sobre capital investido | 0,96 % |
| Retorno sobre ativos | 1,93 % |
| Margem bruta | 38,82 % |
| Margem operacional | 5,40 % |
| Margem líquida | 10,67 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,42 |
| Liquidez corrente | 0,84 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,20 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 23,65 | 50,61 | 34,19 | 26,64 | 27,38 | 108,57 | 211,45 | 136,62 | 79,77 | 131,64 |
| P/VP | 1,62 | 1,62 | 1,77 | 2,11 | 1,68 | 2,07 | 1,49 | 1,83 | 2,38 | 2,93 |
| P/V | 5,64 | 5,45 | 5,55 | 6,44 | 5,85 | 7,74 | 5,25 | 7,18 | 9,68 | 11,58 |
| Margem Bruta | 55,9 % | 51,5 % | 47,9 % | 47,3 % | 43,4 % | 41,1 % | 38,4 % | 39,1 % | 38,5 % | 39,2 % |
| Margem Operacional | 30,8 % | 25,8 % | 24,9 % | 24,3 % | 15,9 % | 16,2 % | 12,9 % | 14,5 % | 14,6 % | 3,3 % |
| Margem Líquida | 25,4 % | 12,2 % | 17,2 % | 24,2 % | 21,3 % | 7,1 % | 2,4 % | 5,2 % | 12,1 % | 8,8 % |
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