Acciones de Lattice Semiconductor Corporation (LSCC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Lattice Semiconductor Corporation

Capitalización 13 mil M$; rango de 52 semanas 61,73 $ a 155,27 $; PER 365,6×; PER 2027 esperado 43,4×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 2 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 371,9× (sin veredicto). El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027, 43,4×
• Negocio: ROIC 5 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses; crece al −7,4 % anual, por…
• Balance: Caja neta/EBITDA 1,0× (sólido). Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA −95 % interanual · próximos el 2 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 1,0×: Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Margen bruto 68,2 %: Margen bruto del 68,2 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
• A favor: Caja libre sobre ingresos 25,3 %: Convierte en caja libre el 25,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• En contra: ROIC 5 %: Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses; crece al −7,4 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −7,4 %: Los ingresos por acción crecen un −7,4 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Retribución en acciones sobre ingresos 22,1 %: Reparte en acciones el 22,1 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

Sin veredicto de valoración: su beneficio de los últimos doce meses está distorsionado, así que su PER no sirve para compararla.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,25 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (2,14 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −7,4 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −7,4 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• ROIC: 4,8 %, no cumple. Gana un 4,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 22,1 %, no cumple. Reparte en acciones el 22,1 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• EV/EBITDA: 147,8×, no cumple. Cotiza a 147,8×, frente a 84,3× de media en 5 años: caro, por encima de 92,8×
• Margen bruto: 68,2 %, cumple. Margen bruto del 68,2 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
• Caja libre sobre ingresos: 25,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 25,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,0×, cumple. Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Lattice Semiconductor Corporation: PER n/d; EV/EBITDA 147,8×; ROIC 4,8 %. Pares: Microchip Technology Incorporated (PER 107,3×; EV/EBITDA 28,0×; ROIC 5,0 %), NXP Semiconductors N.V. (PER 20,4×; EV/EBITDA 13,9×; ROIC 13,4 %), Marvell Technology, Inc. (PER 65,1×; EV/EBITDA 36,2×; ROIC 5,4 %).