Demonstrações financeiras detalhadas de Aon plc (AON): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Aon plc registou receitas de 17,18 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 9,2 %. O lucro líquido atingiu 3,69 bi $, com CAGR de 5 anos de 13,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 83,1 %, margem operacional 27,0 %, margem líquida 22,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 4,0 % em 5 anos.
A $ 321,64 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), AON negocia a um P/L de 17,60 e um ROE de 40,38 %. A capitalização de mercado é de 68,2 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 9,41 bi $ | 10,00 bi $ | 10,77 bi $ | 11,01 bi $ | 11,07 bi $ | 12,19 bi $ | 12,48 bi $ | 13,38 bi $ | 15,70 bi $ | 17,18 bi $ |
| Custo da Receita | 5,51 bi $ | 6,00 bi $ | 6,10 bi $ | 6,05 bi $ | 5,91 bi $ | 6,74 bi $ | 6,48 bi $ | 6,90 bi $ | 8,28 bi $ | 8,98 bi $ |
| Lucro Bruto | 3,90 bi $ | 4,00 bi $ | 4,67 bi $ | 4,96 bi $ | 5,16 bi $ | 5,46 bi $ | 6,00 bi $ | 6,47 bi $ | 7,42 bi $ | 8,20 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,55 bi $ | 1,71 bi $ | 1,87 bi $ | 1,72 bi $ | 1,51 bi $ | 2,54 bi $ | 1,74 bi $ | 1,86 bi $ | 2,01 bi $ | 1,56 bi $ |
| Despesas Operacionais | 2,08 bi $ | 2,93 bi $ | 3,12 bi $ | 2,79 bi $ | 2,38 bi $ | 3,37 bi $ | 2,33 bi $ | 2,69 bi $ | 3,58 bi $ | 3,85 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,81 bi $ | 1,06 bi $ | 1,54 bi $ | 2,17 bi $ | 2,78 bi $ | 2,09 bi $ | 3,67 bi $ | 3,79 bi $ | 3,83 bi $ | 4,34 bi $ |
| EBITDA | 2,00 bi $ | 1,86 bi $ | 2,29 bi $ | 2,74 bi $ | 3,21 bi $ | 2,58 bi $ | 3,83 bi $ | 3,91 bi $ | 4,94 bi $ | 5,35 bi $ |
| Despesas com Juros | 282,0 mi $ | 282,0 mi $ | 278,0 mi $ | 307,0 mi $ | 334,0 mi $ | 322,0 mi $ | 406,0 mi $ | 484,0 mi $ | 788,0 mi $ | 815,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,40 bi $ | 685,0 mi $ | 1,25 bi $ | 1,87 bi $ | 2,47 bi $ | 1,93 bi $ | 3,16 bi $ | 3,17 bi $ | 3,46 bi $ | 4,76 bi $ |
| Imposto | 148,0 mi $ | 250,0 mi $ | 146,0 mi $ | 297,0 mi $ | 448,0 mi $ | 623,0 mi $ | 510,0 mi $ | 541,0 mi $ | 742,0 mi $ | 1,01 bi $ |
| Lucro Líquido | 1,40 bi $ | 1,23 bi $ | 1,13 bi $ | 1,53 bi $ | 1,97 bi $ | 1,25 bi $ | 2,59 bi $ | 2,56 bi $ | 2,65 bi $ | 3,69 bi $ |
| LPA | $ 5,21 | $ 4,74 | $ 4,62 | $ 6,42 | $ 8,49 | $ 5,59 | $ 12,23 | $ 12,60 | $ 12,55 | $ 17,13 |
| LPA Diluído | $ 5,16 | $ 4,70 | $ 4,59 | $ 6,37 | $ 8,45 | $ 5,55 | $ 12,14 | $ 12,51 | $ 12,49 | $ 17,02 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 270,3 M | 260,7 M | 247,0 M | 240,6 M | 233,1 M | 226,1 M | 213,2 M | 205,0 M | 212,5 M | 216,5 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,30 bi $ | 5,03 bi $ | 4,25 bi $ | 4,10 bi $ |
| Lucro Bruto | 3,59 bi $ | 4,41 bi $ | 4,87 bi $ | 1,83 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,34 bi $ | 1,81 bi $ | 823,0 mi $ | 809,0 mi $ |
| EBITDA | 2,63 bi $ | 1,93 bi $ | 1,12 bi $ | 1,04 bi $ |
| Lucro Líquido | 1,69 bi $ | 1,21 bi $ | 551,0 mi $ | 476,0 mi $ |
| LPA | $ 7,87 | $ 5,66 | $ 2,59 | $ 2,24 |
| LPA Diluído | $ 7,82 | $ 5,63 | $ 2,59 | $ 2,23 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 431,0 mi $ | 756,0 mi $ | 656,0 mi $ | 790,0 mi $ | 884,0 mi $ | 544,0 mi $ | 690,0 mi $ | 778,0 mi $ | 1,08 bi $ | 1,20 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 290,0 mi $ | 529,0 mi $ | 172,0 mi $ | 138,0 mi $ | 308,0 mi $ | 292,0 mi $ | 452,0 mi $ | 369,0 mi $ | 10,54 bi $ | 1,60 bi $ |
| Contas a Receber | 2,21 bi $ | 2,62 bi $ | 2,88 bi $ | 3,20 bi $ | 3,17 bi $ | 3,15 bi $ | 3,11 bi $ | 3,29 bi $ | 11,09 bi $ | 14,82 bi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 13,15 bi $ | 13,68 bi $ | 14,37 bi $ | 16,48 bi $ | 18,68 bi $ | 19,03 bi $ | 20,72 bi $ | 21,70 bi $ | 23,43 bi $ | 25,77 bi $ |
| Imobilizado | 765,0 mi $ | 564,0 mi $ | 588,0 mi $ | 1,55 bi $ | 1,60 bi $ | 1,31 bi $ | 1,26 bi $ | 1,31 bi $ | 1,36 bi $ | 1,38 bi $ |
| Ágio | 8,75 bi $ | 8,36 bi $ | 8,17 bi $ | 8,16 bi $ | 8,67 bi $ | 8,43 bi $ | 8,29 bi $ | 8,41 bi $ | 15,23 bi $ | 15,80 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 2,22 bi $ | 1,73 bi $ | 1,15 bi $ | 783,0 mi $ | 640,0 mi $ | 492,0 mi $ | 447,0 mi $ | 234,0 mi $ | 6,74 bi $ | 5,73 bi $ |
| Ativos Totais | 26,61 bi $ | 26,09 bi $ | 26,42 bi $ | 29,41 bi $ | 32,11 bi $ | 31,93 bi $ | 32,70 bi $ | 33,96 bi $ | 48,97 bi $ | 50,78 bi $ |
| Contas a Pagar | 1,60 bi $ | 1,96 bi $ | 1,94 bi $ | 1,94 bi $ | 2,02 bi $ | 2,19 bi $ | 2,11 bi $ | 2,26 bi $ | 2,90 bi $ | 2,86 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 336,0 mi $ | 299,0 mi $ | 251,0 mi $ | 712,0 mi $ | 448,0 mi $ | 1,16 bi $ | 945,0 mi $ | 1,20 bi $ | 751,0 mi $ | 589,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 12,49 bi $ | 12,76 bi $ | 13,30 bi $ | 15,57 bi $ | 17,42 bi $ | 19,07 bi $ | 20,31 bi $ | 21,65 bi $ | 23,00 bi $ | 23,23 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 5,87 bi $ | 5,67 bi $ | 5,99 bi $ | 6,63 bi $ | 7,28 bi $ | 8,23 bi $ | 9,82 bi $ | 9,99 bi $ | 16,27 bi $ | 15,30 bi $ |
| Passivos Totais | 21,08 bi $ | 21,44 bi $ | 22,20 bi $ | 25,96 bi $ | 28,52 bi $ | 30,77 bi $ | 33,13 bi $ | 34,70 bi $ | 42,53 bi $ | 41,24 bi $ |
| Reservas | 3,81 bi $ | 2,30 bi $ | 2,09 bi $ | 1,25 bi $ | 1,04 bi $ | -1,69 bi $ | -2,77 bi $ | -3,40 bi $ | -2,31 bi $ | -245,0 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,47 bi $ | 4,58 bi $ | 4,15 bi $ | 3,38 bi $ | 3,50 bi $ | 1,06 bi $ | -529,0 mi $ | -826,0 mi $ | 6,12 bi $ | 9,35 bi $ |
| Dívida Total | 6,34 bi $ | 6,12 bi $ | 6,41 bi $ | 8,57 bi $ | 8,93 bi $ | 10,42 bi $ | 11,68 bi $ | 12,03 bi $ | 17,89 bi $ | 16,53 bi $ |
| Dívida Líquida | 5,62 bi $ | 4,83 bi $ | 5,58 bi $ | 7,64 bi $ | 7,73 bi $ | 9,59 bi $ | 10,54 bi $ | 10,88 bi $ | 6,27 bi $ | 13,73 bi $ |
| Capital de Giro | 651,0 mi $ | 922,0 mi $ | 1,08 bi $ | 905,0 mi $ | 1,25 bi $ | -41,0 mi $ | 417,0 mi $ | 53,0 mi $ | 437,0 mi $ | 2,55 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,20 bi $ | 1,18 bi $ | 1,06 bi $ | 2,02 bi $ |
| Ativos Totais | 50,78 bi $ | 51,43 bi $ | 53,35 bi $ | 65,14 bi $ |
| Passivos Totais | 41,24 bi $ | 41,47 bi $ | 43,64 bi $ | 54,92 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 9,35 bi $ | 9,83 bi $ | 9,66 bi $ | 10,10 bi $ |
| Dívida Total | 16,53 bi $ | 15,47 bi $ | 15,87 bi $ | 28,77 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,43 bi $ | 1,26 bi $ | 1,17 bi $ | 1,57 bi $ | 2,02 bi $ | 1,31 bi $ | 2,65 bi $ | 2,56 bi $ | 2,72 bi $ | 3,69 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 319,0 mi $ | 891,0 mi $ | 769,0 mi $ | 564,0 mi $ | 413,0 mi $ | 326,0 mi $ | 264,0 mi $ | 256,0 mi $ | 686,0 mi $ | 966,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 331,0 mi $ | 319,0 mi $ | 338,0 mi $ | 317,0 mi $ | 312,0 mi $ | 449,0 mi $ | 397,0 mi $ | 438,0 mi $ | 474,0 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 119,0 mi $ | -984,0 mi $ | -302,0 mi $ | -571,0 mi $ | 57,0 mi $ | 230,0 mi $ | 48,0 mi $ | 462,0 mi $ | -63,0 mi $ | -192,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 2,33 bi $ | 734,0 mi $ | 1,69 bi $ | 1,83 bi $ | 2,78 bi $ | 2,18 bi $ | 3,22 bi $ | 3,44 bi $ | 3,04 bi $ | 3,48 bi $ |
| CapEx | -222,0 mi $ | -183,0 mi $ | -240,0 mi $ | -225,0 mi $ | -141,0 mi $ | -137,0 mi $ | -196,0 mi $ | -252,0 mi $ | -218,0 mi $ | -263,0 mi $ |
| Aquisições | -772,0 mi $ | 3,22 bi $ | -68,0 mi $ | 13,0 mi $ | -338,0 mi $ | 204,0 mi $ | -81,0 mi $ | -30,0 mi $ | -2,81 bi $ | 1,96 bi $ |
| Recompra de Ações | -1,26 bi $ | -2,40 bi $ | -1,47 bi $ | -1,96 bi $ | -1,76 bi $ | -3,54 bi $ | -3,20 bi $ | -2,70 bi $ | -1,00 bi $ | -1,00 bi $ |
| Dividendos Pagos | -345,0 mi $ | -364,0 mi $ | -382,0 mi $ | -410,0 mi $ | -412,0 mi $ | -447,0 mi $ | -463,0 mi $ | -489,0 mi $ | -562,0 mi $ | -629,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 2,10 bi $ | 551,0 mi $ | 1,45 bi $ | 1,61 bi $ | 2,64 bi $ | 2,04 bi $ | 3,02 bi $ | 3,18 bi $ | 2,82 bi $ | 3,22 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,40 bi $ | 430,0 mi $ | 556,0 mi $ | 1,19 bi $ |
| CapEx | -74,0 mi $ | -67,0 mi $ | -73,0 mi $ | -94,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,32 bi $ | 363,0 mi $ | 483,0 mi $ | 1,10 bi $ |
| Dividendos Pagos | -161,0 mi $ | -162,0 mi $ | -175,0 mi $ | -174,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 82,0 mi $ | 122,0 mi $ | 104,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +6,3 % | +7,7 % | +2,3 % | +0,5 % | +10,2 % | +2,3 % | +7,2 % | +17,4 % | +9,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -12,2 % | -7,5 % | +35,1 % | +28,5 % | -36,3 % | +106,3 % | -1,0 % | +3,5 % | +39,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -9,0 % | -2,5 % | +39,0 % | +32,2 % | -34,2 % | +118,8 % | +3,0 % | -0,4 % | +36,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | -3,6 % | -5,3 % | -2,6 % | -3,1 % | -3,0 % | -5,7 % | -3,8 % | +3,7 % | +1,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -73,8 % | +162,4 % | +11,3 % | +64,1 % | -22,6 % | +47,8 % | +5,3 % | -11,5 % | +14,2 % | |
| Margem Bruta | 41,4 % | 40,0 % | 43,3 % | 45,0 % | 46,6 % | 44,7 % | 48,1 % | 48,4 % | 47,2 % | 47,7 % |
| Margem Operacional | 19,2 % | 10,7 % | 14,3 % | 19,7 % | 25,1 % | 17,1 % | 29,4 % | 28,3 % | 24,4 % | 25,3 % |
| Margem EBITDA | 21,3 % | 18,6 % | 21,3 % | 24,9 % | 29,0 % | 21,2 % | 30,7 % | 29,2 % | 31,4 % | 31,1 % |
| Margem Líquida | 14,8 % | 12,3 % | 10,5 % | 13,9 % | 17,8 % | 10,3 % | 20,7 % | 19,2 % | 16,9 % | 21,5 % |
| Margem FCF | 22,4 % | 5,5 % | 13,4 % | 14,6 % | 23,9 % | 16,8 % | 24,2 % | 23,8 % | 17,9 % | 18,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 10,6 % | 36,5 % | 11,7 % | 15,9 % | 18,2 % | 32,3 % | 16,2 % | 17,1 % | 21,4 % | 21,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 7,78 | $ 2,11 | $ 5,85 | $ 6,69 | $ 11,33 | $ 9,04 | $ 14,18 | $ 15,53 | $ 13,26 | $ 14,86 |
| Dividendo por Ação | $ 1,28 | $ 1,40 | $ 1,55 | $ 1,70 | $ 1,77 | $ 1,98 | $ 2,17 | $ 2,39 | $ 2,64 | $ 2,91 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 267,9 M | 258,5 M | 245,2 M | 238,6 M | 231,9 M | 224,7 M | 211,7 M | 203,5 M | 211,4 M | 215,1 M |
O que olhar em seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: subscrevendo bem os riscos (combined ratio) e investindo o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Margem operacional 5 anos (aproximação ao índice combinado) — Proxy do combined ratio quando nossos dados não o incluem. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento do valor patrimonial por ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / patrimônio líquido — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (preço / valor patrimonial) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui é cruzado com o ROE (qualidade × avaliação)
- Série de aumentos do dividendo — Anos consecutivos aumentando o dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 40,38 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,97 % |
| Retorno sobre ativos | 6,04 % |
| Margem bruta | 83,13 % |
| Margem operacional | 27,01 % |
| Margem líquida | 22,24 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,85 |
| Liquidez corrente | 1,58 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,78 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 21,41 | 28,27 | 31,46 | 32,44 | 24,88 | 53,77 | 24,54 | 23,10 | 28,62 | 20,60 |
| P/VP | 5,46 | 7,56 | 8,59 | 14,73 | 14,02 | 63,65 | -120,11 | -71,70 | 12,40 | 8,12 |
| P/V | 3,18 | 3,46 | 3,31 | 4,51 | 4,43 | 5,54 | 5,09 | 4,43 | 4,84 | 4,42 |
| Margem Bruta | 41,4 % | 40,0 % | 43,3 % | 45,0 % | 46,6 % | 44,7 % | 48,1 % | 48,4 % | 47,2 % | 47,7 % |
| Margem Operacional | 19,2 % | 10,7 % | 14,3 % | 19,7 % | 25,1 % | 17,1 % | 29,4 % | 28,3 % | 24,4 % | 25,3 % |
| Margem Líquida | 14,8 % | 12,3 % | 10,5 % | 13,9 % | 17,8 % | 10,3 % | 20,7 % | 19,2 % | 16,9 % | 21,5 % |
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