DocuSign, Inc. (DOCU) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: DocuSign, Inc.

Capitalização US$ 15 bi · 52 semanas US$ 42 – US$ 85 (a 6% do máximo) · P/L 49,0× · P/L est. 2027 17,4× · Dividendo não paga · Próximos resultados 3 de dezembro de 2026 · LPA esperado US$ 1,17 · Preço de fechamento de 3 nov. · contas publicadas em 3 set.

• Avaliação: P/L 12 meses 49,0× (cara).
• Negócio: ROIC 15% (justo).
• Balanço: Caixa líquida/EBITDA 1,5× (sólido).
• Resultados: 8 de 8 (irregulares).

A quanto estaria cotada aos seus múltiplos habituais?

Pela mediana do seu setor (31,5×) US$ 52 (-36%). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em tecnologia: 6 de 8 cumprem

• Crescimento da receita a 3 anos 8,6%, não cumpre.
• SBC / receita 19,3%, não cumpre.
• Regra dos 40 (apenas SaaS) 42, cumpre.
• Margem bruta 79,4%, cumpre.
• FCF / receita 32,9%, cumpre.
• ROIC 15,1%, cumpre, perto do limiar.
• Dívida líquida / EBITDA −1,5×, cumpre.
• EV/EBITDA vs próprio 5 anos 26,4×, cumpre.

Comparação com os pares (mesma indústria, tamanho parecido) — DocuSign, Inc.: P/L 49,0×; EV/EBITDA 26,4×; ROIC 15,1%; US$ 15,0 bi. Manhattan Associates, Inc. (P/L 71,5×; EV/EBITDA 50,0×; ROIC 76,3%; US$ 14,9 bi), Fair Isaac Corporation (P/L 20,9×; EV/EBITDA 16,6×; ROIC 59,4%; US$ 15,6 bi), Tyler Technologies, Inc. (P/L 50,9×; EV/EBITDA 28,8×; ROIC 6,8%; US$ 16,1 bi).