Demonstrações financeiras detalhadas de Nelnet, Inc. (NNI): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Nelnet, Inc. registou receitas de 2,26 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,5 %. O lucro líquido atingiu 428,5 mi $, com CAGR de 5 anos de 4,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 82,7 %, margem operacional 30,3 %, margem líquida 16,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 11,0 % em 5 anos.
A $ 122,47 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), NNI negocia a um P/L de 14,70 e um ROE de 8,15 %. A capitalização de mercado é de 4,4 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,19 bi $ | 1,18 bi $ | 1,68 bi $ | 1,68 bi $ | 1,37 bi $ | 1,42 bi $ | 1,82 bi $ | 1,81 bi $ | 1,85 bi $ | 2,26 bi $ |
| Custo da Receita | 401,7 mi $ | 479,6 mi $ | 692,9 mi $ | 738,3 mi $ | 393,4 mi $ | 163,8 mi $ | 465,1 mi $ | 853,2 mi $ | 735,1 mi $ | 293,4 mi $ |
| Lucro Bruto | 792,1 mi $ | 698,6 mi $ | 987,4 mi $ | 939,4 mi $ | 979,2 mi $ | 1,25 bi $ | 1,35 bi $ | 961,1 mi $ | 1,11 bi $ | 1,97 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 255,9 mi $ | 301,9 mi $ | 436,2 mi $ | 463,5 mi $ | 501,8 mi $ | 507,1 mi $ | 589,7 mi $ | 608,3 mi $ | 632,2 mi $ | 0 |
| Despesas Operacionais | 393,3 mi $ | 472,0 mi $ | 701,1 mi $ | 762,7 mi $ | 528,7 mi $ | 751,9 mi $ | 850,0 mi $ | 892,4 mi $ | 882,9 mi $ | 821,7 mi $ |
| Lucro Operacional | 398,8 mi $ | 226,7 mi $ | 286,3 mi $ | 176,7 mi $ | 450,5 mi $ | 502,1 mi $ | 501,8 mi $ | 68,7 mi $ | 228,6 mi $ | 1,14 bi $ |
| EBITDA | 521,4 mi $ | 364,5 mi $ | 471,0 mi $ | 369,4 mi $ | 649,0 mi $ | 634,4 mi $ | 678,1 mi $ | 214,1 mi $ | 361,1 mi $ | 1,11 bi $ |
| Despesas com Juros | 388,2 mi $ | 465,2 mi $ | 669,9 mi $ | 699,3 mi $ | 330,1 mi $ | 176,2 mi $ | 430,1 mi $ | 845,1 mi $ | 680,5 mi $ | 496,9 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 398,8 mi $ | 226,7 mi $ | 286,3 mi $ | 176,7 mi $ | 450,5 mi $ | 502,1 mi $ | 501,8 mi $ | 68,7 mi $ | 228,6 mi $ | 526,3 mi $ |
| Imposto | 141,3 mi $ | 64,9 mi $ | 58,8 mi $ | 35,5 mi $ | 100,9 mi $ | 115,8 mi $ | 113,1 mi $ | 19,4 mi $ | 52,7 mi $ | 128,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 256,8 mi $ | 173,2 mi $ | 227,9 mi $ | 141,8 mi $ | 352,4 mi $ | 393,3 mi $ | 406,9 mi $ | 89,8 mi $ | 184,0 mi $ | 428,5 mi $ |
| LPA | $ 6,02 | $ 4,14 | $ 5,64 | $ 3,54 | $ 9,02 | $ 10,20 | $ 10,63 | $ 2,39 | $ 5,02 | $ 11,58 |
| LPA Diluído | $ 6,02 | $ 4,14 | $ 5,57 | $ 3,54 | $ 9,02 | $ 10,20 | $ 10,63 | $ 2,39 | $ 5,02 | $ 11,58 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 42,7 M | 41,8 M | 40,9 M | 39,5 M | 38,5 M | 37,9 M | 37,6 M | 37,4 M | 36,6 M | 36,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 494,6 mi $ | 503,9 mi $ | 525,5 mi $ | 333,6 mi $ |
| Lucro Bruto | 377,5 mi $ | 432,2 mi $ | 455,1 mi $ | 272,1 mi $ |
| Lucro Operacional | 136,4 mi $ | 194,5 mi $ | 207,3 mi $ | 25,5 mi $ |
| EBITDA | 152,3 mi $ | 187,0 mi $ | 206,4 mi $ | 16,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 106,7 mi $ | 57,8 mi $ | 71,1 mi $ | 66,7 mi $ |
| LPA | $ 2,94 | $ 1,57 | $ 1,97 | $ 1,85 |
| LPA Diluído | $ 2,94 | $ 1,57 | $ 1,97 | $ 1,85 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 69,7 mi $ | 66,8 mi $ | 121,3 mi $ | 133,9 mi $ | 121,2 mi $ | 125,6 mi $ | 118,1 mi $ | 168,1 mi $ | 194,5 mi $ | 973,5 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 103,9 mi $ | 77,0 mi $ | 53,0 mi $ | 52,7 mi $ | 348,6 mi $ | 929,7 mi $ | 1,39 bi $ | 937,9 mi $ | 983,8 mi $ | 0 |
| Contas a Receber | 452,3 mi $ | 0 | 755,1 mi $ | 115,4 mi $ | 76,5 mi $ | 163,3 mi $ | 226,0 mi $ | 249,9 mi $ | 192,2 mi $ | 839,4 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 302,0 mi $ | 546,3 mi $ | 1,22 bi $ | 1,73 bi $ | 1,36 bi $ | 1,37 bi $ | 1,81 bi $ |
| Imobilizado | 123,8 mi $ | 248,1 mi $ | 344,8 mi $ | 348,3 mi $ | 123,5 mi $ | 119,4 mi $ | 122,5 mi $ | 127,0 mi $ | 95,2 mi $ | 85,2 mi $ |
| Ágio | 147,3 mi $ | 138,8 mi $ | 156,9 mi $ | 156,9 mi $ | 142,1 mi $ | 142,1 mi $ | 176,9 mi $ | 158,0 mi $ | 158,0 mi $ | 0 |
| Ativos Intangíveis | 47,8 mi $ | 38,4 mi $ | 114,3 mi $ | 81,5 mi $ | 75,1 mi $ | 52,0 mi $ | 63,5 mi $ | 44,8 mi $ | 36,3 mi $ | 187,3 mi $ |
| Ativos Totais | 27,18 bi $ | 23,96 bi $ | 25,22 bi $ | 23,71 bi $ | 22,65 bi $ | 21,68 bi $ | 19,37 bi $ | 16,71 bi $ | 13,78 bi $ | 14,06 bi $ |
| Contas a Pagar | 45,7 mi $ | 50,0 mi $ | 61,7 mi $ | 47,3 mi $ | 28,7 mi $ | 4,6 mi $ | 36,0 mi $ | 35,4 mi $ | 21,0 mi $ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 944,7 mi $ | 553,4 mi $ | 600,9 mi $ | 1,70 bi $ | 1,63 bi $ | 943,2 mi $ | 4,7 mi $ |
| Passivos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 991,9 mi $ | 636,7 mi $ | 949,8 mi $ | 2,43 bi $ | 2,41 bi $ | 2,15 bi $ | 4,7 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 24,67 bi $ | 21,36 bi $ | 22,22 bi $ | 19,58 bi $ | 18,77 bi $ | 17,03 bi $ | 12,94 bi $ | 10,20 bi $ | 7,37 bi $ | 7,79 bi $ |
| Passivos Totais | 25,11 bi $ | 21,80 bi $ | 22,91 bi $ | 21,32 bi $ | 20,02 bi $ | 18,73 bi $ | 16,17 bi $ | 13,51 bi $ | 10,48 bi $ | 10,49 bi $ |
| Reservas | 2,06 bi $ | 2,14 bi $ | 2,30 bi $ | 2,38 bi $ | 2,62 bi $ | 2,94 bi $ | 3,23 bi $ | 3,27 bi $ | 3,34 bi $ | 3,68 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,06 bi $ | 2,15 bi $ | 2,30 bi $ | 2,39 bi $ | 2,63 bi $ | 2,95 bi $ | 3,20 bi $ | 3,25 bi $ | 3,35 bi $ | 3,69 bi $ |
| Dívida Total | 24,67 bi $ | 21,36 bi $ | 22,22 bi $ | 20,53 bi $ | 19,34 bi $ | 17,65 bi $ | 14,64 bi $ | 11,83 bi $ | 8,31 bi $ | 7,79 bi $ |
| Dívida Líquida | 24,49 bi $ | 21,21 bi $ | 22,03 bi $ | 20,34 bi $ | 18,87 bi $ | 16,59 bi $ | 13,13 bi $ | 10,72 bi $ | 7,13 bi $ | 6,82 bi $ |
| Capital de Giro | 0 | 0 | 0 | -690,0 mi $ | -90,4 mi $ | 268,8 mi $ | -693,8 mi $ | -1,05 bi $ | -779,8 mi $ | 1,81 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 216,4 mi $ | 973,5 mi $ | 118,7 mi $ | 172,4 mi $ |
| Ativos Totais | 13,88 bi $ | 14,06 bi $ | 14,18 bi $ | 14,28 bi $ |
| Passivos Totais | 10,29 bi $ | 10,49 bi $ | 10,57 bi $ | 10,64 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,65 bi $ | 3,69 bi $ | 3,73 bi $ | 3,77 bi $ |
| Dívida Total | 7,82 bi $ | 7,79 bi $ | 7,70 bi $ | 7,04 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 257,5 mi $ | 161,8 mi $ | 227,5 mi $ | 141,3 mi $ | 349,6 mi $ | 386,3 mi $ | 396,2 mi $ | 54,4 mi $ | 175,9 mi $ | 398,3 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 122,5 mi $ | 137,8 mi $ | 184,7 mi $ | 192,7 mi $ | 198,5 mi $ | 132,3 mi $ | 176,2 mi $ | 145,4 mi $ | 132,5 mi $ | 90,6 mi $ |
| Compensação em Ações | 4,3 mi $ | 4,4 mi $ | 6,5 mi $ | 6,8 mi $ | 16,7 mi $ | 10,7 mi $ | 14,2 mi $ | 17,9 mi $ | 12,0 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 14,4 mi $ | -83,7 mi $ | -191,4 mi $ | -27,5 mi $ | 58,5 mi $ | -33,6 mi $ | -4,6 mi $ | 133,9 mi $ | 334,8 mi $ | 110,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 325,3 mi $ | 227,5 mi $ | 270,9 mi $ | 298,9 mi $ | 349,1 mi $ | 480,3 mi $ | 684,1 mi $ | 433,0 mi $ | 662,9 mi $ | 423,0 mi $ |
| CapEx | -67,6 mi $ | -156,0 mi $ | -125,0 mi $ | -92,5 mi $ | -113,3 mi $ | -59,0 mi $ | -59,4 mi $ | -74,1 mi $ | -20,9 mi $ | -26,2 mi $ |
| Aquisições | 3,43 bi $ | 4,5 mi $ | -12,6 mi $ | 0 | -30,0 mi $ | 0 | -34,0 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -69,1 mi $ | -68,9 mi $ | -45,3 mi $ | -40,4 mi $ | -73,4 mi $ | -58,1 mi $ | -97,7 mi $ | -28,0 mi $ | -83,3 mi $ | -69,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -21,2 mi $ | -24,1 mi $ | -26,8 mi $ | -29,5 mi $ | -31,8 mi $ | -34,5 mi $ | -36,6 mi $ | -39,4 mi $ | -40,8 mi $ | -43,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 257,7 mi $ | 71,5 mi $ | 145,9 mi $ | 206,4 mi $ | 235,8 mi $ | 421,4 mi $ | 624,6 mi $ | 358,9 mi $ | 642,0 mi $ | 396,7 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 112,4 mi $ | 137,6 mi $ | 73,1 mi $ | 77,9 mi $ |
| CapEx | -11,7 mi $ | -7,5 mi $ | -11,6 mi $ | -6,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 100,8 mi $ | 130,1 mi $ | 61,6 mi $ | 71,6 mi $ |
| Dividendos Pagos | -10,8 mi $ | -11,8 mi $ | -11,8 mi $ | -11,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 8,9 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -1,3 % | +42,6 % | -0,2 % | -18,2 % | +3,3 % | +28,1 % | -0,1 % | +1,8 % | +22,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -32,6 % | +31,6 % | -37,8 % | +148,5 % | +11,6 % | +3,5 % | -77,9 % | +104,9 % | +132,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -31,2 % | +36,2 % | -37,2 % | +154,8 % | +13,1 % | +4,2 % | -77,5 % | +110,0 % | +130,7 % | |
| Variação de Ações (anual) | -2,1 % | -2,1 % | -3,4 % | -2,6 % | -1,5 % | -0,9 % | -0,5 % | -2,1 % | -0,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -72,2 % | +104,0 % | +41,5 % | +14,2 % | +78,7 % | +48,2 % | -42,5 % | +78,9 % | -38,2 % | |
| Margem Bruta | 66,4 % | 59,3 % | 58,8 % | 56,0 % | 71,3 % | 88,4 % | 74,4 % | 53,0 % | 60,2 % | 87,0 % |
| Margem Operacional | 33,4 % | 19,2 % | 17,0 % | 10,5 % | 32,8 % | 35,4 % | 27,6 % | 3,8 % | 12,4 % | 50,6 % |
| Margem EBITDA | 43,7 % | 30,9 % | 28,0 % | 22,0 % | 47,3 % | 44,7 % | 37,3 % | 11,8 % | 19,6 % | 49,2 % |
| Margem Líquida | 21,5 % | 14,7 % | 13,6 % | 8,5 % | 25,7 % | 27,7 % | 22,4 % | 5,0 % | 10,0 % | 18,9 % |
| Margem FCF | 21,6 % | 6,1 % | 8,7 % | 12,3 % | 17,2 % | 29,7 % | 34,4 % | 19,8 % | 34,8 % | 17,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 35,4 % | 28,6 % | 20,5 % | 20,1 % | 22,4 % | 23,1 % | 22,5 % | 28,2 % | 23,0 % | 24,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 6,04 | $ 1,71 | $ 3,57 | $ 5,22 | $ 6,12 | $ 11,11 | $ 16,61 | $ 9,59 | $ 17,52 | $ 10,92 |
| Dividendo por Ação | $ 0,50 | $ 0,58 | $ 0,66 | $ 0,75 | $ 0,83 | $ 0,91 | $ 0,97 | $ 1,05 | $ 1,11 | $ 1,18 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 42,2 M | 41,4 M | 40,4 M | 39,5 M | 38,5 M | 37,9 M | 37,6 M | 37,4 M | 36,6 M | 36,3 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 8,15 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,48 % |
| Retorno sobre ativos | 2,12 % |
| Margem bruta | 82,73 % |
| Margem operacional | 30,35 % |
| Margem líquida | 16,27 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,87 |
| Liquidez corrente | 0,74 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,23 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 8,43 | 13,23 | 9,28 | 16,45 | 7,90 | 9,58 | 8,54 | 36,91 | 21,28 | 11,48 |
| P/VP | 1,04 | 1,05 | 0,92 | 0,96 | 1,04 | 1,26 | 1,07 | 1,01 | 1,17 | 1,31 |
| P/V | 1,79 | 1,92 | 1,26 | 1,37 | 2,00 | 2,61 | 1,88 | 1,82 | 2,12 | 2,13 |
| Margem Bruta | 66,4 % | 59,3 % | 58,8 % | 56,0 % | 71,3 % | 88,4 % | 74,4 % | 53,0 % | 60,2 % | 87,0 % |
| Margem Operacional | 33,4 % | 19,2 % | 17,0 % | 10,5 % | 32,8 % | 35,4 % | 27,6 % | 3,8 % | 12,4 % | 50,6 % |
| Margem Líquida | 21,5 % | 14,7 % | 13,6 % | 8,5 % | 25,7 % | 27,7 % | 22,4 % | 5,0 % | 10,0 % | 18,9 % |
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