First Merchants Corporation (FRME) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: First Merchants Corporation

Capitalização 3 bi $ · 52 semanas $ 35 – $ 45 (a 9 % do máximo) · P/L 12,5× · P/L 2027 esperado 9,3× · Dividendo 3,5 % · 11 anos subindo · Próximos resultados 25 de janeiro de 2027 · LPA esperado $ 1,00 · Preço de fechamento de 30 out. · contas publicadas em 21 out.

• Avaliação: P/VP 1,0× (justificada).
• Negócio: ROTCE 13,0 % (cumpre, perto do limiar).
• Balanço: Capital/ativos 13,0 % (sólido).
• Resultados: 6 de 8 (acompanham).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

A um P/VP justificado pelo seu ROTCE 13,0 % (1,3×) $ 54 (+34 %); à mediana dos seus pares (1,1×) $ 47 (+16 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em bancos: 4 de 5 cumprem

• ROA 0,9 %, no limite.
• ROTCE 13,0 %, cumpre, perto do limiar.
• Capital / ativos (aproximação ao Tier 1) 13,0 %, cumpre.
• P/B (preço / valor patrimonial) 1,0×, cumpre.
• Dividend yield sustentável 3,6 %, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — First Merchants Corporation: P/L 12,5×; P/VP 1,0×; ROE 7,5 %; 2,5 bi $. Banner Corporation (P/L 11,8×; P/VP 1,1×; ROE 10,1 %; 2,5 bi $), First Busey Corporation (P/L 11,8×; P/VP 1,0×; ROE 9,7 %; 2,4 bi $), First Commonwealth Financial Corporation (P/L 12,4×; P/VP 1,4×; ROE 11,2 %; 2,1 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez exercícios?

P/VP em cada fechamento: hoje 1,0× · mediana 1,1× · mínimo 0,7× · máximo 2,0× · barata abaixo de 1,0× · cara acima de 1,4×. Só esteve mais barata do que hoje 29% do tempo nos seus últimos dez exercícios.

Dividendo

sólido · Rendimento 3,5 % ($ 1,47 por ação em 2025) · Anos subindo ≥ 11 · Crescimento 5 anos +7 % ao ano · Cobertura com caixa livre payout 38 % · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 35,50 por ano ($ 2,96 por mês).