Demonstrações financeiras detalhadas de Ryan Specialty Holdings, Inc. (RYAN): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Ryan Specialty Holdings, Inc. registou receitas de 3,05 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 24,5 %. O lucro líquido atingiu 63,4 M$, com CAGR de 5 anos de -1,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 90,6 %, margem operacional 20,5 %, margem líquida 2,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 36,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 37,98 $, RYAN negocia a um P/L de 103,26 e um ROE de 9,78 %. A capitalização de mercado é de 4,9 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 765,1 M$ | 1,02 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,73 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,52 mil M$ | 3,05 mil M$ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 287,5 M$ |
| Lucro Bruto | 765,1 M$ | 1,02 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,73 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,52 mil M$ | 2,76 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 612,6 M$ | 793,5 M$ | 1,13 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,94 mil M$ | 453,5 M$ |
| Despesas Operacionais | 697,1 M$ | 938,8 M$ | 1,37 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,84 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,14 mil M$ |
| Lucro Operacional | 68,0 M$ | 79,5 M$ | 61,6 M$ | 179,2 M$ | 237,9 M$ | 272,6 M$ | 625,2 M$ |
| EBITDA | 156,6 M$ | 194,2 M$ | 253,6 M$ | 393,3 M$ | 473,3 M$ | 598,6 M$ | 803,1 M$ |
| Despesas com Juros | 35,5 M$ | 47,2 M$ | 79,4 M$ | 104,8 M$ | 119,5 M$ | 158,4 M$ | 222,4 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 68,0 M$ | 79,5 M$ | 61,6 M$ | 179,2 M$ | 237,9 M$ | 272,6 M$ | 293,2 M$ |
| Imposto | 4,9 M$ | 9,0 M$ | 4,9 M$ | 15,9 M$ | 43,4 M$ | 42,6 M$ | 79,0 M$ |
| Lucro Líquido | 64,2 M$ | 68,1 M$ | 65,9 M$ | 61,1 M$ | 61,0 M$ | 94,7 M$ | 63,4 M$ |
| LPA | 0,60 $ | 0,64 $ | -0,07 $ | 0,56 $ | 0,57 $ | 0,78 $ | 0,50 $ |
| LPA Diluído | 0,60 $ | 0,64 $ | -0,07 $ | 0,52 $ | 0,52 $ | 0,71 $ | 0,47 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 106,5 M$ | 106,5 M$ | 105,7 M$ | 265,8 M$ | 125,7 M$ | 274,8 M$ | 278,5 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 754,6 M$ | 751,2 M$ | 795,2 M$ | 916,6 M$ |
| Lucro Bruto | 359,0 M$ | 677,7 M$ | 725,8 M$ | 848,1 M$ |
| Lucro Operacional | 155,6 M$ | 134,9 M$ | 144,1 M$ | 215,4 M$ |
| EBITDA | 192,3 M$ | 171,3 M$ | 170,2 M$ | 255,9 M$ |
| Lucro Líquido | 31,1 M$ | 8,0 M$ | 40,6 M$ | 108,4 M$ |
| LPA | 0,24 $ | 0,06 $ | 0,31 $ | 0,34 $ |
| LPA Diluído | 0,11 $ | 0,03 $ | 0,31 $ | 0,33 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 52,0 M$ | 312,7 M$ | 387,0 M$ | 992,7 M$ | 838,8 M$ | 540,2 M$ | 158,3 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 13,9 M$ | 0 |
| Contas a Receber | 127,1 M$ | 2,16 mil M$ | 2,60 mil M$ | 2,87 mil M$ | 3,46 mil M$ | 4,17 mil M$ | 489,0 M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 1,42 mil M$ | 0 | 3,04 mil M$ | 3,91 mil M$ | 4,35 mil M$ | 4,81 mil M$ | 647,3 M$ |
| Imobilizado | 11,6 M$ | 111,4 M$ | 100,2 M$ | 175,1 M$ | 170,1 M$ | 183,5 M$ | 199,9 M$ |
| Ágio | 528,5 M$ | 1,22 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,65 mil M$ | 2,65 mil M$ | 3,23 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 165,2 M$ | 604,8 M$ | 573,9 M$ | 486,4 M$ | 610,7 M$ | 1,48 mil M$ | 119,6 M$ |
| Ativos Totais | 2,19 mil M$ | 4,53 mil M$ | 5,46 mil M$ | 6,38 mil M$ | 7,25 mil M$ | 9,65 mil M$ | 10,56 mil M$ |
| Contas a Pagar | 45,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 217,3 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 9,2 M$ | 19,2 M$ | 23,5 M$ | 30,6 M$ | 35,4 M$ | 51,7 M$ | 60,2 M$ |
| Passivos Circulantes | 1,43 mil M$ | 0 | 433,6 M$ | 414,3 M$ | 501,3 M$ | 649,4 M$ | 86,2 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 660,0 M$ | 1,57 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,95 mil M$ | 1,94 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,29 mil M$ |
| Passivos Totais | 2,13 mil M$ | 4,46 mil M$ | 4,86 mil M$ | 5,57 mil M$ | 6,27 mil M$ | 8,55 mil M$ | 9,31 mil M$ |
| Reservas | -173,7 M$ | 0 | -7,1 M$ | 54,0 M$ | 114,4 M$ | 122,9 M$ | 120,4 M$ |
| Patrimônio Líquido | 64,3 M$ | 69,8 M$ | 343,8 M$ | 478,4 M$ | 559,8 M$ | 627,7 M$ | 648,1 M$ |
| Dívida Total | 669,3 M$ | 1,69 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,16 mil M$ | 2,16 mil M$ | 3,46 mil M$ | 3,53 mil M$ |
| Dívida Líquida | 617,3 M$ | 1,38 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,32 mil M$ | 2,91 mil M$ | 3,37 mil M$ |
| Capital de Giro | -6,7 M$ | 0 | 2,60 mil M$ | 3,50 mil M$ | 3,85 mil M$ | 4,16 mil M$ | 561,1 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 153,5 M$ | 158,3 M$ | 154,7 M$ | 140,1 M$ |
| Ativos Totais | 9,85 mil M$ | 10,56 mil M$ | 11,01 mil M$ | 11,97 mil M$ |
| Passivos Totais | 8,62 mil M$ | 9,31 mil M$ | 9,79 mil M$ | 10,95 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 630,5 M$ | 648,1 M$ | 636,2 M$ | 509,4 M$ |
| Dívida Total | 3,58 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,74 mil M$ | 3,81 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 63,1 M$ | 70,5 M$ | 56,6 M$ | 163,3 M$ | 194,5 M$ | 229,9 M$ | 214,2 M$ |
| Depreciação e Amortização | 53,1 M$ | 67,5 M$ | 112,7 M$ | 109,3 M$ | 115,8 M$ | 167,6 M$ | 287,5 M$ |
| Compensação em Ações | 8,2 M$ | 10,8 M$ | 67,5 M$ | 77,5 M$ | 69,7 M$ | 79,0 M$ | 38,8 M$ |
| Variação Capital de Giro | 20,4 M$ | -41,5 M$ | -29,4 M$ | -75,0 M$ | 37,9 M$ | -29,4 M$ | -37,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 149,5 M$ | 135,4 M$ | 273,5 M$ | 335,5 M$ | 477,2 M$ | 514,9 M$ | 643,7 M$ |
| CapEx | -8,0 M$ | -12,5 M$ | -9,8 M$ | -15,0 M$ | -29,8 M$ | -47,0 M$ | -68,0 M$ |
| Aquisições | -144,4 M$ | -741,5 M$ | -108,9 M$ | 0 | -446,7 M$ | -1,71 mil M$ | -746,5 M$ |
| Recompra de Ações | -3,2 M$ | -52,6 M$ | -967,8 M$ | -7,2 M$ | -8,8 M$ | -2,1 M$ | -3,7 M$ |
| Dividendos Pagos | -72,3 M$ | -50,1 M$ | -47,1 M$ | -39,9 M$ | 0 | -80,2 M$ | -62,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 141,5 M$ | 122,9 M$ | 263,7 M$ | 320,5 M$ | 447,4 M$ | 467,9 M$ | 575,7 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 169,7 M$ | 263,2 M$ | -167,4 M$ | 293,0 M$ |
| CapEx | -14,1 M$ | -17,3 M$ | -13,3 M$ | -17,2 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 155,5 M$ | 246,0 M$ | -180,7 M$ | 275,9 M$ |
| Dividendos Pagos | -16,3 M$ | -15,5 M$ | -16,8 M$ | -16,9 M$ |
| Compensação em Ações | 11,2 M$ | 18,5 M$ | 17,4 M$ | 1,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +33,1 % | +40,7 % | +20,4 % | +20,4 % | +21,1 % | +21,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +6,1 % | -3,3 % | -7,3 % | -0,0 % | +55,1 % | -33,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +6,7 % | -110,4 % | +938,3 % | +1,8 % | +36,8 % | -35,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | -0,7 % | +151,3 % | -52,7 % | +118,6 % | +1,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -13,2 % | +114,6 % | +21,5 % | +39,6 % | +4,6 % | +23,1 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 90,6 % |
| Margem Operacional | 8,9 % | 7,8 % | 4,3 % | 10,4 % | 11,5 % | 10,8 % | 20,5 % |
| Margem EBITDA | 20,5 % | 19,1 % | 17,7 % | 22,8 % | 22,8 % | 23,8 % | 26,3 % |
| Margem Líquida | 8,4 % | 6,7 % | 4,6 % | 3,5 % | 2,9 % | 3,8 % | 2,1 % |
| Margem FCF | 18,5 % | 12,1 % | 18,4 % | 18,6 % | 21,5 % | 18,6 % | 18,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 7,2 % | 11,3 % | 8,0 % | 8,9 % | 18,3 % | 15,6 % | 27,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,33 $ | 1,15 $ | 2,49 $ | 1,21 $ | 3,56 $ | 1,70 $ | 2,07 $ |
| Dividendo por Ação | 0,68 $ | 0,47 $ | 0,45 $ | 0,15 $ | 0,00 $ | 0,29 $ | 0,22 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 106,5 M$ | 106,5 M$ | 105,7 M$ | 108,6 M$ | 114,4 M$ | 120,8 M$ | 127,3 M$ |
O que olhar em seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: a subscrever bem (combined ratio) e a investir o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Margem operacional 5 anos (aproximação ao rácio combinado) — Proxy do combined ratio quando os nossos dados não o incluem. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento do valor contabilístico por ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / capital próprio — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (preço / valor contabilístico) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui cruza-se com o ROE (qualidade × avaliação)
- Série de subidas do dividendo — Anos consecutivos a subir dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 9,78 % |
| Retorno sobre capital investido | 4,32 % |
| Retorno sobre ativos | 0,60 % |
| Margem bruta | 90,58 % |
| Margem operacional | 20,49 % |
| Margem líquida | 2,08 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 5,45 |
| Liquidez corrente | 7,51 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 45,83 | 42,97 | -604,04 | 74,12 | 75,47 | 82,26 | 103,26 |
| P/VP | 45,57 | 41,96 | 12,41 | 9,42 | 8,79 | 12,35 | 10,14 |
| P/V | 3,83 | 2,88 | 2,98 | 2,61 | 2,37 | 3,08 | 2,15 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 90,6 % |
| Margem Operacional | 8,9 % | 7,8 % | 4,3 % | 10,4 % | 11,5 % | 10,8 % | 20,5 % |
| Margem Líquida | 8,4 % | 6,7 % | 4,6 % | 3,5 % | 2,9 % | 3,8 % | 2,1 % |
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