Demonstrações financeiras detalhadas de Blue Owl Technology Finance Corp. (OTF): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Blue Owl Technology Finance Corp. registou receitas de 1,07 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 44,5%. O lucro líquido atingiu 720,4 mi $, com CAGR de 5 anos de 42,6%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 77,5%, margem operacional 48,3%, margem líquida 27,2%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 73,7% em 5 anos.
A US$ 9,63 (preço de fechamento de 3 de novembro de 2026), OTF negocia a um P/L de 7,41 e um ROE de 4,80%. A capitalização de mercado é de US$ 4,4 bi.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 170,3 mi $ | 537,1 mi $ | 176,1 mi $ | 587,4 mi $ | 536,9 mi $ | 1,07 bi $ |
| Custo da Receita | 34,2 mi $ | 84,5 mi $ | 126,2 mi $ | 186,2 mi $ | 183,5 mi $ | 293,6 mi $ |
| Lucro Bruto | 136,1 mi $ | 452,6 mi $ | 50,0 mi $ | 401,2 mi $ | 353,5 mi $ | 779,3 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 9,2 mi $ | 13,5 mi $ | 12,8 mi $ | 13,6 mi $ | 13,5 mi $ | 23,7 mi $ |
| Despesas Operacionais | 14,0 mi $ | 22,8 mi $ | 23,1 mi $ | 23,0 mi $ | 22,8 mi $ | 50,8 mi $ |
| Lucro Operacional | 122,1 mi $ | 429,7 mi $ | 26,9 mi $ | 378,3 mi $ | 330,7 mi $ | 728,6 mi $ |
| EBITDA | 156,3 mi $ | 514,2 mi $ | 153,0 mi $ | 564,5 mi $ | 514,2 mi $ | 728,6 mi $ |
| Despesas com Juros | 34,2 mi $ | 84,5 mi $ | 126,2 mi $ | 186,2 mi $ | 183,5 mi $ | 321,5 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 122,1 mi $ | 429,7 mi $ | 26,9 mi $ | 378,3 mi $ | 330,7 mi $ | 728,6 mi $ |
| Imposto | 0 | 4,9 mi $ | 7,9 mi $ | 9,1 mi $ | 11,5 mi $ | 8,2 mi $ |
| Lucro Líquido | 122,1 mi $ | 424,8 mi $ | 19,0 mi $ | 369,1 mi $ | 319,2 mi $ | 720,4 mi $ |
| LPA | US$ 0,61 | US$ 3,05 | US$ 0,09 | US$ 1,80 | US$ 1,52 | US$ 1,76 |
| LPA Diluído | US$ 0,61 | US$ 3,05 | US$ 0,09 | US$ 1,80 | US$ 1,52 | US$ 1,76 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 201,4 M | 201,4 M | 201,4 M | 205,0 M | 209,8 M | 409,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 320,4 mi $ | 310,3 mi $ | 426,6 mi $ | 321,7 mi $ |
| Lucro Bruto | 222,7 mi $ | 223,8 mi $ | 383,4 mi $ | 238,4 mi $ |
| Lucro Operacional | 314,5 mi $ | 207,2 mi $ | -114,9 mi $ | 258,7 mi $ |
| EBITDA | 320,4 mi $ | 207,2 mi $ | -114,9 mi $ | 263,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 234,9 mi $ | 205,8 mi $ | -219,9 mi $ | 154,2 mi $ |
| LPA | US$ 1,00 | US$ 0,44 | -US$ 0,47 | US$ 0,33 |
| LPA Diluído | US$ 1,00 | US$ 0,44 | -US$ 0,47 | US$ 0,33 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 82,2 mi $ | 107,0 mi $ | 203,3 mi $ | 469,0 mi $ | 257,0 mi $ | 667.000 $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 17,7 mi $ | 43,9 mi $ | 47,8 mi $ | 50,0 mi $ | 47,8 mi $ | 83,0 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | 151,0 mi $ | 251,1 mi $ | 519,0 mi $ | 304,8 mi $ | 83,7 mi $ |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 3,16 bi $ | 6,29 bi $ | 6,66 bi $ | 6,65 bi $ | 6,72 bi $ | 14,72 bi $ |
| Contas a Pagar | 0 | 43,0 mi $ | 59,1 mi $ | 101,0 mi $ | 123,8 mi $ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 105,9 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 0 | 43,0 mi $ | 59,1 mi $ | 101,0 mi $ | 123,8 mi $ | 0 |
| Dívida de Longo Prazo | 1,51 bi $ | 2,64 bi $ | 3,16 bi $ | 2,95 bi $ | 2,91 bi $ | 6,29 bi $ |
| Passivos Totais | 1,66 bi $ | 2,76 bi $ | 3,28 bi $ | 3,12 bi $ | 3,10 bi $ | 6,67 bi $ |
| Reservas | 0 | 353,2 mi $ | 169,2 mi $ | 247,2 mi $ | 270,8 mi $ | 0 |
| Patrimônio Líquido | 1,50 bi $ | 3,53 bi $ | 3,39 bi $ | 3,53 bi $ | 3,63 bi $ | 8,04 bi $ |
| Dívida Total | 1,61 bi $ | 2,64 bi $ | 3,16 bi $ | 2,95 bi $ | 2,91 bi $ | 6,29 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,53 bi $ | 2,54 bi $ | 2,95 bi $ | 2,48 bi $ | 2,66 bi $ | 6,29 bi $ |
| Capital de Giro | 0 | 107,9 mi $ | 192,0 mi $ | 418,0 mi $ | 181,0 mi $ | 83,7 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 396,9 mi $ | 667.000 $ | 827.000 $ | 3,2 mi $ |
| Ativos Totais | 13,40 bi $ | 14,72 bi $ | 14,87 bi $ | 15,05 bi $ |
| Passivos Totais | 5,35 bi $ | 6,67 bi $ | 7,26 bi $ | 7,52 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 8,06 bi $ | 8,04 bi $ | 7,61 bi $ | 7,54 bi $ |
| Dívida Total | 4,97 bi $ | 6,29 bi $ | 6,90 bi $ | 7,16 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 122,1 mi $ | 424,8 mi $ | 19,0 mi $ | 369,1 mi $ | 319,2 mi $ | 18,9 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -25,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 1,9 mi $ | 30,7 mi $ | -28,1 mi $ | 36,6 mi $ | 6,9 mi $ | -58,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 58,4 mi $ | -2,62 bi $ | -295,3 mi $ | 708,4 mi $ | 221,8 mi $ | 924,0 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -73,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -49,3 mi $ | -83,3 mi $ | -136,3 mi $ | -208,7 mi $ | -230,0 mi $ | -393,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 58,4 mi $ | -2,62 bi $ | -295,3 mi $ | 708,4 mi $ | 221,8 mi $ | 924,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 159,8 mi $ | 51,5 mi $ | -61,4 mi $ | -452,6 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 159,8 mi $ | 51,5 mi $ | -61,4 mi $ | -452,6 mi $ |
| Dividendos Pagos | -132,4 mi $ | -155,8 mi $ | -167,2 mi $ | -166,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +215,4% | -67,2% | +233,5% | -8,6% | +99,8% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +247,9% | -95,5% | +1.842,9% | -13,5% | +125,7% | |
| Crescimento LPA (anual) | +400,0% | -97,0% | +1.900,0% | -15,6% | +15,8% | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0% | +0,0% | +1,8% | +2,3% | +95,2% | |
| Crescimento FCF (anual) | -4.581,7% | +88,7% | +339,9% | -68,7% | +316,6% | |
| Margem Bruta | 79,9% | 84,3% | 28,4% | 68,3% | 65,8% | 72,6% |
| Margem Operacional | 71,7% | 80,0% | 15,3% | 64,4% | 61,6% | 67,9% |
| Margem EBITDA | 91,8% | 95,8% | 86,9% | 96,1% | 95,8% | 67,9% |
| Margem Líquida | 71,7% | 79,1% | 10,8% | 62,8% | 59,5% | 67,1% |
| Margem FCF | 34,3% | -487,7% | -167,6% | 120,6% | 41,3% | 86,1% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,0% | 1,1% | 29,3% | 2,4% | 3,5% | 1,1% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | US$ 0,29 | -US$ 13,01 | -US$ 1,47 | US$ 3,46 | US$ 1,06 | US$ 2,26 |
| Dividendo por Ação | US$ 0,24 | US$ 0,41 | US$ 0,68 | US$ 1,02 | US$ 1,10 | US$ 0,96 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 201,4 M | 201,4 M | 201,4 M | 205,0 M | 209,8 M | 409,4 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 4,80% |
| Retorno sobre capital investido | 4,39% |
| Retorno sobre ativos | 2,49% |
| Margem bruta | 77,47% |
| Margem operacional | 48,26% |
| Margem líquida | 27,20% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,95 |
| Liquidez corrente | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 0,78 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 27,15 | 5,43 | 184,00 | 9,20 | 10,89 | 8,26 |
| P/VP | 2,23 | 0,94 | 0,98 | 0,96 | 0,96 | 0,74 |
| P/V | 19,59 | 6,21 | 18,93 | 5,78 | 6,47 | 5,55 |
| Margem Bruta | 79,9% | 84,3% | 28,4% | 68,3% | 65,8% | 72,6% |
| Margem Operacional | 71,7% | 80,0% | 15,3% | 64,4% | 61,6% | 67,9% |
| Margem Líquida | 71,7% | 79,1% | 10,8% | 62,8% | 59,5% | 67,1% |
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